Taunang Ulat: Ano ang mga Ito at Bakit Pinapahalagahan ng mga Mamumuhunan

Maraming mamumuhunan ang alam na dapat silang humiling ng taunang ulat ng kumpanya upang maunawaan ang negosyo ngunit hindi nila talaga alam kung ano ito o kung bakit ito mahalaga. Gusto kong maglaan ng ilang oras upang ipaliwanag ito sa iyo, pati na rin kung paano mo makuha ang iyong mga kamay sa taunang ulat ng isang negosyo kung saan ikaw ay interesado sa paggawa ng isang pamumuhunan, kung ang interes na iyon ay bumagsak pa patungo sa pagiging isang may-ari sa pamamagitan ng pagbili stock o pagpapahiram ng pera sa kumpanya sa pamamagitan ng pagbili ng mga bono.

Ano ang isang Taunang Ulat?

Ang taunang ulat ay isang dokumento na inihanda ng pamamahala ng isang kumpanya sa mga shareholder at stakeholder, kabilang ang mga empleyado, unyon, vendor, at regulator, na nagpapaliwanag kung ano ang nangyari sa negosyo para sa taon. Walang mga tunay na alituntunin para sa kung ano ang naglalaman ng isang taunang ulat at ang ilang mga kumpanya ay hindi kahit na maghanda ng isa. Gayunpaman, kadalasan, maraming oras at pagsisikap ang inilagay sa espesyal na dokumentong ito na nagreresulta sa mahalagang impormasyon na hindi mo madaling matuklasan kahit saan pa.

Karamihan sa mga taunang ulat ay nagsisimula sa isang sulat ng shareholder mula sa Chief Executive Officer. Habang ang ilang mga negosyo ay gumagamit ng ito bilang isang maliit na higit pa sa isang pagkakataon na magkaroon ng isang ghost-nakasulat na mensahe sa pagmemerkado hunhon sa isang malaking madla, maraming mga CEOs nagtatrabaho mahaba at mahirap sa kanilang mga sulat, gamit ito bilang isang pagkakataon upang magbigay ng pananaw sa estado ng mga sektor o industriya kung saan ang kumpanya ay nagpapatakbo, ang likas na katangian ng kumpetisyon na nahaharap sa kompanya, mga hamon o mga pagkakataon na nagpakita sa kanilang sarili, isang paliwanag ng ilan sa mga dahilan sa likod ng mga figure na natagpuan sa seksyon ng pananalapi, pananaw sa hinaharap ng pamumuno sa negosyo (lalo na sa mga kaso kung saan ang CEO ay nagplano sa pagretiro), pagbabago sa mga patakaran sa dividend payout, at marami pang iba.

Bagaman hindi mo nais na gumawa ng isang investment batay sa "tono" ng isang taunang ulat, maaari itong magbigay sa iyo ng mahalagang mga pahiwatig tungkol sa uri ng mga tao na kung saan ipinagkatiwala mo ang iyong mahalagang kapital. Mayroong ilang mga palatandaan ng pamamahala ng shareholder-friendly na may posibilidad na magsikap sa mga paraan na nagpapaalam sa iyo na nakikipag-ugnayan ka sa mga taong interesado sa pagprotekta sa iyong mga ari-arian. Habang nakakuha ka ng karanasan, magsisimula ka ring kilalanin ang iba pang mga palatandaan na nakikipagtulungan ka sa isang taong hindi dapat mapagkakatiwalaan o hindi karapat-dapat.

Sa tuktok ng aking ulo, maaari kong pangalanan ang isang maliit na koponan ng pamamahala para sa mga kumpanya sa S & P 500 na hindi ko pinagkakatiwalaan. Bilang isang resulta, ako ay hindi mamuhunan sa negosyo o nangangailangan ng isang mas malaking margin ng kaligtasan kaysa sa kung hindi man ako ay pakikitungo sa isang tao na pinaniniwalaan ko kapwa tapat at may kakayahang.

Paano naiiba ang Taunang Ulat mula sa Pagpapatala ng SEC Form 10-K?

Kung ang Form 10-K Filing ay regular na Coca-Cola, ang taunang ulat ay Diet Coke. Ito ay isang mas malambot, mas madaling maunawaan, madaling maunawaan na bersyon ng pananalapi, negosyo, at pilosopiya ng pamamahala ng kumpanya. Ang Form 10-K ay madalas na daan-daang mga pahina ng teksto, mga pahayag sa pananalapi kabilang ang pahayag ng kita at balanse, at mga legal na pagsisiwalat. Ang taunang ulat, sa kabilang banda, ay madalas na pinagsama ang data na may maraming mga larawan, mga makukulay na graph, at mga larawan ng nakangiting mga empleyado. Laging may mga pagbubukod, siyempre.

Ang bawat negosyo ay natatangi at ang taunang ulat ay maaaring mag-iba pa mula taun-taon. Ang ilang mga negosyo ay tunay na nakakaalam para sa kalidad ng kanilang mga taunang ulat; isang bagay na mapapahalagahan mo habang lumalaki ang iyong brokerage account at portfolio.

Ang ilang mga kumpanya ay hindi naghahanda ng isang taunang ulat sa lahat, sa halip na ilalabas ang lahat sa Form 10-K. Ang iba pang mga kumpanya ay nagsasama ng isang maikling taunang ulat sa Form 10-K. Ang iba pa ay may isang napaka, napakahabang taunang ulat at ang kanilang 10-K na pahayag ay binubuo ng walang anuman kundi ang sinasabi, "isinama sa pamamagitan ng sanggunian mula sa taunang ulat ng kumpanya."

Sa ilalim na linya ay na kailangan mong basahin ang parehong 10-K at taunang ulat upang makakuha ng isang buong pag-unawa ng isang kumpanya. Ito ay kahanga-hanga na ang mga tao ay gumagastos ng mas maraming oras na pamumuhunan at paghahambing ng dalawang tatak ng refrigerator kaysa sa kanilang susuriin ang dalawang magkakaibang kumpanya sa parehong industriya, na ibinabato ang kanilang mga pagtitipid sa buhay sa isang enterprise na nakabatay sa lahat ng emosyon. Ito ay isang trahedya dahil ang kapangyarihan ng compounding ay nangangahulugan na ang bawat dolyar nawala ay kumakatawan sa isang pulutong ng mga hinaharap na kayamanan flushed down ang kilalang-kilala toilet.

Paano Ako Mag-order ng isang Kopya ng Taunang Ulat ng isang Firm?

Karamihan sa mga kumpanya ay nagpapaskil ng kanilang taunang ulat sa kanilang website bilang isang libreng pag-download, madalas sa Adobe PDF, Microsoft Word, at / o mga format ng HTML. Kung hindi, maaari kang tumawag o mag-email sa departamento ng relasyon sa mamumuhunan at humiling ng naka-print na mga kopya na ipapadala sa iyo, na ang karamihan sa mga kumpanya ay ginagawa pa rin. Dapat palaging libre ang mga ito.

Matuto Nang Higit Pa Tungkol sa Taunang Mga Ulat

Gumawa ng ilang minuto upang basahin Ano ang isang Form 10-K na Pag-file at Bakit Dapat Basahin ng Isang Investor Ito ?. Ito ay magsasabi sa iyo ng higit pa tungkol sa kung ano ang iyong hinahanap kaysa sa taunang ulat. Maaari mo ring tingnan ang aking Gabay sa Mga Pahayag ng Pananalapi.