Paggamit ng PEG Ratio upang Makahanap ng Mga Nakatagong Stock Diamante

Ang ratio-to-earnings ratio (o p / e ratio para sa maikli) ay ang pinaka-popular na paraan upang masukat ang kamag-anak na paghahalaga ng dalawang stock. Sinasabi nito sa mamumuhunan kung magkano ang gustong bayaran ng Wall Street para sa $ 1 ng kita. Ang isang $ 10 na stock na may $ 1 EPS (mga kita sa bawat bahagi) ay magkakaroon ng P / E ng 10 ($ 10 na presyo ng stock na hinati ng $ 1 EPS = 10 p / e). Maaari mo ring baligtarin ang ratio ng pananalapi na ito upang makalkula ang isang bagay na kilala bilang kita ng kita. Ito ay magbibigay-daan sa iyo upang ihambing ang pagbabahagi ng isang kumpanya sa iba pang mga pamumuhunan tulad ng mga bono o real estate.

Ang kita na kita ay kinakalkula sa pamamagitan lamang ng paghahati ng 1 ng p / e ratio - sa kasong ito, 1/10 = 0.10, o 10%. Ang isang stock na may 10 p / e ay magkakaroon ng 10% na ani ng kita. Iyon ay maaaring maging kaakit-akit kung ang mga bono ay nagbibigay lamang ng 4%. (Para sa higit pang impormasyon sa paggamit nito bilang isang tagapagpahiwatig ng sobrang na-evaluate o undervalued stock market, basahin ang Mga Pang-matagalang Bono ng Treasury vs Mga Kita ng Kita - Paggamit ng Risk Premium bilang isang Quick and Dirty Gauge ng Market Valuations.

Ang isa sa mga limitasyon ng ratio ng p / e ay hindi ito kadahilanan sa pag-unlad sa pinagbabatayan kita. Bumalik kapag si Sam Walton ay nagliligid ng mga tindahan ng Wal-Mart sa buong Estados Unidos, maaaring sabihin sa iyo ng kanyang mga customer na ang pormula ng cookie-cutter ay patuloy na mapapalabas sa buong bansa. Ang mga natamo sa taunang kita mula sa taon-sa-taon ay mata-popping. Ang resulta? Isang astronomikal na p / e ratio. Gayunpaman, kapag ang pag-aalaga sa hinaharap na paglago, ang Wal-Mart ay isa sa mga pinakamababang stock na magagamit sa isang batayan ng halaga dahil ang hinaharap na cash daloy ay higit sa makatwiran na antas ng paghahalaga - pagkatapos ng lahat ng $ 10,000 na namuhunan sa panahon ng IPO na may mga dividend na reinvest na ngayon ay nagkakahalaga ng hilaga ng $ 10,000,000 at nagtatapon ng hindi bababa sa $ 170,000 sa mga dividend ng cash sa bawat taon.

Ang PEG Ratio sa Pagsagip

May isang paraan upang ayusin para sa mga pagkukulang ng p / e ratio at ito ay tinatawag na PEG ratio. Ito ay nangangahulugan ng ratio-to-earnings-to-growth ratio. Upang makalkula ang ratio ng PEG ay kukuha lamang ng p / e ratio at hatiin ang paglago sa mga kita sa bawat share.

Isipin na mayroon kaming dalawang kumpanya - Kumpanya ABC at Kumpanya XYZ. Ang una, ang Kumpanya ABC, ay nagbebenta sa $ 20 sa bawat bahagi at may $ 1.50 sa bawat kita ng kita na may konserbatibong tinatayang hinaharap na paglago ng 3% kada taon. Ang ikalawa, ang Kumpanya XYZ, ay nagbebenta sa $ 60 bawat share, ay may $ 4 sa bawat kita ng kita at may konserbatibong tinantiyang hinaharap na paglago ng 5% kada taon. Aling stock ang mas mura?

Gamit ang PEG ratio maaari naming sagutin ang tanong na iyon. Gusto naming i-plug ang mga numero sa PEG ratio formula at makuha ang mga sumusunod:

Company ABC: $ 20 per share na hinati ng $ 1.50 = 13.33 p / e ratio na hinati ng 3% na paglago = 4.443 Kumpanya XYZ: $ 60 per share na hinati ng $ 4.00 = 15.00 p / e ratio na hinati ng 5% growth = 3.000

Sa kasong ito, ang XYZ ng Kumpanya ay mas mura sa $ 60 kada bahagi kaysa sa Company ABC sa $ 20 bawat share sa kabila ng pagkakaroon ng mas mataas na p / e ratio bilang isang resulta ng hinaharap na paglago sa kita. Ang patnubay na gamitin ay ang mas mababang ratio ng PEG, mas mura ang stock.

Optimismo ang Iyong Kaaway Kapag Paggamit ng PEG Ratio

Ang pinakamalaking panganib sa ratio ng PEG ay diskarte ay ang mga tao ay natural na maasahin sa mabuti. Sa pamamagitan ng pagbabangko ng masyadong maraming sa pangako ng hinaharap, ang isang stock na kung hindi man ay walang halaga ay maaaring lumitaw na maging isang mahusay na bargain. Ito ang mayroon ka sa mga araw ng bubble dot-com. Ang bawat isa ay kumbinsido na ang bawat bagong negosyo sa Internet na nagpupunta sa publiko ay magiging kasunod na Microsoft o Cisco. Ang pagkakaiba: Ang parehong mga kumpanya ay may tunay na mga kita, at tunay na paglago ng kita.

May mga alingawngaw taon na ang nakakaraan na Warren Buffett ay isang beses suriin ang mga projection para sa hinaharap na paglago sa Blockbuster. Pagkatapos ng pagtingin sa mga numero, binanggit niya na kung naisip mo nang makatuwiran ang tungkol sa inaasahang antas ng paglago, ang bawat lalaki, babae, at anak ay kailangang mag-upa ng dalawang video bawat araw, 365 araw bawat taon upang magawa ang mga pagtatantiya na iyon. Hindi iyan mangyayari. Kailangan mong i-frame ang iyong mga pagpapalagay sa pag-unlad sa parehong paraan - tanungin ang iyong sarili sa pinagbabatayan implikasyon. Ang disiplina sa isip na ito ay maaaring maprotektahan ka mula sa downside ng ratio ng PEG, habang pinapayagan mong samantalahin ang pangunahing saligan nito.

Para sa Blue Chip Stocks, Kailangan Ninyong Gumamit ng Binagong Form ng PEG Ratio na kilala bilang Dividend Adjusted PEG Ratio

Paano ang tungkol sa hugely profitable, blue chip stock na nagbabayad ng maraming ng kanilang kita bilang cash dividends? Ang ratio ng PEG ay hindi gagana bilang isang kapalit para sa ratio ng presyo-sa-kita kapag nakikitungo sa ganitong uri ng sitwasyon. Upang makarating sa paligid nito, may isa pang pormula na kilala bilang dividend adjusted PEG ratio, na ipinaliliwanag ko kung paano makalkula dito.