Socially Responsable Investing and the Cleantech Industry

Noong 2008, si Rafael Coven ang pinamamahalaang kasosyo ng Cleantech Group, LLC, na pinamamahalaang sa Cleantech Index, isang portfolio ng mga global cleantech na kumpanya na nasubaybayan ang pagganap ng cleantech sector at maaaring matagpuan sa American Stock Exchange sa ilalim ng simbolong CTIUS .

Ito ay kagiliw-giliw na upang tumingin pabalik sa kung paano nadama ng mga eksperto sa industriya ngayon ilang mga 5-10 taon na ang nakakaraan.

Habang ang ilang mga bagong constructs tulad ng YieldCos ginawa medyo hindi maganda, ang kanilang pagganap ay katumbas ng mga pakikibaka ng tradisyonal na mga securities ng enerhiya tulad ng mga MLP na kung saan ay din fared mahina, bilang ang mundo ay nakakaranas ng isang mas mababang gastos ng enerhiya.

Ang Cleantech ay isang malawak na termino na kinabibilangan ng maraming industriya kabilang ang enerhiya, transportasyon, agrikultura, at recycling. Ang 76 pampublikong kumpanya na nakalista sa Cleantech Index ay mga kumpanya na naniniwala ang Coven na bumubuo ng "mga solusyon sa mga pinakamalaking problema na nakaharap sa Earth sa mga tuntunin ng mga mapagkukunan, kapaligiran, at kalusugan ng publiko."

Ang Cleantech Index ay itinatag noong unang bahagi ng 2006 at noong 2007 ay mas mataas ang S & P 500 ng 37.4 porsyento. Ang dalawang pondo sa palitan ng exchange (ETF) ay batay sa Cleantech Index: PowerShares Cleantech Portfolio ETF (Amex: PZD) at KSM Cleantech ETF (Bloomberg: KSMCLNT: IT) sa Israel.

Si Coven, na nakabase sa Baltimore, ay may higit sa 20 taon na karanasan bilang isang tagapamahala, mamumuhunan, at negosyante sa mga kompanya ng cleantech. Nagtataglay siya ng MBA mula sa Kellogg School ng Northwestern University. Nakipag-usap ako sa kanya kamakailan tungkol sa sektor ng cleantech at kung paano ito ay angkop sa may pananagutang pamumuhunan sa lipunan.

Q. Gaano kalaki ang merkado ng cleantech at kung gaano kabilis ito lumalaki.

Coven. "Ito ay nasa daan-daang bilyun-bilyong dolyar sa mga tuntunin ng mga produkto na ibinebenta ngunit ito ay matigas upang masukat dahil ikaw ay pakikipag-usap tungkol sa mga produkto ng mga kumpanya na hindi pampublikong traded o mga produkto na maaaring gawin ng mga organisasyon ng gobyerno. Ngunit ito ay malaki at ang paglago rate ay kahanga-hanga. Ito ay higit sa 20 porsiyento bawat taon sa ilang sektor at 50 o 100 porsiyento sa iba, depende sa indibidwal na sektor. "

Bakit napakahirap i-quantify ang industriya na ito?

Coven. "Walang industriya ng cleantech. Ang Cleantech ay nagbawas sa lahat ng mga industriya. May mga produkto at serbisyo ng cleantech. Pinutol nito ang agrikultura, mga bagong materyales at maraming mga kumpanya ng cleantech na hindi cleantech, ngunit mayroon silang malaking negosyo ng cleantech. Tumingin sa General Electric. Sampung porsyento ng negosyo nito ay malinis na tubig at lakas ng hangin at mahusay na enerhiya na ilaw. Ngunit hindi nila sapat ang kanilang mga benta mula sa mga produkto ng cleantech upang magkasya sa industriya. "

Ano ang nagtutulak sa paglago ng sektor?

