Pagsusuri ng Pahayag ng Kita

Habang nagpapatuloy kami sa aming serye sa pamumuhunang pang-aral, ang susunod na paksa na aming tututol ay kung paano pag-aralan ang isang pahayag ng kita. Ang layunin ng araling ito ay ang:

• Turuan mo ang istraktura ng isang pahayag ng kita
• Tukuyin at ipaliwanag ang mga salita at konsepto na malamang na makatagpo sa mga pahayag ng kita na iyong pinag-aaralan sa hinaharap
• Maglakad sa iyo sa pamamagitan ng mga kalkulasyon at mga ratios sa pananalapi na maaari mong makuha mula sa pahayag ng kita upang makakuha ng isang mas mahusay na ideya ng kalidad, kondisyon, at pang-ekonomiyang katangian ng negosyo o enterprise na iyong pinag-aaralan
• Tulungan mong isama ang pahayag ng kita sa kung ano ang iyong natutunan tungkol sa pagtatasa ng balanse.

Kung nakasaad ka sa pagtatasa ng pananalapi na pahayag, ito ay isang hanay ng kasanayan na maaaring magbayad ng mga dividends para sa natitirang bahagi ng iyong buhay, kung binabasa mo ang isang taunang ulat, diving sa isang paghaharap ng Form 10-K, sinusubukan mong maunawaan ang istraktura ng isang kakumpitensya, o paggawa ng isang pamumuhunan sa isang maliit na negosyo. Maaari itong i-save ka mula sa pinansiyal na kalamidad, tulungan kang makita ang mga pagpapabuti na shower mo at ang iyong pamilya sa kayamanan, at, sa ilang mga kaso, makamit ang pinansiyal na kalayaan maaga sa buhay.

Ang Layunin ng Pahayag ng Kita

Ang pangunahing layunin ng anumang pahayag ng kita ay upang iulat ang mga kita ng kumpanya sa mga mamumuhunan at mga tagapamahala sa isang partikular na tagal ng panahon, upang maunawaan nila kung paano ang kumpanya ay gumaganap sa isang pangunahing, pang-ekonomiyang batayan. Noong unang panahon, ang mga tao ay tinalakay sa pahayag ng kita bilang P & L Statement, na maikli para sa "Profit and Loss Statement."

Ang Mga Limitasyon ng Pahayag ng Kita

Mayroong isang pagkakamali na maraming mga bagong mamumuhunan ang gumagawa sa pag-aakala na ang kita ng pahayag ay ang pinakamahalagang pahayag sa pananalapi. Dahil dito, kadalasan ay ang tanging pinagmumulan ng pansin bilang pantay na mahalagang mga pagsasaalang-alang tulad ng kapital na istraktura at daloy ng salapi ay hindi pinansin; mga pagsasaalang-alang na maaaring gumawa o masira ang isang matatag.

Pagkatapos ng lahat, hanggang sa mga pagbagsak na nawasak ang kanilang mga namumuhunan, ang Wachovia, AIG, at Lehman Brothers ay kapaki-pakinabang. Ang mga panganib doon ay inilibing sa mga talababa, balanse, at mga pahayag ng daloy ng salapi, hindi ang pahayag ng kita upang malaman ang mga limitasyon.

Ang isa sa mga limitasyon na ito ay ang paggamit ng mga pagtatantya. Para sa mas mahusay o mas masahol pa, ang pahayag ng kita ay nangangailangan ng paggamit ng ilang mga approximations. Ang mga pagtatantya na ito ay maaaring mag-iba sa makatwirang mga taong may mabuting layunin ngunit kinakailangang ipakilala ang isang elemento ng kalabuan sa mga numero.

Walang alam kung gaano katagal ang isang desk o computer, kopya ng makina o corporate jet ay tatagal ngunit ang mga gastos sa pamumura ay dapat na tinantiya gayunpaman. (Magtatagal tayo sa panahong ito sa araling ito.) Ang mga bangko ay hindi alam nang maaga kung gaano karami ang kanilang loan book ay magiging masama ngunit kailangan nilang magrekord ng mga reserba laban sa mga kita na sa palagay nila ay makatwiran.

Ang mga mataas na lawsuit sa profile ay hindi maaaring hinulaan nang maaga ngunit sa kaganapan ng maaaring mangyari, ang mga pagsingil ay kailangang gawin sa pahayag ng kita upang umupo sa mga reserba sa balanse.

Ang downside ay na pang-ekonomiyang katotohanan ay maaaring paminsan-minsan ay obfuscated sinadya o di-sinasadya. Makakakuha ka ng mga bagay tulad ng "cookie jar" na pang-aabuso sa accounting kung saan ang pamamahala ay nagpapalabas ng mga reserba sa mga magagandang beses lamang upang baligtarin ang mga singil na ito kapag nagkakaroon ng mga bagay na matigas upang mapadali ang mga numero at gawing maganda ang kanilang mga sarili.

Paggamit ng Pagsusuri ng Pahayag ng Kita upang Kalkulahin ang Mga Gastusin, Kita, Mga Ratio ng Pananalapi at Mga Margin ng Profit

Kahit na may mga kakulangan na ito, ang pagtatasa ng pahayag ng kita ay nagpapakita ng higit pa kaysa sa kita ng isang kumpanya sa seryosong mamumuhunan o analyst. Nagbibigay ito ng mga mahahalagang pananaw sa kung paano epektibong pamamahala ay ang pagkontrol ng mga gastusin, ang halaga ng kita ng kita at gastos, at binabayaran ang mga buwis.

Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng pagtatasa ng pahayag ng kita upang makalkula ang mga ratios sa pananalapi na ibubunyag ang rate ng return na kita ng negosyo sa mga natitirang kita at asset ng shareholders (sa ibang salita, kung gaano kahusay ang kanilang pamumuhunan sa pera sa ilalim ng kanilang kontrol). Maaari rin nilang ihambing ang kita ng kumpanya sa mga katunggali nito sa pamamagitan ng pagsusuri sa iba't ibang mga margin ng kita tulad ng gross profit margin, operating profit margin, at net profit margin.

Simula sa aming Pagsusuri ng Pahayag ng Kita

Habang sumusulong kami sa seryeng ito ng mga aralin sa pamumuhunan, dapat mong tandaan ang pangunahing katotohanan ni John Burr William na ang isang negosyo ay nagkakahalaga lamang ng tubo na ito ay bubuo para sa mga may-ari nito mula ngayon hanggang sa katapusan ng mundo, bawas pabalik sa kasalukuyan, nababagay para sa implasyon. Ang pahayag ng kita ay ang "report card" ng mga kita; ang mga kita na sa huli ay matukoy ang presyo na dapat mong handang magbayad para sa isang negosyo.

Umupo sa iyong upuan, kumuha ng isang kopya ng isang taunang ulat o 10K, i-flip sa consolidated income statement para sa pinakahuling taon, at magsimulang magtrabaho sa pamamagitan nito. Sa wakas, sa palagay ko ay mabigla ka sa gaano mo natutunan. Sa pagtatapos ng araling ito, gagawin namin ang aktwal na mga pahayag ng kita ng Abercrombie & Fitch at Brown Safety.