Central Bank: Kahulugan, Function and Role

Ang isang sentral na bangko ay isang independiyenteng pambansang awtoridad na nagsasagawa ng patakaran ng hinggil sa pananalapi, nag-oorganisa ng mga bangko, at nagbibigay ng mga serbisyong pinansyal kabilang ang pang-ekonomiyang pananaliksik. Ang mga layunin nito ay upang patatagin ang pera ng bansa, mapanatili ang kawalan ng trabaho, at maiwasan ang pagpintog.

Ang karamihan sa mga sentral na bangko ay pinamamahalaan ng isang lupon na binubuo ng mga bangko nito. Ang punong inihalal na opisyal ng bansa ang nagtatalaga sa direktor. Inaprubahan siya ng pambansang lehislatibong pambatas. Na pinapanatili ang sentral na bangko na nakahanay sa mga layunin ng patakaran sa pangmatagalang bansa. Kasabay nito, libre ito sa pampulitikang impluwensya sa kanyang pang-araw-araw na operasyon. Ang Bangko ng England unang itinatag na modelo. Ang mga teorya ng pagsasabwatan sa kabaligtaran, iyon din ang nagtataglay ng Federal Reserve ng U.S..

Patakarang pang-salapi

Ang mga sentral na bangko ay nakakaapekto sa paglago ng ekonomiya sa pamamagitan ng pagkontrol sa pagkatubig sa sistema ng pananalapi. Mayroon silang tatlong mga tool sa patakaran sa pera upang makamit ang layuning ito.

Una, nagtakda sila ng reserbang kinakailangan. Ito ay ang halaga ng pera na dapat makuha ng mga bangko ng miyembro sa bawat gabi. Ginagamit ito ng gitnang bangko upang kontrolin kung gaano kalaki ang maaaring ipahiram ng mga bangko.

Pangalawa, ginagamit nila ang mga operasyong bukas sa merkado upang bumili at magbenta ng mga securities mula sa mga bangko ng miyembro. Binabago nito ang halaga ng cash sa kamay nang hindi binabago ang kinakailangan ng reserbasyon. Ginamit nila ang tool na ito sa panahon ng 2008 financial crisis. Ang mga bangko ay bumili ng mga bono ng gobyerno at mga securities na naka-back up sa mortgage upang patatagin ang banking system. Ang Federal Reserve ay nagdagdag ng $ 4 trilyon sa kanyang balanse na sheet na may quantitative easing. Sinimulan nito ang pagbawas ng stockpile na ito noong Oktubre 2017.

Ikatlo, nagtakda sila ng mga target sa mga rate ng interes na sinisingil nila sa kanilang mga bangko ng miyembro. Ang mga gabay na mga rate para sa mga pautang, pagkakasangla, at mga bono. Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay nagpapabagal sa paglago, na pumipigil sa pagpintog. Iyon ay kilala bilang kontraktwal na patakaran ng hinggil sa pananalapi. Ang pagpapababa ng mga rate ay stimulates paglago, pumipigil o pagpapaikli ng isang urong. Iyan ay tinatawag na patakaran sa pagpapalawak ng hinggil sa pananalapi. Ang European Central Bank ay bumaba ng mga rate sa ngayon na sila ay naging negatibo.

Ang patakaran ng pera ay nakakalito. Ito ay umaabot ng anim na buwan para sa mga epekto sa pag-trickle sa pamamagitan ng ekonomiya. Ang mga bangko ay maaaring mali ang pagbabasa ng datos sa ekonomiya gaya ng ginawa ng Fed noong 2006. Naisip nito na ang subscrime mortgage meltdown ay makakaapekto lamang sa pabahay. Naghihintay na babaan ang rate ng pondong pondo. Sa oras na binawasan ng Fed ang mga rate, ito ay huli na.

Ngunit kung ang mga sentral na bangko ay nagpapasigla sa ekonomiya ng labis, maaari silang magpalitaw ng implasyon. Ang mga sentral na bangko ay maiiwasan ang pagpintog tulad ng salot. Ang patuloy na implasyon ay sumisira sa anumang mga benepisyo ng paglago. Itataas nito ang mga presyo para sa mga mamimili, nagpapataas ng mga gastos para sa mga negosyo, at kumakain ng anumang kita. Ang mga sentral na bangko ay dapat magtrabaho nang husto upang panatilihing mataas ang mga rate ng interes upang maiwasan ito.

