Pag-unawa sa PEG Ratio sa Fundamental Analysis

Kahit na hindi gaanong kilala kaysa sa mga pangunahing pinsan nito, ang Presyo / Mga Kita sa Pag-unlad o PEG ratio ay maaaring magbigay sa iyo ng higit na kaalamang pagtingin sa potensyal ng isang stock kapag alam mo kung paano gamitin at maipakahulugan ang mga resulta nito ng tama.

Ang Mga Bahagi ng Formula

Ang ratio ng presyo / kita (P / E) ay isang pangunahing bahagi ng ratio ng PEG. Maaari mong kalkulahin ang P / E sa pamamagitan ng pagkuha ng kasalukuyang presyo ng stock ng stock at paghati nito sa pamamagitan ng mga kita sa bawat share (EPS). Ang numerong ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang paghambingin ang kamag-anak na halaga ng isang stock laban sa iba pang mga stock, pati na rin matukoy kung ang market ay may presyo ng isang stock mas mataas o mas mababa na may kaugnayan sa mga kita nito.

Ang iba pang bahagi, paglago ng kita, ay tumutukoy sa pagbabago ng porsyento mula sa isang panahon hanggang sa susunod sa mga tuntunin ng inaasahang mga resulta ng kumpanya.

Presyo / Kita sa Paglago (PEG) Ratio

Ang Presyo / Kita sa Paglago ng Ratio ay nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy ang halaga ng isang stock, tulad ng sa P / E ratio, habang isinasaalang-alang din ang paglago ng kita ng kumpanya. Ang forward-looking component na ito ay nagpapahintulot sa ratio ng PEG na magbigay sa iyo ng isang mas kumpletong larawan ng mga batayan ng isang stock kaysa sa gusto mong makuha sa P / E nag-iisa.

Maaari mong kalkulahin ang ratio ng PEG sa pamamagitan ng pagkuha ng P / E at paghati-hatiin ito sa inaasahang paglago sa kita:

PEG = Presyo sa Ratio ng Kita / Mga Kinitang Paglago ng Kita

Halimbawa, ang isang stock na may P / E ng 20 at inaasahang pagtaas ng kita sa susunod na taon ng 10 porsiyento ay magkakaroon ng PEG ratio ng 2 (ang P / E ng 20 na hinati ng inaasahang porsyento ng paglago ng kita ng 10 = 2).

Ang mas mababang ratio ng PEG, mas maraming stock ang maaaring undervalued kamag-anak sa mga kita ng mga projections. Sa kabaligtaran, ang mas mataas na bilang ang mas malamang na ang merkado ay sobra-sobra ang halaga ng stock.

Pagsasalin sa Mga Resulta

Ang paggamit ng ratio ng PEG kasabay ng P / E ng stock ay maaaring magsabi ng ibang kuwento kaysa sa paggamit ng P / E lamang.

Ang isang stock na may napakataas na P / E ay maaaring matingnan na mas mataas ang halaga at hindi isang mahusay na pagpipilian. Kinakalkula ang ratio ng PEG sa parehong stock na iyon, sa pag-aakala na ito ay may mahusay na mga pagtatantya sa paglago, ay maaari talagang magbunga ng mas mababang bilang, na nagpapahiwatig na ang stock ay maaaring pa rin ng isang mahusay na pagbili.

Ang kabaligtaran ay totoo rin. Kung mayroon kang isang stock na may isang napakababang P / E maaari mong lohikal ipalagay na ito ay undervalued. Gayunpaman, kung ang kumpanya ay walang paglago ng kita na inaasahang tumaas nang malaki, maaari kang makakuha ng ratio ng PEG na, sa katunayan, mataas, na nagpapahiwatig na dapat mong ipasa ang pagbili ng stock.

Ang Bottom Line

Ang baseline number para sa overvalued o undervalued PEG ratio ay nag-iiba mula sa industriya patungo sa industriya, ngunit ang teorya ng stock ay nagsasabi na, bilang patakaran ng hinlalaki, ang isang PEG ng mas mababa sa isa ay pinakamainam. Kapag ang ratio ng PEG ay katumbas ng isa, ito ay nangangahulugan na ang pinaghihinalaang halaga ng pamilihan ng stock ay may balanse sa inaasahang paglago ng kinikita sa hinaharap. Kung ang isang stock ay may P / E na ratio ng 15, at ang kumpanya ay inaasahang ang kita nito ay lumalaki sa 15 porsiyento, halimbawa, ito ay nagbibigay ito ng PEG ng isa.

Kapag ang PEG ay lumampas sa isa, ito ay nagsasabi sa iyo na ang merkado ay umaasa sa mas maraming paglago kaysa sa mga hinulaan ng mga pagtatantya, o ang mas mataas na demand para sa isang stock ay naging dahilan upang ito ay higit na mabigyan ng halaga.

Ang resulta ng ratio ng mas mababa kaysa sa isa ay nagsasabi na ang alinman sa mga analyst ay nagtakda ng kanilang mga pinagkonsulta sa pinagkaisahan na masyadong mababa, o na ang market ay underestimated ang paglago prospect ng stock at halaga.

Tulad ng anumang pagsusuri, ang kalidad ng mga resulta ay nagbabago depende sa data ng pag-input. Halimbawa, maaaring hindi mas tumpak ang ratio ng PEG kung kinakalkula sa mga makasaysayang rate ng pag-unlad, kumpara sa ratio kung ang isang kumpanya ay inaasahang mas mataas o paitaas na pagtaas ng mga rate ng paglago sa hinaharap.

Higit pa sa Mga Pangunahing Kalkulasyon ng Pagsusuri

• Mga Kita bawat Ibahagi - EPS
• Presyo sa Kita Ratio - P / E
• Presyo sa Aklat -P / B