Paggamit ng LEAPS sa halip ng Stock upang Bumuo ng Napakalaking Pagbabalik

Kung ikaw ay bullish sa isang stock ng isang partikular na kumpanya, maaari mong istraktura ang iyong pamumuhunan sa LEAPS upang ang isang pagtaas ng, sabihin, 50 porsiyento ay maaaring isalin sa isang 300-porsiyentong pakinabang para sa iyo. Siyempre, ang diskarte na ito ay may mga peligro, na may labis na pagkalansag laban sa iyo. Ginamit nang walang kamali-mali, maaari itong puksain ang iyong buong portfolio sa loob ng ilang araw. Gayunpaman, ginamit nang may katalinuhan, maaari itong maging isang makapangyarihang kasangkapan na nagbibigay-daan sa iyo upang magamit ang iyong mga return ng pamumuhunan nang hindi paghiram ng pera sa margin.

Pagtukoy sa isang LEAPS Strategy

Ang diskarte ay binubuo ng pagkuha ng pangmatagalang stock options na kilala bilang LEAPS, na kumakatawan sa "Long-Term Equity Anticipation Securities". Sa madaling salita, ang isang LEAP ay anumang uri ng stock option na may isang expiration period na mas mahaba kaysa sa isang taon. Pinapayagan ka nitong gamitin ang isang mas maliit na antas ng kapital sa halip na bumili ng stock, at kumita ng mga outsized na pagbalik kung mayroon kang taya sa direksyon ng pagbabahagi.

Isang Halimbawa ng Estratehiya

Mas madaling maunawaan kung paano gamitin ang LEAPS sa pamamagitan ng isang halimbawa. Sa ngayon, gamitin ang pagbabahagi ng General Electric na ibinigay ang napakalaking sukat ng kumpanya at ang katotohanan na halos lahat ng tao sa mundo ay nakakaalam ng kompanya.

Sabihin na namamahagi ng GE ang trading sa $ 14.50, at mayroon kang $ 20,500 upang mamuhunan. Kumbinsido ka na ang General Electric ay mas mataas sa loob ng isang taon o dalawa at nais mong ilagay ang iyong pera sa stock. Maaari mo lamang mabili ang stock nang tahasan, na tumatanggap ng humigit-kumulang 1,414 namamahagi ng karaniwang stock.

Maaari mong pakuha ang iyong sarili ng 2-1 sa pamamagitan ng paghiram sa margin, na nagdadala sa iyong kabuuang pamumuhunan sa $ 41,000 at 2,818 pagbabahagi ng stock na may isang offsetting utang ng $ 20,500. Gayunpaman, kung ang pag-crash ng stock, maaari kang makakuha ng margin call at mapipilit na magbenta sa isang pagkawala kung hindi ka maaaring magkaroon ng mga pondo mula sa isa pang mapagkukunan upang mag-deposito sa iyong account. Kailangan mo ring magbayad ng interes, marahil ng 9 porsiyento depende sa iyong broker, para sa pribilehiyo ng paghiram ng pera. Matuto nang higit pa tungkol sa mga panganib ng pamumuhunan sa margin.

Marahil hindi mo gusto ang antas ng pagkakalantad. Dahil sa iyong paniniwala, maaari mong isaalang-alang ang paggamit ng LEAPS sa halip ng karaniwang stock. Tumingin ka sa mga talahanayan ng pagpepresyo na inilathala ng Chicago Board Options Exchange (CBOE) at makita na maaari kang bumili ng pagpipilian sa pag-expire sa ikatlong weekend sa Enero ng 2011, halos 20 buwan at 3 linggo ang layo, na may strike price na $ 17.50.

Sa madaling salita, nangangahulugan ito na may karapatan kang bilhin ang stock sa $ 17.50 bawat share anumang oras sa pagitan ng petsa ng pagbili at petsa ng pag-expire. Para sa karapatang ito, dapat kang magbayad ng bayad, o premium, ng $ 2.06 kada bahagi. Ang mga pagpipilian sa tawag ay ibinebenta sa mga kontrata ng 100 namamahagi bawat isa.

Nagpasya ka na kunin ang iyong $ 20,500 at bumili ng 100 kontrata. Tandaan na ang bawat kontrata ay sumasakop sa 100 pagbabahagi, kaya ngayon mayroon kang pagkakalantad sa 10,000 namamahagi ng General Electric stock gamit ang iyong LEAPS. Para sa mga ito, kailangan mong magbayad ng $ 2.06 x 10,000 pagbabahagi = $ 20,600. Naka-round up ka sa pinakamalapit na magagamit na figure sa iyong layunin sa pamumuhunan. Gayunpaman, ang stock ay kasalukuyang trades sa $ 14.50 per share. May karapatan kang bilhin ito sa $ 17.50 bawat share at binabayaran mo ang $ 2.06 bawat share para sa karapatang ito. Kaya, ang iyong breakeven point ay $ 19.56 per share.

