Paano Pondo ng Bonds Maaaring Mawalan ng Pera - Maligalig ba ang mga Bond?

Maaari bang mawalan ng pera ang mga pondo ng bono? Ang isang karaniwang maling kuru-kuro sa simula ng mga namumuhunan ay na "ang mga pondo ng mutual bond ay ligtas." Ang mga namumuhunan ay maaaring maintindihan ang mga salitang "nakapirming kita" sa mga presyo na hindi nagbabago. Gayunpaman, ang mga nakapirming mga pamumuhunan sa kita, tulad ng mga pondo ng mutual ng bono, ay maaaring bumaba sa halaga.

Kung gayon, paano ang mga mamumuhunan ay talagang mawalan ng pera sa mga pondo ng bono at kung paano nila mai-minimize ang pagkalugi o kahit makamit kapag ang karamihan sa mga pondo ng bono ay nawawala?

Mga Pangunahing Kaalaman sa Bonds at Bond Mutual Funds

Ang pag-unawa kung paano gumagana ang mga pondo ng bono ay dapat magsimula sa kung paano gumagana ang mga indibidwal na mga mahalagang papel sa bono Ito ay dahil ang mga pondo ng mutual ng bono ay pinagsama ang mga pamumuhunan na nagtataglay ng mga bono. Ngunit ang mga pondo ng bono at bono ay hindi talaga gumagana sa parehong paraan, lalo na pagdating sa pagpepresyo at pagganap. Kung nauunawaan mo ang mga pangunahing kaalaman ng mga bono, maaari mo ring simulan na maunawaan ang mga pangunahing kaalaman ng mga pondo ng mutual ng bono at ang mga pagkakaiba at pagkakatulad sa pagitan ng dalawa.

Sabihin nating magpasya kang mag-invest ng pera sa isang bono, tulad ng 10-Taon na Bono ng Treasury ng US (isang 10-taong T Tandaan) at ang bono ay nagbabayad ng 2.00%. Bumili ka ng $ 10,000 na nagkakahalaga sa isang presyo na $ 100 bawat isa. Sa pag-aakala na hawak mo ang T Notes sa maturity, makakatanggap ka ng $ 200 (10,000 x 0.02) kada taon sa loob ng sampung taon, kung kailan mo matatanggap ang iyong $ 10,000 na halaga ng punong-guro. Ito ang dahilan kung bakit ang mga bono ay itinuturing na "nakapirming kita:" Dahil ang kita (ani) ay nakatakda sa kapanahunan. Ngunit ano ang mangyayari kung kailangan mong ibenta ang iyong bono bago mag-sampung taon?

Ito ay kung saan ang pinaghihinalaang kaligtasan ng mga bono ay maaaring maging nakakalito.

Kailan at Paano Nakahinto ang mga Bono sa Halaga

Ang pamagat ng artikulong ito ay "Paano Pondo ng Bonds Maaaring Mawalan ng Pera" ngunit ang mga pamumuhunan ay hindi talagang "mawalan" o "makakuha ng" pera hanggang sa sila ay mabenta; sila ay nagpapababa (tumanggi) o pinahahalagahan (pakinabang) sa halaga batay sa kanilang presyo, o mas tumpak na kanilang Net Asset Value (NAV). Halimbawa, hindi ka mawawalan ng pera kapag ang iyong bahay ay may halaga. Iyon ay, maliban kung ibenta mo ito kapag mas mababa ang halaga kaysa sa presyo ng pagbili! Sa kabuuan, wala kang pakinabang o pagkawala sa isang pamumuhunan hanggang sa aktwal mong ibenta ito.

Katulad nito, kung ang bono na binili mo ay bumaba sa halaga at ibinebenta mo ito bago ang maturity, kailangan mong ibenta ito sa mas mababang presyo sa merkado at tanggapin ang pagkawala, na ngayon ay isang "natanto pagkawala." Batay sa halimbawa sa itaas ng $ 10,000 T Note, ang mamumuhunan ay maaaring makatanggap ng mas mababa sa $ 10,000 na halaga ng prinsipal kung ibebenta nila ang bono bago ang maturity at tinanggihan ito sa halaga.

Ano ang Nagpapatuloy sa Mga Presyo ng Bono at Mga Pondo ng Bono Tanggihan sa Halaga?

