Bank Reserve Ratio

Ang pagiging epektibo ng mga ratios ng reserba bilang isang tool sa patakaran ng pera ay maaaring talakayin, ngunit may kaunting pagdududa na mayroon itong hindi bababa sa isang katamtaman na epekto sa merkado sa maikling hanggang katamtamang termino. Gayunpaman, ang paggamit ng mga ratios na reserba ay halos hindi nauugnay sa U.S. at maraming iba pang mga binuo na merkado, dahil inabandona sila ng mga regulator sa pabor sa dami ng pagbubuwag at mas hindi tuwirang mga tool sa patakaran. Ang mga alternatibo na ito ay malawakang ginagamit sa panahon ng 2008-2009 global financial crisis sa Estados Unidos at Europa.

Mga Epekto sa Mga Stock at Bond

Ang epekto ng pagbabago sa ratio ng reserba sa mga stock at mga bono ay higit sa lahat ay hindi direktang resulta ng mga pagbabago sa mga rate ng interes. Ang mas mataas na mga rate ng interes ay may posibilidad na saktan ang mga nagbabayad ng bono dahil ang mga rate ng interes ay inversely correlated sa mga presyo ng bono. Ang pamilihan ng sapi ay may kaugaliang manatiling negatibo sa mas mataas na mga rate ng interes dahil ito ay nagiging mas mahal para sa mga kumpanya upang makakuha ng financing.

Bilang resulta, ang pagtataas ng mga kinakailangan sa reserbasyon sa pangkalahatan ay nakakasakit sa parehong mga stock at mga bono at pagbaba ng mga kinakailangan sa reserba ay karaniwang tumutulong sa mga stock at mga bono. Ang mga mas mataas na kinakailangan sa ratio ng reserba ay pangkaraniwang nanggagaling sa mga panahon ng inflation, habang ang mas mababang mga kinakailangan sa reserba ay kadalasang nanggagaling sa mga panahon ng pagpapalaki. Nangangahulugan ito na ang mga stock ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas kaysa sa mga valuation sa kasaysayan.

Ang ilang mga sektor ng pamilihan ng sapi ay maaaring mas mahina sa mga pagbabago sa ratio ng reserba. Karamihan sa mga kapansin-pansin, ang mga pinansiyal na institusyon ay may posibilidad na magdusa kapag ang reserve ratio ay nadagdagan dahil maaari silang gumawa ng mas kaunting mga pautang at makabuo ng mas kaunting kita ng interes. Ang kabaligtaran ay totoo kapag ang ratio ng reserba ay nabawasan at mas maraming kabisera ang napalaya para sa pagpapautang at mga gawaing nagbibigay ng interes. Ang ilang mga bansa ay nagbabayad ng interes sa mga ratios ng reserba ng bangko sa mga institusyong pinansyal, na maaaring patunayan ang kapaki-pakinabang depende sa umiiral na mga rate ng interes.

Binabayaran ng Federal Reserve ng Estados Unidos ang isang 0.5% na rate ng interes sa mga reserbang bangko, ng 2015, na nagbabayad sa mga bangko para sa nawalang kita ng interes.

Mga Pagsasaalang-alang sa Namumuhunan

Ang mga internasyunal na mamumuhunan ay dapat na panatilihin ang mga pagbabago sa mga pagbabago sa isip kapag namumuhunan sa mga bansa na gumagamit ng mga ratiyang reserba bilang isang tool sa patakaran ng pera, tulad ng Tsina. Kadalasan, ang mga mamumuhunan ay maaaring mahuhulaan ang mga pagbabago sa mga ratios ng reserba ng bangko sa pamamagitan ng pagtingin sa mga kalakip na macroeconomic trend sa inflation. Ang isang bansa na may tumataas na implasyon ay maaaring nasa panganib para sa isang pagtaas sa mga ratios na reserba habang ang isang bansa na may pag-deplasyon ay maaaring nasa isang pagbaba sa mga kinakailangan sa hinaharap na ratio.

Ang mga mamumuhunan ay maaaring umiwas sa mga panganib sa pamamagitan ng pagtiyak na ang kanilang portfolio ay sari-sari sa iba't ibang mga bansa at rehiyon. Sa ganoong paraan, ang isang salungat na pagbabago sa ratio ng reserba sa isang bansa ay hindi magkaroon ng isang dramatikong epekto sa buong portfolio. Ang mga mamumuhunan ay maaari ring isaalang-alang ang paglilipat ng kanilang pagkakalantad sa mga sektor na mas mababa ang apektado ng mga rati ng reserba at malayo sa mga sektor na maaaring labis na nalalapit - tulad ng sektor sa pananalapi at komersyal na mga bangko.