Iyon ay, kung ang pangkalakal ng General Electric trades sa pagitan ng $ 17.51 ​​at $ 19.56 per share kapag ang opsiyon ay magwawakas ng halos dalawang taon mula ngayon, magdudulot ka ng ilang pagkawala ng kapital. Kung ang stock ng GE ay kalakalan sa ibaba ng iyong presyo na strike sa $ 17.50, magkakaroon ka ng 100- porsiyento na pagkawala ng kabisera. Samakatuwid, ang posisyon ay makatuwiran lamang kung naniniwala ka na ang General Electric ay nagkakahalaga ng mas malaki kaysa sa kasalukuyang presyo ng merkado, marahil $ 25 o $ 30, bago mag-expire ang iyong mga pagpipilian.

Sabihin na tama ka at ang stock ay tumataas hanggang $ 25. Maaari mong tawagan ang iyong broker at isara ang iyong posisyon. Kung pinili mong mag-ehersisyo ang iyong mga pagpipilian, pipilitin mo ang isang tao na magbenta sa iyo ng stock para sa $ 17.50 at agad na bumabalik at ibenta ang namamahagi na binili mo, nakakakuha ng $ 25 para sa bawat bahagi sa New York Stock Exchange. Binulsa mo ang pagkakaiba sa $ 7.50 at i-back out ang $ 2.06 na binayaran mo para sa pagpipilian.

Ang Kinalabasan

Ang iyong netong kita sa transaksyon ay $ 5.44 kada bahagi sa isang pamumuhunan ng $ 2.06 bawat share. Nagbago ka ng 72.4 porsiyento na pagtaas sa presyo ng stock sa isang 264 na porsiyento na pakinabang sa pamamagitan ng paggamit ng LEAPS sa halip ng stock. Ang iyong panganib ay tiyak na nadagdagan, ngunit ikaw ay nabayaran para sa mga ito na ibinigay ang potensyal para sa outsized pagbabalik. Gumagana ang iyong pakinabang sa $ 54,400 sa iyong $ 20,600 investment kumpara sa $ 14,850 na iyong kikitain.

Kung napili mo ang opsyon sa margin na makakakuha ka ng $ 29,700 ngunit malamang na maiwasan mo ang potensyal para sa wipeout na panganib dahil sa anumang bagay sa itaas ng iyong presyo ng pagbili na $ 14.50 ay nakuha. Ikaw ay nakatanggap ng mga dividend ng pera sa panahon ng iyong hawak na panahon, ngunit ikaw ay sapilitang magbayad ng interes sa margin na iyong hiniram mula sa iyong broker. Posible rin na kung ang market tanked, maaari mong mahanap ang iyong sarili napapailalim sa isang margin tawag bilang namin warned mas maaga.

Ang mga tukso at mga panganib ng Paggamit ng LEAPS

Ang pinakamalaking tukso kapag ang paggamit ng LEAPS ay upang maging isang magandang pagkakataon sa pamumuhunan sa isang mataas na panganib na pagsusugal sa pamamagitan ng pagpili ng mga pagpipilian na may hindi kanais-nais na pagpepresyo o kukuha ng isang malapit na himala upang matamaan ang welga. Maaari ka ring matukso sa pagkuha ng mas maraming oras na peligro sa pamamagitan ng pagpili ng mas mura, mas maikli-tagal na mga opsyon na hindi na isinasaalang-alang na LEAPS. Ang tukso ay nakakakuha gasolina mula sa ilang, extraordinarily bihirang mga pagkakataon kung saan ang isang speculator ay gumawa ng isang ganap na gawaan ng kuwaltang metal.

Ang paggamit ng LEAPS ay walang kahulugan para sa karamihan ng mga mamumuhunan. Ang mga ito ay dapat lamang magamit sa mahusay na pag-iingat at sa pamamagitan ng mga nagnanais ng madiskarteng pangangalakal, may sobra-sobra na labis na pera upang matipid, maaaring kayang mawala ang bawat sentimos na inilagay nila sa merkado, at magkaroon ng isang kumpletong portfolio na hindi makaligtaan ng matalo sa pamamagitan ng mga pagkalugi na nabuo sa ganitong isang agresibong diskarte.

Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.