Hard o Soft Insurance Market

Ang merkado ng seguro ay maaaring magbago mula sa mahirap na malambot o mula sa malambot hanggang matigas. Dahil ang mga pagbabagu-bago na ito ay nakakaapekto sa availability at presyo ng seguro sa negosyo, makatutulong na maunawaan kung bakit nangyari ito.

Paano Makatutulong ang mga Insurer

Upang maunawaan kung paano gumagana ang seguro ng merkado kailangan mo munang maunawaan kung paano ang mga insurers gumawa ng pera. Ang mga kompanya ng seguro ay may dalawang pangunahing pinagkukunan ng kita: ang kita sa kita at kita sa pamumuhunan.

Ang termino pakinabang na underwriting ay nangangahulugang ang pagkakaiba sa pagitan ng mga premium na kinokolekta ng seguro at ang pera na binabayaran nito sa mga claim at gastos (kabilang ang ahente at broker komisyon). Ang isang kompanyang nagseseguro na kumokolekta ng higit pa sa mga premium kaysa sa binabayaran nito sa mga claim at mga gastos ay makakakuha ng tubo na underwriting. Sa kabaligtaran, ang isang insurer na nagbabayad ng higit sa mga claim at gastos na kinokolekta nito sa mga premium ay tutustusan ang pagkawala ng underwriting.

Ang mga tagaseguro ay gumagawa din ng kita sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga ari-arian. Ang mga regulator ng seguro ng estado ay naglilimita sa mga uri ng mga ari-arian kung saan maaaring mamuhunan ang mga insurer. Sa pangkalahatan, ang mga insurer ay maaaring mamuhunan lamang sa mga "ligtas" na mga asset na maaaring mabilis na ma-convert sa pera. Ang mga halimbawa ay mga gobyerno at mga munisipal na bono. Ang mga patakaran ay dinisenyo upang protektahan ang mga policyholder. Tinitiyak nila na ang mga kompanya ng seguro ay mananatiling may kakayahang makabayad ng utang at may mga pondo na magagamit upang bayaran ang mga claim.

Dahil ang mga insurer ay may dalawang pinagkukunan ng kita, maaari silang mawalan ng pera sa isa ngunit makabuo ng pakinabang mula sa iba. Kung ang kanilang pakinabang ay lumampas sa kanilang pagkawala, makakakuha sila ng tubo. Halimbawa, ipagpalagay na ang isang kompyuter ay nagkamit ng $ 50 milyon sa kita ng pamumuhunan at nagpanatili ng $ 40 milyon na pagkawala ng underwriting. Nagkamit ang insurer ng $ 10 milyon. Kapag ang mga rate ng interes ay mataas, ang mga tagaseguro ay umaasa sa kita ng pamumuhunan upang makagawa ng mga pagkalugi sa pag-underwrite. Ang mga rate ng interes ay mababa dahil ang Great Recession ay nagsimula noong huli 2007.

Ito ay nagbawas ng kita ng pamumuhunan ng insurers, na pumipilit sa mga kumpanya na bigyan ng pansin ang mga resulta ng kanilang underwriting.

Mga Kinakailangan sa Reserve

Habang ang mga premium ay isang pangunahing pinagkukunan ng kita ng mga tagaseguro, hindi nila magagamit agad ang pera. Ang mga insurer ay dapat humawak ng mga premium na hindi pa nila nakuha sa isang unearned premium reserve . Ang pera na ito ay ginagamit upang bayaran ang mga claim sa hinaharap (claims na hindi pa naganap).

Ang isang insurer ay kumikita ng premium sa isang pro rata na batayan sa kabuuan ng termino ng isang patakaran. Halimbawa, ipagpalagay na ang isang may-ari ng negosyo ay bumili ng isang patakaran at binabayaran ang premium bago magkabisa ang coverage. Sa petsa ng pagsisimula ng patakaran, ang buong premium ay hindi nakuha. Pagkalipas ng anim na buwan (sa kalagitnaan ng panahon ng patakaran) ang nakakasakit ay nakuha ang 50% ng premium. Kinita ng insurer ang buong premium kapag lumipas ang patakaran.

Bilang karagdagan sa reserba na premium na hindi naangkin, dapat mapanatili ng isang seguro mga reserbang pagkawala . Ang mga reserbang pagkawala ay binubuo ng pera na itinustos ng taganeguro upang bayaran ang mga pagkalugi na nangyari, kabilang ang mga hindi pa naiulat.

Underwriting Capacity

Dahil ang isang malaking bahagi ng pera ng insurer ay nakatali sa mga reserba, maaaring kulang ang kakayahang pinansyal na maglabas ng mga bagong patakaran. Sa kabutihang palad, ang isang kompanyang nagseseguro ay maaaring dagdagan ang kapasidad ng underwriting nito sa pamamagitan ng pagbili ng reinsurance. Kapag ang isang insurer ay bumili ng reinsurance, inililipat nito ang ilan sa mga panganib ng mga pagkalugi sa hinaharap sa reinsurer. Ang paglipat ng panganib ay binabawasan ang halaga ng pera na dapat hawakan ng seguro bilang mga hindi nakuha na reserbang premium. Sa mas mababa ang pera na gaganapin sa mga reserba, ang tagaseguro ay may higit na kapasidad na maglalabas ng mga bagong patakaran.