Coven. "Ang kalakaran ay napakalaking. Kami ay nasa isang landas na hindi mapanana-paniwala para sa buhay ng mundong ito, gayunpaman mayroon kaming 2.3 bilyong tao na dumarating sa planeta sa pamamagitan ng 2050. Paano tayo magpapakain at magbihis ng mga ito? Ang kanilang kita ay tumataas at nais nilang kumonsumo ng higit na mapagkukunan sa mga tuntunin ng mga kalakal at serbisyo. Ang aking layunin ay upang subaybayan ang kalakaran. Samakatuwid ang mga kompanya na talagang may kalakip ng kanilang negosyo na nakahanay sa trend na iyon ay sinisikap nating sundin. "

Paano ang Cleantech Index at ang palitan ng mga pondo sa palitan na iyong lisensyado ay naiiba sa mga alternatibong pondo ng enerhiya?

Coven. "Ang enerhiya ay mga 30 hanggang 50 porsiyento ng cleantech. Ngunit mayroon ding tubig, agrikultura, mga bagong materyales, teknolohiya sa transportasyon, teknolohiyang pang-kahusayan sa industriya at mga kumpanya na gumagawa ng kalidad sa kapaligiran.

"Maraming mga alternatibong pondo ng enerhiya ang mga bagay na hindi natin hihipo. Mayroon silang maraming mga kompanya ng ethanol grain. Hindi namin hawakan iyon dahil sa tingin namin ito ay isang katawa-tawa na negosyo mula sa isang kapaligiran, pang-ekonomiya at panlipunan pananaw. Maaari silang magkaroon ng maraming stock sa mga kumpanya na gumagawa ng mga fuel cell. Hindi pa namin nakikita ang isang kompanya ng cell fuel na malapit na maging kapaki-pakinabang. Wala kaming anumang mga pamumuhunan sa malinis na teknolohiya ng karbon dahil hindi namin nakita ang anumang gawaing iyon. "

Sa lahat ng ito paglago at mamumuhunan interes, ay isang cleantech bubble pagbuo?

Coven. "Mayroong palaging bubble sa anumang mainit na ngayon. Ngunit ang karamihan sa mga lugar ng cleantech ay hindi pa nababagabag. Maaaring may bubble sa ngayon sa solar photovoltaics at sa ilang mga uri ng biofuel. Ngunit mayroong mga lugar sa aquaculture at bionutrition na halos hindi na hinawakan at solar thermal ay nagsisimula lamang upang maakit ang tunay na dolyar. "

Maliwanag na mayroon kang isang progresibong index, ngunit paano ka magkasya sa isang responsable sa pamumuhunan portfolio ng lipunan?

Coven. "Kami ay hindi isang socially responsible fund ng pamumuhunan. Ngunit kami ay isang natitirang pandagdag sa SRI na pamumuhunan. "

Bakit iyon?

Coven. "Kung ang bawat kumpanya ay kumilos nang perpekto at may pananagutan sa lipunan, hindi pa rin ito sapat upang makuha tayo sa landas sa pagpapanatili. Hindi nito sasagutin ang mga problema ng 2.3 bilyong tao na dumarating sa planeta at pag-ubos ng mapagkukunan. Kailangan mo talagang magkaroon ng mga kasangkapan na hinimok ng teknolohiya upang magbigay ng mga solusyon. "

"Karamihan sa mga responsableng namumuhunan sa lipunan ay batay sa mga negatibong screen na nagpapalabas ng mga kumpanya sa mga baril at polusyon. Ngunit napupunta ka sa isang portfolio na wala ng mga kumpanya ng enerhiya at makakakuha ka ng isang portfolio na kulang sa mga mas maliit at midcap na kumpanya, lalo na sa sektor ng teknolohiya.Sa pamamagitan ng pagdagdag ng cleantech index pabalik sa isang portfolio ng SRI, nakukuha mo ang iyong pagkakalantad sa enerhiya at ang iyong maliit at midcap na pagkahantad sa teknolohiya. "

Sa wakas, ang iyong index at ang buong merkado ay bumaba noong 2008, ngunit ano ang partikular na tumitimbang sa iyong pagganap?

Coven. "Solar ay kinuha ng isang beating sa taong ito - solar photovoltaic sa partikular. Ngunit sa katagalan ang aming mga kumpanya ay malakas sa organic na paglago - lumalaki ang kanilang mga benta at kita sa pamamagitan ng pagbebenta ng higit pang mga produkto - bilang laban sa paglago sa pamamagitan ng pagbili ng higit pang mga kumpanya o lamang pagpapalaki ng mga presyo. "