Namumuhunan sa TIP Treasury Inflation Protected Securities

Duration - A Risk of Investing in TIPS

Mayroong tatlong pangunahing panganib ng pamumuhunan sa TIP. Ang unang panganib ng pamumuhunan sa mga TIPS ay ang mga ito ay mga pangmatagalang mga ari-arian, ibig sabihin na ang mga ito ay karaniwang isang pang-matagalang bono (ang average na buhay ng TIP market ay halos 10 taon). Habang ang mga TIP ay na-index sa pagpintog, mayroon silang medyo mataas na sensitivity ng presyo sa mga pagbabago sa tunay na mga rate ng interes (tulad ng anumang bono, mga presyo at mga rate ng interes / magbubunga ay lumipat sa tapat na direksyon.) Oo, ang mga pondo ng bono ay maaaring mawalan ng pera!

Kaya, habang kinikilala ko ang mga ani ng mga TIP bilang pang-matagalang, panganib-libreng rate, sa panandaliang, ang kanilang mga presyo ay maaaring magbago medyo malaki. Para sa isang mamumuhunan na hindi komportable sa pagbabagu-bago ng presyo, ang mga TIP ay maaaring maging problema. Ang kanilang mga presyo ay lilipat sa paligid.

Deflation - Isang Panganib sa Pamumuhunan sa mga TIP

Ang isa pang panganib na iniuugnay ko sa mga TIP ay ang panganib ng pagpapalabas ng deplasyon - isang pangkalahatang pagbaba sa mga presyo (kabaligtaran ng inflation). Kung mayroong isang matagalang panahon ng pagpapalabas ng labis, ang mga TIP ay maaaring mawalan ng ilang halaga. Gayunpaman, samantalang ang punong-guro ay aayusin para sa pagpintog, kung may pinagsama-samang pag-deplasyon sa buhay ng isang bono, ang anumang mamumuhunan sa mga TIP ay babalik sa isang daang sentimo ng dolyar mula sa Treasury.

Ang ilang mga tao sumangguni sa ito bilang isang deflation "ilagay."

Ngayon, ang 10 na taon na nagkakahalaga ng pinagsamang pagpapalabas ay medyo walang uliran sa modernong panahon ng ekonomiya, ngunit maaaring mangyari ito. Pinagsasama nito ang isang isyu na may kinalaman sa pagkakaiba ng isang TIP bono mula sa isa pa. Ang mga TIP na natitirang - marahil, limang o 10 taon - ay naipon ng isang makatarungang halaga sa implasyon sa kanilang kasalukuyang halaga. At kung magkakaroon ng pinahaba na pagpapaputok, ang mga TIP ay maaaring mawalan ng naipon na inflation pababa sa halaga ng par, o ang halaga ng bondholder ay may karapatan sa kapag ang bono ay matures.

Kaya ang mga bono ng TIP na may maraming mga naipon na implasyon, kung minsan, ay hindi makagagawa ng mga TIP na mas bago at halos walang naipon na implasyon. Ito ay nangyayari dahil sa pag-aalala ng mamumuhunan na ang naipon na inflation ay maaaring mawala.

Nakita namin ang hindi pangkaraniwang bagay na ito sa isang matinding sa panahon ng ika-apat na quarter ng 2008, kapag nagkaroon ng labis na pagkagambala sa ekonomiya at tungkol sa pagpapalabas.

At isa sa mga tema ng 2009 ay mahalagang pagbawi ng pag-aalala. Tulad ng nakuha ng mas komportableng merkado na ang mga hakbangin sa patakaran ng monetary policy ng Fed ay magiging matagumpay sa pagwawaldas ng deflasyon, ang mga sobrang halaga ng pagbawas, at ang mga diskwento na inilalapat sa mga bono na may mataas na antas ng naipon na pagpapalabas, ay higit na inalis.

CPI kumpara sa Iyong Rate ng Inflation - Isang Panganib sa Pamumuhunan sa mga TIP

Ang ikatlong peligro ay ang pagsasaayos ng inflation ng TIPS ay batay sa index ng presyo ng consumer (CPI), di-seasonally adjusted. Ang bawat sambahayan ay may sariling basket ng konsumo, ngunit ang CPI ay batay sa isang kinatawan ng basket ng pagkonsumo para sa mga kabahayan sa buong Amerika.

Kung hindi tumutugma ang iyong basket ng konsumo sa basket ng pagkonsumo ng CPI, maaari mong makita na ikaw ay napapailalim sa implasyon na hindi mahusay na sakop ng CPI.

Dalawang magandang halimbawa sa mga nakaraang ilang taon ay ang mga gastos sa pangangalagang pangkalusugan at pag-aaral sa kolehiyo, na parehong nagtataas ng isang makatwirang halaga sa itaas ng rate ng inflation. Kaya kung iyon ang isang malaking bahagi ng iyong basket ng pagkonsumo, dapat mong malaman ang panganib.

Tingnan din ang: Ang Pagkakaiba sa Pagitan ng Bonds at Bond Funds