Ang mga pulitiko at kung minsan ang pangkalahatang publiko ay kahina-hinala sa mga sentral na bangko. Iyon ay sapagkat sila ay karaniwang nagpapatakbo ng malaya sa mga inihalal na opisyal. Sila ay madalas na hindi popular sa kanilang pagtatangka na pagalingin ang ekonomiya. Halimbawa, ipinadala ng Federal Reserve Chairman na si Paul Volcker ang mga rate ng interes na lumilipad. Ito ay ang tanging lunas sa pag-iwas sa implasyon. Napiga siya ng mga kritiko. Ang mga kilos ng sentral na bangko ay madalas na hindi gaanong nauunawaan, na nagpapataas ng antas ng hinala.

Regulasyon ng Bangko

Inayos ng mga bangko sa central ang kanilang mga miyembro. Kailangan nila ng sapat na reserba upang masakop ang mga potensyal na pagkawala ng utang. Responsable sila sa pagtiyak ng katatagan sa pananalapi at pagprotekta sa mga pondo ng mga depositor.

Noong 2010, nagbigay ng Dodd-Frank Wall Street Reform Act ang higit pang awtoridad sa regulasyon sa Fed. Nilikha nito ang Consumer Financial Protection Agency. Na nagbigay ng mga regulator ang kapangyarihan na hatiin ang malalaking bangko, kaya hindi sila maging "masyadong malaki upang mabigo." Tinatanggal nito ang mga butas para sa mga pondo ng halamang-bakod at mga mortgage broker. Ang Volcker Rule ay nagbabawal sa mga bangko sa pagmamay-ari ng mga pondo ng hedge. Pinipigilan ito sa paggamit ng pera ng mamumuhunan upang makabili ng mga peligrosong derivatives para sa kanilang sariling kita.

Itinatag din ni Dodd-Frank ang Konseho ng Pagpapanatili ng Financial Stability. Nagbababala ito ng mga panganib na nakakaapekto sa buong industriya ng pananalapi. Maaari rin itong inirerekomenda na mag-regulate ng Federal Reserve ang anumang mga pinansiyal na kumpanya sa non-bank.

Iyon ay upang panatilihin ang mga kompanya ng seguro o mga pondo sa pag-i-save mula sa pagiging masyadong malaki upang mabigo.

Magbigay ng Mga Serbisyong Pang-Serbisyong

Ang mga bangko sa central ay nagsisilbing bangko para sa mga pribadong bangko at gobyerno ng bansa. Pinoproseso nila ang mga tseke at ipahiram ang pera sa kanilang mga miyembro.

Ang mga bangko sa central ay nag-iimbak ng pera sa kanilang mga reserbang banyagang exchange. Ginagamit nila ang mga reserbang ito upang baguhin ang mga rate ng palitan. Nagdagdag sila ng dayuhang pera, karaniwang ang dolyar o euro, upang mapanatili ang kanilang sariling pera sa pagkakahanay.

Iyon ay tinatawag na peg, at tinutulungan nito ang mga exporters na mapanatili ang kanilang mga presyo na mapagkumpitensya.

Ang mga bangko sa Central ay nag-uugnay din sa mga rate ng palitan bilang isang paraan upang makontrol ang implasyon. Bumili sila at nagbebenta ng mga malalaking dami ng dayuhang pera upang maapektuhan ang supply at demand.

Ang karamihan sa mga sentral na bangko ay gumagawa ng mga regular na istatistika ng ekonomiya upang gabayan ang mga pagpapasya sa patakaran sa patakaran Narito ang mga halimbawa ng mga ulat na ibinigay ng Federal Reserve:

• Beige Book: Isang buwanang ulat sa katayuan sa ekonomiya mula sa mga bangko ng Federal Reserve.
• Ulat sa Patakaran sa Hinggil sa Pananalapi: Ang isang ulat sa bawat taon sa Kongreso sa pambansang ekonomiya
• Credit Card Debt: Isang buwanang ulat sa credit ng mamimili.

Kasaysayan

Nilikha ng Sweden ang unang sentral na bangko sa mundo, ang Riks, noong 1668. Ang Bank of England ay sumunod sa 1694. Nilikha ni Napoleon ang Banquet de France noong 1800. Itinatag ng Kongreso ang Federal Reserve noong 1913. Ang Bangko ng Canada ay nagsimula noong 1935, at ang Ang German Bundesbank ay muling itinatag matapos ang Ikalawang Digmaang Pandaigdig. Noong 1998, pinalitan ng European Central Bank ang lahat ng mga sentral na bangko ng eurozone.

Sa Lalim:Rate ng Pondo sa Kasalukuyang Fed | Paano Nakabubuti ang mga Rate ng Interes ng Fed | Mga Tool ng Fed