Mga Kadahilanan na nakakaapekto sa Pagkakaroon ng Seguro

Mayroong maraming mga kadahilanan na maaaring makaapekto sa kapasidad ng seguro upang mag-isyu ng mga patakaran. Ang mga sakuna tulad ng mga bagyo, lindol, at mga pagsabog ng gas ay maaaring makabuo ng malaking pagkalugi sa seguro ng ari-arian. Ang mga tagaseguro na nagbabayad ng malalaking claim para sa ilang mga panganib ay maaaring nag-aatubili o ayaw na siguruhin ang mga panganib na iyon sa hinaharap. Bukod dito, ang mga tagaseguro ay maaaring nakabahagi ng malalaking pagkalugi sa mga reinsurance, na maaaring ayaw na mag-renew ng mga kontrata ng reinsurance. Walang access sa reinsurance, ang mga insurer ay may limitadong kapasidad na magsulat ng mga bagong patakaran.

Ang legal na klima ay maaaring makaapekto sa kakayahan ng mga tagaseguro. Sa isang litigious na kapaligiran, ang mga tagaseguro ay maaaring matamaan ng maraming malalaking kaso. Ang kawalan ng karanasan sa pagkawala ay maaaring maging sanhi ng isang seguro upang mapanatili ang pagkawala ng underwriting. Ang kapasidad ng tagaseguro ng pananagutan ay maaaring bawasan pa kung ang mga reinsurance ay ayaw na i-renew ang mga kontrata ng reinsurance ng insurer.

Ang kapasidad ng insurers na magsulat ng mga bagong patakaran ay apektado din ng pangkalahatang kalagayan sa ekonomiya. Sa mga oras ng pagreretiro, ang mga negosyo ay maaaring bumili ng mas kaunting coverage o para sa segurong seguro. Ang mga benta at payroll ng mga negosyo (kung saan ang mga premium ay madalas na batay) ay maaaring tanggihan. Ang resulta ay mas mababa ang premium na kita para sa mga tagaseguro. Ang mga recession ay maaari ring magpalitaw ng mga rate ng mababang interes, na nagbabawas ng kita ng pamumuhunan ng mga insurers.

Mga katangian ng Soft at Hard Market

Ang isang malakas na klima sa ekonomiya, ang isang kanais-nais na legal na kapaligiran at / o ilang mga sakuna kaganapan ay maaaring dagdagan ang kapasidad ng insurers, ang paglikha ng isang malambot na merkado ng seguro. Kapag ang merkado ay malambot maraming mga insurers ay nakikipagkumpitensya para sa negosyo at mga premium ay karaniwang mababa. Ang mga tagaseguro ay nagrerelaks sa kanilang mga pamantayan sa pag-underwrite at malawak na magagamit ang coverage. Ang mga underwriters ay karaniwang may kakayahang umangkop at handang makipag-ayos sa mga tuntunin sa pagsakop. Ang malawak na coverage ay magagamit sa ilang mga extension na magagamit nang libre.

Ang isang serye ng mga sakuna, isang litigious legal na kapaligiran at / o isang mahihirap na ekonomiya ay maaaring mabawasan ang kakayahan ng mga insurers na magsulat ng mga bagong patakaran. Ang resulta ay maaaring maging isang hard market insurance. Ang isang hard market ng seguro ay kabaligtaran ng isang malambot. Kapag nagpapalakas ang merkado, pinahihintulutan ng mga tagaseguro ang kanilang mga pamantayan sa pag-underwrite.Ang ilang mga coverages ay maaaring maging mahirap upang ma-secure habang ang mga mas kaunting insurers ay nakikipagkumpitensya na magsulat ng mga patakaran. Ang mga premium ay relatibong mataas at ang mga tagaseguro ay hindi kinakailangang makipag-ayos sa mga tuntunin. Ang malawak na coverage ay maaaring magastos o hindi magagamit ngunit ang ilang mga extension ng coverage ay maaaring magamit para sa isang karagdagang premium.

Perpetual Soft Market?

Mula noong unang bahagi ng 2000s, marami sa industriya ng komersyal na seguro ang nakaranas ng malambot na merkado. Ang mga presyo ay nanatiling medyo mababa sa kabila ng maraming mga sakuna na napakahalaga para sa mga tagaseguro. Ang mga halimbawa ay Superstorm Sandy noong 2012, napakalaking tornadoes sa Missouri at Alabama noong 2011, at malaking wildfires sa Colorado noong 2012 at 2013. Ang ganitong mga pangyayari ay karaniwang nag-trigger ng mas mataas na mga rate ng insurance ngunit ang mga rate ay karaniwang nananatiling flat. Noong 2017, naganap ang tatlong pangunahing mga bagyo (Harvey, Irma, at Maria).

Ang mga rate ng ari-arian ay nadagdagan ng kaunti sa unang bahagi ng 2018 ngunit pagkatapos ay napapalabas.

Bakit nanatiling malambot ang merkado ng seguro sa kabila ng lahat ng magagastos na kalamidad? Ang sagot ay ang mga tagaseguro ay may madaling pag-access sa kapital mula sa di-tradisyunal na mga mapagkukunan. Pagkalipas ng Hurricane Katrina ng marami sa New Orleans noong 2005, ang mga tagaseguro ay nangangailangan ng isang bagong mapagkukunan ng kapital. Ang mga pondo ng pimpin, mutual fund, pension pondo, at iba pang mamumuhunan ay tumugon sa pagbubuhos ng pera sa mga burges na bono, at iba pang uri ng "alternatibong kabisera." Ang trend na ito ay patuloy. Ayon sa Insurance Information Institute, marami sa alternatibong kabisera ang nakapagpokus sa negosyo ng sakuna, na nagpoprotekta sa mga insurer mula sa mga sakuna.

Ito ay nagpapahintulot sa mga tagaseguro na magpatuloy sa pagsulat ng mga patakaran nang walang pagpapataas ng mga premium ng makabuluhang.