Paano Mag-Halaga ng isang Stock Stock, P / E ratio at EPS

Maraming mga namumuhunan ay lured papunta sa mga stock para sa isang pangingilig sa tuwa. Narinig nila ang isang kuwento mula sa isang kapitbahay, kaibigan, o katrabaho, na bumili ng Amazon.com noong 1997 at nagsakay sa kanilang mga paraan sa mga kayamanan. Habang ang mga kwento ay umiiral, ang ilang mga stock ay may laro na nagbabago ang potensyal na Amazon noong 1997. Sa karamihan ng mga pagkakataon, ang matagumpay na pamumuhunan ay batay sa kalakhan sa pagbili ng isang stock sa tamang presyo.

Sa huli, ang iyong layunin ay dapat na bumili ng mga stock sa parehong paraan na gagawin mo ang isang washing machine; magsagawa ng isang patas na pananaliksik at hanapin ang pinakamahusay na halaga para sa iyong pera. Bagaman hindi ito kapana-panabik, ang halaga ng pamumuhunan ay napatunayang medyo kapaki-pakinabang. Habang may maraming mga paraan upang mapahalagahan ang isang stock, ang ilang mga pangunahing tool ay unibersal. Sa ngayon, hihipuin namin ang pinaka-unibersal na tool sa pagtatasa ng lahat, ang ratio ng P / E, gayundin kung gaano kapaki-pakinabang ito para sa namumuhunan ng namumuhunan.

Pag-unawa sa EPS at ang P / E

Sa kasamaang palad, ang isang "halaga" na stock ay hindi lamang ang pinakamababang presyo ng stock na maaari mong makita. Ang isang $ 2 stock ay maaaring, at kadalasan ay, mas mahal kaysa sa isang $ 200 na stock. Upang maunawaan kung bakit, dapat mo munang maunawaan kung ano ang mga kita sa bawat share (EPS).

Ang bawat stock ay isang bahagi, o pagmamay-ari ng bahagi, sa isang tunay na negosyo. Ang binabahagi mo sa iyo, ay isang maliit na porsyento ng kita ng negosyo o "kita." Sa pamamagitan ng paghahati ng netong kita ng kompanya, sa bilang ng mga namamahagi nito, nakarating tayo sa EPS nito.

Ngayon, ang kumpanya ay hindi ka talaga magsulat ng isang tseke para sa kabuuang halaga sa bawat quarter, kahit na maaari kang makakuha ng isang bahagi sa anyo ng isang pagbabayad dividend, ang mga kita sa bawat share ay kumakatawan sa iyong hiwa ng mga kita, para sa bawat bahagi na pagmamay-ari mo.

Ang isang mahalagang bagay na dapat tandaan ay ang mas mataas na EPS ay hindi nangangahulugang mas mataas na kita, ang isang kompanya ay maaaring magkaroon ng mas kaunting pagbabahagi. Narito ang isang halimbawa: Kung ang Retailer "X" ay may $ 1B sa taunang netong kita, at nag-isyu ng 1B share, ang taunang EPS nito ay $ 1 / share. Kung ang Retailer "Z" ay mayroon ding $ 1B sa taunang netong kita ngunit may 2B pagbabahagi natitirang, taunang EPS nito ay $ 0.50 / share. Ang mga kita-bawat-bahagi ay ang pinakamahalagang variable sa pagtukoy ng halaga ng isang stock. Kapag isinama natin ito sa mga tool sa pagtatantya, tulad ng sikat na "P / E," naiintindihan namin kung bakit ang isang $ 2 stock ay hindi maaaring maging mura pagkatapos ng lahat.

Ang ratio ng presyo-sa-kita na karaniwang tinutukoy bilang "ang maramihang," ang "P / E," o "maramihang mga presyo-sa-kita," ay ang pinaka-malawak na ginagamit na tool sa pagtatasa para sa mga stock. Sa madaling salita, ang P / E ratio ay isang maramihang batay sa mga kompanya ng kasalukuyang mga kita na nagpapahayag kung ano ang gustong bayaran ng mga mamumuhunan para sa mga kita. Habang ang mga stock "P / E" ay karaniwang ipinapakita sa tabi ng ticker nito sa mga site tulad ng Yahoo! Pananalapi o Ang Motley Fool, maaari mo ring kalkulahin mismo ang iyong sarili, sa pamamagitan ng paghahati ng mga stock na magbahagi ng presyo sa pamamagitan ng EPS nito.

Halimbawa, kung ang presyo ng bahagi ng Best Buy ay $ 80, at ang EPS (TTM) ay $ 8, ang P / E ratio ay 10; 80, na hinati ng 8, ay 10. Ang mas mababa ang P / E, mas mababa ang binabayaran mo para sa mga kita ng negosyo. Gayunpaman, kahit na ang isang mas mababang P / E ay hindi palaging nangangahulugan ng mas murang stock retail.

Mga Limitasyon ng P / E Gamit ang Mga Maliliit na Stock

Ang P / E ay isang mahalagang, bagaman medyo limitado, tool sa pagtatasa pagdating sa tingian stock. Para sa mga starters, ang karaniwang P / E ay sumusubaybay sa isang matatag na trailing labindalawang buwan ng kita (TTM), ngunit hindi ito account para sa hinaharap. Dahil ang tingian ay patuloy na nagbabago, sa mga nagtitingi na bumagsak sa isang pabor ng mabilis, ang pagbibigay ng halaga sa nangyari noong nakaraang taon ay maaaring maging problema.

Halimbawa, ang RadioShack ay naging isang tubo kamakailan bilang 2012 ngunit mabilis na nagbabago ang mga kagustuhan ng mamimili na nagtulak sa pagkabangkarote. Kaya pagdating sa tingian, ang susunod na mangyayari ay kasinghalaga ng nangyari noong nakaraan. Ikalawa, ang isang retail stock ay maaaring magkaroon ng abnormally mataas na EPS dahil sa isang isang-beses na kaganapan o cyclical na panahon. Ito ay maaaring dahil ito ay naglabas ng isang hit na produkto, sarado ang isang grupo ng mga lokasyon, o nakatanggap ng isang beses na kanais-nais na pagbibigay ng buwis. Ang lahat ng mga kadahilanang ito ay gagawing mura ang stock sa pamamagitan ng P / E ngunit, kapag ang mga kita ng sumusunod na taon ay nabigo upang masukat, ang P / E ay maglaon nang magmadali.

Kasaysayan, ang panggitna P / E para sa lahat ng mga stock ng S & P ay humigit-kumulang sa 14, ngunit ang mga tingian stock ay kadalasang namimili sa mas mataas na multiple. Ang mga dahilan kung bakit ang isang mataas na stock ng P / E tingian ay maaaring mas mura kaysa sa isang mababang P / E na may kinalaman sa mga inaasahang paglago. Sa susunod na artikulo ng seryeng ito, tatalakayin namin kung paano lumalaki ang pag-unlad sa P / E at kung bakit ang ilang karaniwang mga tool sa paghahalaga ay hindi gumagana para sa tingian stock.