International Investing and Trade Policy ng Trump

Si Pangulong Trump ay kritikal sa mga kasunduan sa malayang kalakalan at mga dayuhan na bumibili ng mga ari-arian ng Estados Unidos, na maaaring magkaroon ng makabuluhang malapit na pangmatagalan at pangmatagalang epekto sa mga internasyunal na mamumuhunan.

Sa artikulong ito, titingnan natin kung paano nakakaapekto ang mga patakaran ni Pangulong Donald Trump sa domestic at internasyonal na pinansiyal na pamilihan at kung paano mapupuwesto ng mga mamumuhunan ang kanilang mga portfolio.

Global Trade Impact ng Trump

Si Pangulong Trump ay kritikal sa mga internasyunal na kasunduan sa kalakalan - tulad ng Kasunduan sa Hilagang Amerika para sa Libreng Trade - at dayuhang direktang pamumuhunan sa Estados Unidos ng mga bansa tulad ng Tsina.

Ang pagpapawalang bisa ng mga kasunduan sa malayang kalakalan ay malawak na nakikita bilang pagkakaroon ng posibleng positibong epekto sa maikling panahon at malamang na pang-matagalang negatibong epekto sa Estados Unidos. Ang mga panandaliang benepisyo na nakikita sa mas maraming trabaho sa bahay, ngunit sa pangmatagalan, itinataya ng Institute for International Economics na ang liberalisasyon sa kalakalan ay nagdala ng karagdagang $ 9,000 bawat taon sa tipikal na pamilyang Amerikano sa nakalipas na 50 taon sa anyo ng mas mababang consumer mga presyo.

Ang ibang mga bansa ay maaaring makaranas ng mas matinding malapit na mga negatibong kahihinatnan kung ang kanilang ekonomiya ay umaasa nang malaki sa Estados Unidos. Halimbawa, ang ekonomiya ng Mehiko ay halos $ 360 bilyon sa mga export na may higit sa 80 porsiyento ng mga papunta sa Estados Unidos. Ang pagbawas ng kalakalan sa U.S. ay maaaring makabuluhang bawasan ang kabuuang paglago ng gross domestic product ("GDP") nito. Ang mas mataas na mga taripa ay maaari ring saktan ang mga bansa tulad ng China na nag-export ng mabigat sa merkado ng U.S..

Ang pagbawas ng mga depisit sa kalakalan ay maaari ring bawasan ang dayuhang direktang pamumuhunan sa U.S. at hikayatin ang mas maraming pamumuhunan sa mga banyagang ekonomiya ng bansa. Matapos ang lahat, kapag ang US ay nagpapatakbo ng depisit sa kalakalan sa pamamagitan ng pag-import ng higit sa pag-export, nangangahulugan ito na ang ibang bahagi ng mundo ay namumuhunan sa mga ari-arian ng U.S. tulad ng mga Bond ng Treasury upang pondohan ang depisit na iyon. Ang pagbawas sa FDI ay maaaring makapinsala sa mga presyo ng pag-aari ng U.S., ngunit maaaring magtaguyod ng mga klase sa pag-aari ng dayuhan dahil sa mas malaking mga pag-agos ng puhunan.

Mga Epekto sa Mga Internasyonal na Mamumuhunan

Ang mga patakaran sa kalakalan ni Pangulong Trump ay maaaring magkaroon ng maraming iba't ibang epekto sa mga internasyonal na mamumuhunan depende sa pagiging target ng bansa o rehiyon.

Hindi kataka-taka, ang mga bansang may mataas na antas ng kalakalan sa Estados Unidos ay maaaring magdusa sa pinakamalapit na panahon at marahil sa pangmatagalan. Ang Mexico, Canada, China, Japan, at Alemanya ay ilang mga bansa na nangunguna sa listahan ng mga kasosyo sa kalakalan, ngunit ang Mexico at China ang may pinakamaraming mawala na ibinigay ang kanilang pag-uumasa sa kalakalan sa US Ang parehong mga bansa ay umaasa sa US bilang pangunahing merkado ng export nag-export ng accounting para sa isang makabuluhang bahagi ng kanilang GDP.

