Isang Maikling Pagbebenta Kahulugan at Paliwanag

Kapag ang isang mamumuhunan o speculator ay nakikibahagi sa isang kasanayan na kilala bilang maikling nagbebenta, tinatawag din shorting isang stock, siya ay humiram ng mga namamahagi ng isang kumpanya mula sa isang umiiral na may-ari sa pamamagitan ng kanyang brokerage, nagbebenta ng mga hiniram na namamahagi sa kasalukuyang presyo sa merkado, at bulsa ang cash .

Bakit Ibenta ang Stock Short?

Ang pag-asa sa likod ng shorting ng isang stock ay na ang presyo ng stock ay tanggihan o na ang kumpanya ay buwal, na humahantong sa kabuuang pagkawasak para sa mga may hawak ng equity. Ang maikling nagbebenta ay maaaring bumili ng stock pabalik sa isang mas mababang presyo, palitan ang hiniram na pagbabahagi, at bulsa ang pagkakaiba, nababagay para sa anumang mga pagbabayad na kabayaran sa dibidendo na kinakailangan sa kahabaan ng paraan.

Bilang isang kondisyon ng isang maikling transaksyon sa pagbebenta, nangangako ang maikling nagbebenta na palitan ang hiniram na stock sa isang punto sa hinaharap, habang gumagawa ng mga kabayaran sa kapalit ng dividend mula sa kanyang sariling bulsa upang masakop ang kita ng dividend na hindi na magagamit sa orihinal namamahagi.

Sa kasamaang palad para sa mamumuhunan na ang kanyang pagbabahagi ng stock na hiniram sa pamamagitan ng kanyang brokerage firm, ang mga kapalit na pagbabayad ng dividend ay hindi itinuturing bilang kuwalipikadong dividends, na may karapatan sa mga rate ng buwis na halos kalahati ng mga ordinaryong mga rate ng buwis.

Isang Stock-Shorting Scenario

Ang pinasimple na sitwasyong ito ay nagpapakita ng mga mekanika ng pagpapaikli ng stock. Isipin mo na nais mong maikli ang 100 namamahagi ng Ang Coca-Cola Company dahil naisip mo na ito ay mag-ulat ng mas mababa kaysa sa inaasahang mga kita bilang isang resulta ng malakas na dolyar na nalulungkot sa kita nito.

Ang stock ay kasalukuyang nasa $ 43.15 per share. Humiram ka ng isang daang pagbabahagi mula sa iyong broker, na may halaga sa pamilihan na $ 4,315, at ibinebenta ito, na binabayaran ang pera. Maaaring i-play ang dalawang magkakaibang sitwasyon:

• Pagkalipas ng isang taon, nakaupo ka pa rin sa posisyon, ikaw lamang ang kailangang gumawa ng $ 132 sa mga pagbabayad na kabayaran sa dividend. Ang stock ay bumababa ng 20 porsiyento hanggang $ 34.52 kada bahagi. Binabalik mo ito para sa $ 3,452. Ang iyong kita bago ang mga komisyon at iba pang maliliit na singil ay $ 863 sa maikling pagbebenta mismo, mas mababa sa $ 132 sa mga pagbabayad na kabayaran sa dibidendo, para sa netong kita na $ 731.
• Bilang kahalili, sabihin na ang araw pagkatapos mong maikli ang stock, ang kumpanya ay gumagawa ng isang anunsyo na ito ay nakuha para sa $ 80 bawat share. Dapat mo na ngayong muling bumili ng ipinagbili ang 100 pagbabahagi, nagbabayad ng $ 8,000 para sa kapalit. Ang iyong pagkawala bago ang mga komisyon at iba pang mga maliit na singil ay $ 3,685, o $ 8,000 na muling pagbili ng gastos ng mas mababa $ 3,452 na cash na itinaas mula sa paunang pagbebenta para sa netong pagkawala ng $ 3,685 sa stock short transaction.

Ang Shorting Stock ay Hindi para sa mga walang karanasan

Dahil sa mga potensyal na walang limitasyong pagkalugi na maaaring mabuo sa pamamagitan ng maikling pagbebenta, ang mga brokerage ay karaniwang naghihigpit sa pagsasanay sa mga account sa margin. Sa kaibahan, ipinagbabawal ng mga broker ang pagsasanay kung gumagamit ka ng isang cash account na walang margin.

Kung nais mong ihinto ang mga maikling nagbebenta mula sa ma-borrow ang iyong namamahagi nang wala ang iyong pahintulot, kailangan mong magbukas ng cash account. Ito ay karaniwang mahusay na pagsasanay, gayunpaman, pati na rin ito napupunta sa isang mahabang paraan patungo sa pag-aalis ng pagpapawalang-halaga ng panganib, o ang panganib ng iyong brokerage firm gamit ang iyong pagbabahagi bilang collateral para sa kanilang sariling mga pinansiyal na pakikitungo.

Ang kumbinasyon ng walang limitasyong pagkalugi at isang margin account na nangangailangan ng isang walang limitasyong personal na garantiya, tulad ng lahat ng mga ito gawin, ay maaaring maging lalo na sakuna para sa mga walang karanasan mamumuhunan at speculators na hindi lubos na maunawaan ang panganib na kanilang mukha kapag magtatag ng isang maikling posisyon na walang ilang uri ng pagbibigay ng proteksyon, tulad ng pagbili ng isang naaangkop na-katugmang out-of-the-money na opsyon sa tawag sa isang medyo mura premium.

Isang Real-World Halimbawa

Ang isang 32-taong gulang na may-ari ng may-ari ng negosyo sa Arizona ay mayroong halos $ 37,000 sa isang brokerage account. Kumuha siya ng isang maikling posisyon sa isang maliit na kumpanya ng parmasyutiko na sa gilid ng pagpunta sa labas ng negosyo, simula ng maagang phase ng pagpuksa.

Ang isang mamimili ng sorpresa ay dumating at inalok upang panatilihin ang kompanya ng pagpunta sa pamamagitan ng pagbili ng isang malaking porsyento ng mga pagbabahagi nito para sa isang presyo na mas mataas kaysa sa kasalukuyang presyo ng merkado. Kailangan ng mamumuhunan ang pagbabahagi upang mabawasan ang halaga upang makinabang; sa halip, sa kung ano ang halaga sa ilang mga minuto, ang tao ay natagpuan ang kanyang sarili na nakaupo sa $ 144,405.31 sa pagkalugi dahil sa nadagdagang presyo ng magbahagi na binabayaran ng bagong malalaking mamumuhunan.

Kinuha ng broker ang natitirang katarungan ng maikling-nagbebenta mula sa kanyang account, at ngayon siya ay nakaharap kung ano ang para sa kanya ang isang margin-call margin ng $ 106,445.56; pera na, kung hindi siya maaaring tumaas ng sapat na mabilis, maaaring pilitin siya na magpahayag ng pagkabangkarote.

Kung nais mong maunawaan ang higit pa tungkol sa maikling pagbebenta, basahin ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Shorting Stock para sa isang malalim na paliwanag.

Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.