Ano ang kahulugan ng Populismo para sa Iyong Portfolio

Ang desisyon ng Britain na umalis sa European Union at halalan ni Donald Trump bilang Pangulo ng Estados Unidos ay minarkahan ang simula ng isang bagong panahon ng populismo sa binuo na mundo. Ang ilang mga internasyonal na mamumuhunan ay maaaring mabilis na bale-walain ang mga pangyayaring ito na binigyan ng kamakailang malakas na pagganap ng S & P 500 at ng FTSE 100, ngunit ang mga populist na kurso ay kadalasang tumatagal ng mahigit sa isang dekada at ang mga patakaran na nagreresulta ay nagbabanta sa pang-ekonomiyang kasaganaan na dala ng globalismo.

Tingnan natin kung ano ang ibig sabihin ng pagtaas ng populism para sa iyong portfolio at kung paano mag-aalsa laban sa ilan sa mga panganib.

Ano ang Likod ng Trend?

Maraming mga kadahilanan na humantong sa pagtaas ng populismo sa buong mundo. Ang mga populist na hakbang ay hindi maaaring maging solusyon sa mga problemang ito, ngunit mahalaga para sa mga namumuhunan na maunawaan ang ugat ng mga uso na ito, dahil maaaring makatulong ang mga ito na mahulaan ang aksyon ng patakaran. Halimbawa, ang isang tugon sa hindi pagkakapantay-pantay ng kita ay maaaring magtataas ng mga buwis sa kabisera ng kapital na nakakaapekto sa mayayaman, na maaaring magkaroon ng malaking epekto sa mga daloy ng kapital mula sa pamumuhunan.

Ang ilan sa mga pangunahing kadahilanan sa likod ng trend ay kinabibilangan ng:

• Pagbagal ng Paglago. Ang paglago ng Gross domestic product (GDP) ay bumagsak mula 6 porsiyento sa 1960 hanggang 3 porsiyento sa 2015 kasunod ng 2008/2009 global financial crisis.
• Income hindi pagkakapantay-pantay. Ang taunang bahagi ng kita sa tuktok na 1 porsiyento ay tumaas mula sa 10 porsiyento noong 1980 hanggang 23.5 porsiyento noong 2007, habang ang paglago ng suweldo ay mabagal sa buong mundo.
• Immigration. Ang mga refugee ay naging isang pag-aalala sa Europa kung saan sila ay sinisisi para sa teroristang aktibidad, habang ang pagkawala at hirap ng trabaho sa U.S. ay sinisisi sa mga imigrante.

• Teknolohiya. Ang teknolohiya ay lumikha ng maraming mga trabaho na may mataas na kasanayan, ngunit pinalitan ang higit pang mga mababang kasanayan sa trabaho sa pamamagitan ng pag-automate at pagkalipas ng panahon.
• Globalisasyon. Ang globalisasyon ay, tulad ng teknolohiya, ay nagbunga ng maraming mababang kasanayan sa trabaho na outsourced sa mas murang mga labor pool, na lumilikha ng kawalang-kasiyahan sa mga domestic market.

Populismo sa Buong Mundo

Mayroong maraming mga pagkakataon ng populismo sa pagtaas sa buong mundo, kabilang sa Estados Unidos at Britain. Sa pamamagitan ng pagsubaybay sa mga kaganapang ito, ang mga mamumuhunan ay maaaring maunawaan kapag ang mga kaganapan sa paglipat ng merkado ay maaaring mangyari at gumawa ng mga desisyon upang umiwas sa halaga o ayusin ang kanilang mga portfolio.

Ang 'Brexit' ay minarkahan ang unang pangunahing populistang tagumpay sa Europa habang ang mga botante ng Britanya ay nagpasyang umalis sa European Union. Ang tagumpay ng kampanya ng 'Brexit' ay nagsimula ng ilang iba pang mga grupong anti-establishment sa buong E.U., kabilang ang Five Star Movement ng Italya, Alternatibo ng Alemanya para sa Alemanya, at Marine Le Pen ng Pransiya. Ang pag-alis ng iba pang mga pangunahing ekonomiya mula sa E.U. maaaring malagay sa panganib ang karaniwang lugar ng ekonomiya.

Ang halalan ni Donald Trump bilang Pangulo ng Estados Unidos ay isang katulad na boto para sa populismo sa pinakamalaking ekonomiya sa mundo. Sa mga plano upang maibalik ang trabaho at pag-renegotiate ng mga kasunduan sa kalakalan, maaaring ibagsak ng Trump ang Mexico, China, at iba pang mga pangunahing kasosyo sa kalakalan, habang binabawasan ang mga prospect ng domestic at internasyonal na paglago. Ang kawalan ng desisyon ng Trump ay maaari ring madagdagan ang mga premium na panganib na nakatalaga sa mga ari-arian na nakabase sa U.S..

Ang mga populist agenda na ito ay maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa mga umuusbong na mga merkado, ayon sa mga opisyal ng World Bank, sa pamamagitan ng negatibong epekto sa mga mekanismo ng kalakalan at pagpapadala. Sa karagdagan, maraming mga eksperto ang naniniwala na ang pagtaas ng populismo sa binuo mundo ay maaaring magsulong ng mga katulad na sentimento mula sa mga umuusbong na lider ng merkado. Ang pagpapatupad ng mga patakarang ito sa mga ekonomya na nakadepende sa pag-export ay maaaring magpalala ng mga problema tulad ng kahirapan at hindi pagkakapantay-pantay ng kita.

Hedging Your Portfolio

Hindi pinapansin ng mga internasyunal na namumuhunan ang pampulitikang panganib sa mga ekonomiyang binuo para sa maraming mga taon, ngunit ang mga panganib na ito ay naging napakahalaga sa mga nakalipas na buwan. Maaaring kapana-panabik na lumipat sa cash o bumili ng ginto sa panahon ng mapanganib na panahon - lalo na sa mga mataas na halaga ng equity sa karamihan ng mundo - ngunit ito ay may mahinang desisyon para sa karamihan ng mga mamumuhunan. Matapos ang lahat, mas mataas ang S & P 500 kasunod ng halalan ng Trump at ang FTSE 100 ay mas mataas kasunod ng 'Brexit'.

Ang mga mamumuhunan ay may iba't ibang mga pagpipilian upang matugunan ang mga panganib na ito:

• Manatiling matatag. Ang isang malaking katawan ng pananaliksik ay nagpapakita na ang tiyempo ng merkado ay halos imposible at karamihan sa mga namumuhunan ay pinakamahusay na off ang pamumuhunan sa paglipas ng panahon.
• Smart Beta. Ang mga smart beta at mahabang pondo ay nagbibigay ng iba't ibang mga portfolio na may potensyal na mas mababa ang panganib at kontrolado ang pagkakalantad kaysa sa mga pondo na may timbang na market.
• Halaga ng Namumuhunan. Ang halaga ng pamumuhunan ay isang mahusay na paraan upang maiwasan ang overpaying para sa isang asset habang lumilikha ng isang presyo palapag para sa asset.

Ang Bottom Line

Ang pagtaas ng populismo sa buong mundo ay maaaring maging problema sa pangmatagalang paglago ng GDP sa mga umuunlad at umuusbong na ekonomiya ng merkado. Sa kabila ng mga panganib na ito, ang mga mamumuhunan ay dapat manatili sa merkado at subukan ang mga alternatibong estratehiya upang mabawasan ang panganib na hindi sinusubukan ang oras sa merkado.