Ang isang malakas na ekonomiya ng Estados Unidos sa malapit na termino ay maaari ring ilagay ang presyon sa mga kasosyo sa kalakalan tulad ng China. Halimbawa, ang pagtaas ng kamakailang rate ng Federal Reserve ay nag-udyok sa mga Tsino na regulator na gawin ang parehong dahil ang isang narrowing differential rate ng interes ay maaaring ilagay ang yuan sa isang pababang landas at ma-trigger ang mga outflow capital. Ang paglipat ng China sa pagtaas ng mga rate ng interes ay may negatibong epekto sa paglago ng ekonomiya nito ngunit hinihikayat ang mga outflow ng kapital.

Sa wakas, ang isang malakas na ekonomiya ng U.S. ay maaari ring nasaktan ang mga umuusbong na merkado sa malapit na termino habang ang mga pagtaas ng mga interes ng interes ay nakakaapekto sa mga nagbabagang dolyar na dolyar. Ang mga umuusbong na merkado na may pagkakalantad sa mas mabagal na kalakalan sa U.S. ay maaaring harapin ang isang double-pagbabanta mula sa mga patakaran sa Trump ng kalakalan.

Hedging isang International Portfolio

Mayroong maraming mga paraan na ang mga mamumuhunan ay maaaring umiwas sa kanilang mga portfolio laban sa mga potensyal na epekto ng mga patakarang pangkalakal ni Pangulong Trump sa pangmatagalan. Maaaring naisin ng mga maluwag na mamumuhunan na isipin ang kanilang umiiral na mga paglalaan at simpleng naghihintay ng pagkasumpungin sa paglipas ng panahon, ngunit maaaring gusto ng mga aktibong namumuhunan na limitahan ang kanilang panganib. Mahalaga ito para sa mga mamumuhunan na papalapit sa pagreretiro at naghahanap ng katatagan.

Ang unang hakbang ay upang mabawasan ang pagkakalantad sa mga pamilihan na maaaring banta ng masamang mga patakaran sa kalakalan o pagtaas ng mga rate ng interes sa U.S.. Mexico at iba pang mga umuusbong na mga merkado ay marahil ang pinakamahusay na mga halimbawa ng mga uri ng mga sitwasyon, bagaman ito ay nagkakahalaga ng noting na ang mga merkado na kalakalan sa isang makabuluhang diskwento sa U.S. equity valuations. Ang mga mamumuhunan ay dapat na mag-factor sa mga diskuwento na ito kapag sinusuri kung magkano upang mabawasan ang pagkakalantad.

Ang ikalawang hakbang ay ang pag-urong laban sa malapit-matagalan na pagkasumpungin gamit ang mga pagpipilian sa katarungan o iba pang mga instrumento. Halimbawa, maaaring gusto ng isang mamumuhunan na isaalang-alang ang mga pagpipilian sa pagbubukas sa isang umuusbong na pondo sa index ng merkado upang limitahan ang downside nang hindi sinasakripisyo ang mga potensyal na nakabaligtad.

Ang Bottom Line

Ang mga patakaran ng kalakalan ni Pangulong Trump ay maaaring makaapekto sa mga internasyunal na mamumuhunan sa maraming paraan, ngunit ang mga aktibong mamumuhunan ay maaaring gumawa ng mga hakbang upang i-hdd ang kanilang portfolio sa pamamagitan lamang ng pagbawas ng exposure o paggamit ng mga pagpipilian sa equity. Sa alinmang kaso, ang mga pagkilos na ito ay maaaring makatulong na mabawasan ang pagkasumpungin mula sa mga isyu ng libreng kalakalan kasunduan o iba pang mga pang-ekonomiyang kadahilanan na nakakaimpluwensya sa mga pandaigdigang pamilihan.