Bull at Bear Spreads sa mga kailanganin

Kapag ang isang tao ay bullish sa presyo ng isang kalakal, ito ay ang view na ang presyo ay ilipat mas mataas. Sa kabaligtaran, ang isang mabigat na opinyon ay ang paniniwala na ang presyo ay magiging mas mababa. Ang mga kalahok sa merkado, negosyante, at mamumuhunan ay may iba't ibang mga tool sa kanilang pagtatapon upang makapag-posisyon nang naaayon depende sa isang view ng merkado. Ang Bull spreads at bear spread ay dalawang tulad ng mga sasakyan. Gayunpaman, ang mga spreads na ito ay maaaring binubuo ng iba't ibang mga sasakyan sa pamilihan at may sariling partikular na katangiang idiosynkratiko.

Ikaw ba ay isang Bull?

Kung ang isang tao ay bullish sa tahasang presyo sa isang kalakal, maaari silang bumili ng pisikal na asset o derivatives upang kumita ng pera kung tama sa view ng merkado. Ang merkado ng futures ay nagbibigay ng pinakamadaling at pinaka-likido na paraan ng pagpapahayag ng isang bullish opinyon. Ang pagbili, o paglakad, ang mga kontrata ng tuluy-tuloy na futures ay isang posisyon na may walang-limitasyong potensyal na kita, ngunit sa parehong oras, ito ay may walang-limitasyong panganib. Upang limitahan ang panganib, ang isang pagpipilian sa mahabang tawag ay magpapahayag ng isang bullish view. Sa kasong ito, ang kita ay walang limitasyon hangga't ang presyo ay gumagalaw sa itaas ng presyo ng strike ng opsyon at ang premium na bayad.

Kung mas mababa ang presyo, ang pagkawala ay limitado sa premium na binayaran para sa opsyon sa tawag. Upang limitahan ang panganib ng pagkawala kahit na higit pa, ang isang vertical na pagtawag ng toro tawag ay magagamit. Sa kasong ito, ang bullish party ay bibili ng isang pagpipilian sa tawag at sabay na nagbebenta ng parehong dami ng isa pang opsyon sa tawag na may parehong kapanahunan na higit pa sa kasalukuyang presyo ng merkado kaysa sa binili. Sa kasong ito, ang tubo ay limitado sa pagkakaiba sa mga presyo ng strike na minus ang premium na binayaran para sa pagkalat ng bull bull.

Sigurado ka ba ng Bear?

Kung ang isang tao ay masidhi sa tahasang presyo sa isang kalakal, maaari silang magbenta ng mga pisikal o derivatives upang kumita ng pera kung tama sa view ng merkado. Ang merkado ng futures ay nagbibigay ng pinakamadaling at pinaka-likido na paraan ng pagpapahayag ng isang masining na opinyon. Ang pagbebenta, o pagbaba, ang mga kontrata ng tuluy-tuloy na futures ay isang posisyon na may walang limitasyong potensyal na kita ngunit sa parehong oras ay may walang limitasyong panganib. Upang limitahan ang panganib, ang isang mahabang opsyon ay magpapahayag ng isang bearish view. Sa kasong ito, ang tubo ay walang limitasyon (siyempre ang presyo ay maaari lamang pumunta sa zero) hangga't ang presyo ay gumagalaw sa ibaba ng strike price ng opsyon at ang premium na bayad.

Kung ang presyo ay gumagalaw nang mas mataas, ang pagkawala ay limitado sa premium na binayaran para sa opsyon na ilagay. Upang limitahan ang panganib ng pagkawala kahit na higit pa, magagamit ang isang vertical bear spread. Sa kasong ito, ang bearish party ay magbibili ng isang pagpipilian ng putong at sabay na nagbebenta ng parehong dami ng isa pang pagpipilian ng putong na may parehong kapanahunan na mas mababa sa kasalukuyang presyo ng merkado kaysa sa binili. Sa kasong ito, ang kita ay limitado sa pagkakaiba sa mga presyo ng welga nang walang bayad ang binayarang ibinayad para sa pagkalat ng oso.

Ang mga spread na ito ay mga pag-debit na kumalat dahil nagkakahalaga sila ng pera. Sa parehong mga kaso, ang isang kalahok sa merkado ay maaaring ibenta ang mga spread na ito (ang toro tawag kumalat o ang puting ilagay kumalat) upang makamit ang kabaligtaran epekto. Kapag nagbebenta sila, sila ay mangolekta ng premium, dahil ang mga spreads ay kumakalat ng credit.

May iba pang uri ng toro at bear din kumalat. Ang mga spreads na ito ay nagsasangkot ng isang pagtingin sa hindi lamang ang mga gumagalaw na presyo ngunit mga paggalaw sa term na istraktura, o ang pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng mga buwan para sa isang merkado ng kalakal. Ang backwardation ay isang kundisyon sa merkado kung saan mas mababa ang presyo ng ipinagpaliban kaysa sa kalapit na mga presyo. Ang backwardation ay nagpapahiwatig ng kakulangan sa supply. Ang pagbili ng kalapit na kontrata ng futures at sabay na nagbebenta ng ipinagpaliban na kontrata ng futures sa parehong kalakal ay isang toro na kumalat sa mga futures. Ang pagkalat na ito ay gumagawa ng pera kung lumalawak ang backwardation o malapit na mga presyo ng higit pa kaysa sa mga ipinagpaliban na presyo.

Ito ay may posibilidad na mangyayari kapag lumalala ang kakulangan sa supply.

Ang isang bear spread sa futures ay nagsasangkot sa pagbebenta ng malapit na kontrata sa futures at sabay na pagbili ng ipinagpaliban na kontrata. Ang Contango ay isang kundisyon sa merkado kung saan ang mga ipinagpaliban na presyo ay mas mataas kaysa sa kalapit na mga presyo. Nagpapahiwatig ang Contango ng isang merkado sa punto ng balanse o labis na supply. Ang kumakalat ng oso sa mga futures ay gumagawa ng pera kung lumalawak ang contango o ipinagpaliban ang mga presyo na mas mataas kaysa sa mga kalapit na presyo. Ito ay may posibilidad na mangyari kapag ang isang merkado glut tumataas. Ang parehong mga spread na futures ay mga intra-kalakal na spreads, oras o kalendaryo spreads at nagpapahiwatig ng pananaw sa merkado ng supply at demand.

Sa mundo ng mga kalakal, ang mga merkado ng futures ay nag-aalok ng maraming mga paraan para sa mga kalahok sa merkado na ipahayag ang kanilang bullish o bearish views sa presyo o supply at demand. Bull at bear spread ay mga tool na ginagamit ng marami sa mga pinaka-sopistikadong at clued sa mga mangangalakal sa mundo.