Ang mga presyo ng Bond ay lumilipat sa kabaligtaran na direksyon gaya ng mga rate ng interes. Narito kung bakit: Imagine kung isinasaalang-alang mo ang pagbili ng isang indibidwal na bono (hindi isang pondo sa isa't isa). Kung ang mga bono ngayon ay nagbabayad ng mas mataas na mga rate ng interes kaysa sa mga bono ng kahapon, nais mong natural na bumili ng mas mataas na mga bonong nagbabayad ng interes ngayon upang makatanggap ka ng mas mataas na kita (mas mataas na ani).

Gayunpaman, maaari mong isaalang-alang ang pagbabayad para sa mas mababang interes na nagbabayad ng mga bono ng kahapon kung ang taga-isyu ay handang magbigay sa iyo ng diskwento (mas mababang presyo) upang bilhin ang bono. Tulad ng maaari mong hulaan, kapag lumalagpas ang mga rate ng interes ay tumataas ang mga presyo ng mas lumang mga bono ay mahulog dahil ang mga mamumuhunan ay humihiling ng mga diskwento para sa mas matanda (at mas mababang) mga pagbabayad ng interes. Dahil dito ang mga presyo ng bono ay lumipat sa tapat na direksyon ng mga rate ng interes at mga presyo ng pondo ng bono ay sensitibo sa mga rate ng interes.

Ang mga pondo ng Bond ay iba kaysa sa mga bono dahil ang mga pondo ng mutual na binubuo ng dose-dosenang o daan-daang mga holdings at mga tagapamahala ng pondo ng bono ay patuloy na bumibili at nagbebenta ng mga kalakip na mga bono na gaganapin sa pondo. Tulad ng nabanggit dito dati, ang mga pondo ng bono ay walang "presyo" kundi isang Net Asset Value (NAV) ng pinagbabatayang kalakal. Ang mga tagapamahala ay kailangang makamit ang mga redemption (mula sa iba pang mga mamumuhunan na nag-withdraw ng pera mula sa mutual fund). Kaya ang pagbabago sa mga presyo ng bono ay magbabago sa NAV ng pondo.

Paano Mag-invest sa Iba't ibang Mga Rate ng Interes ng Interes

Sa isang kapaligiran ng tumataas na mga rate ng interes, ang mga presyo ng bono ay karaniwang bumabagsak. Muli, ito ay dahil ang mga namumuhunan ng bono ay hindi nais na bumili ng mga bono na nagbabayad ng mas mababang mga rate ng interes maliban kung natanggap nila ang mga ito sa isang diskwento.

Higit pa rito, kung mas mahaba ang maturity, mas malaki ang swing sa presyo na may kaugnayan sa mga paggalaw ng rate ng interes. Sa isang panahon ng tumataas na mga rate at pagbagsak ng mga presyo, ang mga pang-matagalang pondo ng bono ay mas mababa sa halaga kaysa sa intermediate-term at short-term bonds. Samakatuwid ang ilang mga namumuhunan at mga tagapamahala ng pera ay magpapalit ng kanilang mga nakapirming kita ng pamumuhunan sa mas maikling mga maturity kapag ang mga rate ng interes ay inaasahan na tumaas. Kapag ang mga rate ng interes ay bumababa ng mas mahahabang maturity (ibig sabihin, mga pang-matagalang pondo ng bono) ay maaaring maging isang mas mahusay na mapagpipilian.

Sa kabuuan, maaaring mawalan ng halaga ang isang pondo ng bono kung ang tagapamahala ng bono ay nagbebenta ng isang malaking halaga ng mga bono sa isang umuunlad na kapaligiran sa rate ng interes at ang mga mamumuhunan sa bukas na merkado ay humihingi ng diskwento (magbabayad ng mas mababang presyo) sa mas lumang mga bono na nagbabayad ng mas mababang interes mga rate. Gayundin, maaapektuhan ng mga bumabagsak na presyo ang NAV.

Ang mga pondo ng Bond ay karaniwang mas mababa sa panganib kaysa sa mga pondo ng mutual ng stock. Ngunit ang mga namumuhunan ay matalino upang maunawaan na ang halaga ng isang pondo ng bono ay maaaring magbago. Ang pinakamahusay na ideya para sa mga mamumuhunan ay upang makahanap ng angkop na mga pondo ng bono, hawakan ang mga ito para sa pangmatagalan, at subukang huwag magbayad ng pansin sa mga pagbabago-bago.

Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.