Ang Namumuhunan sa mga Dayuhang Bonds Maaaring Mapanganib

Maraming nagsisimula sa kanilang landas sa pinansiyal na kalayaan ipahayag ang isang interes sa globally diversifying kanilang mga pagbili ng bono sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga banyagang bono. Ang lohika ay simple: Kung hindi mo dapat hawakan ang lahat ng iyong mga itlog sa isang stock, sektor, mutual fund, pondo ng bono, o iba pang kilalang basket, bakit ang lahat ay namuhunan sa iyong sariling bansa at katutubong pera? Bakit hindi nag-iba-ibahin laban sa implasyon at panganib sa pulitika?

Sa teorya, ito ay isang magandang ideya. Kung mamuhunan ka sa mga banyagang bono, makakolekta ka ng interes ng kita sa maramihang mga pera. Kung ang pampulitikang sistema ay bumagsak at maaari kang makatakas, maaaring hindi mo na kailangang magsimula mula sa simula depende sa kung saan, at kung paano, nagawa mo ang mga dayuhang pamumuhunan.

Gayunpaman, sa pagsasagawa, ang pamumuhunan sa mga banyagang bono ay maaaring maging lubhang mapanganib para sa baguhan. Maaari itong maging madali upang mapawi ang pagkawala sa isang mata kapag nakikitungo sa labas ng relatibong ligtas na mga hangganan, batas, at klima sa pulitika ng Estados Unidos o Canada, lalo na sa mga fixed income securities tulad ng mga bono. Maaari itong maging kakila-kilabot upang malaman na ang iyong mga banyagang pamumuhunan ng bono ay bumubuo ng mga passive income sa isang pera na nawalan ng halaga na may kaugnayan sa Estados Unidos o Canadian dollar, ibig sabihin ikaw ay may mas mababa ang pagbili ng kapangyarihan sa iyong katutubong merkado upang bayaran ang iyong mortgage, bumili ng mga pamilihan, kumuha isang bakasyon, o masakop ang iyong mga gastos sa pangangalagang pangkalusugan.

Mga digmaan, mga kudeta, mga internasyonal na parusa, hyperinflation, depressions; Ang lahat ay nangyayari, kung minsan ay walang babala, at imposible na protektahan ang iyong pera mula sa kalahati sa buong mundo. Ito ay totoo lalo na kapag itinuturing mo na mula sa malayo, ikaw ay magiging isang malaking kawalan sa mga mamumuhunan na tunay na naninirahan sa bansa. Ang katutubong nagsasalita ng Hapones na naninirahan sa Japan at nagbabasa ng taunang ulat ng isang Japanese na negosyo sa wikang Hapon ay magkakaroon ng mas madaling panahon na maunawaan ang banayad na pagbabago sa mga input sa mga ratios sa pananalapi tulad ng ratio ng coverage coverage kaysa sa isang dayuhan.

Magkaroon tayo ng ilang sandali upang suriin ang ilan sa mga aspeto ng pamumuhunan sa mga banyagang bono upang magkaroon ka ng isang mas mahusay na ideya kung bakit hindi ito maaaring maging matalino hanggang sa ikaw ay higit na karanasang at knowledgable.

Ang Tatlong Katangian ng Pamumuhunan ng Dayuhang Bond

Ang isang banyagang bono investment ay may tatlong natatanging mga katangian na gawin itong natatangi mula sa isang ordinaryong bono investment. Ang mga ito ay:

• Ang bono ay ibinibigay ng isang dayuhang entidad (tulad ng gobyerno, munisipalidad o korporasyon)
• Ang bono ay ibinebenta sa isang dayuhang merkado sa pananalapi
• Ang bono ay denominated sa isang dayuhang pera

Dayuhang Bonds Present Enhanced Currency Risk

Anumang oras na mayroon kang isang dayuhang pera, maging cash para sa mga biyahe sa Europa o denominated na mga pamumuhunan bilang bahagi ng isang portfolio, ikaw ay napapailalim sa panganib sa pera. Tinukoy lamang, ang panganib ng pera ay ang potensyal para sa pagkawala dahil sa mga pagbabago sa mga halaga ng palitan sa pagitan ng pera na hawak mo at ng pera na kakailanganin mo, sa huli, upang bayaran ang iyong mga bill, utang, o iba pang mga cash outflow. Ang panganib sa pera ay maaaring literal na maging isang kita sa isang banyagang pamumuhunan sa isang pagkawala o visa versa.

Isang Paglalarawan ng Panganib sa Pera

Ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang £ 1,000 na halaga na British bond na may 4 ½% na kupon ng bono. Sa oras na ginawa niya ang puhunan, ang halaga ng palitan ng pera ay $ 1.60 United States dollar sa £ 1.00 United Kingdom pound sterling (sa ibang salita, nagkakahalaga ito ng $ 1.60 sa pera ng U.S. upang bumili ng £ 1.00). Nangangahulugan ito na nagbayad siya ng $ 1,600 para sa bono.

Pagkalipas ng ilang taon, ang bono ay umuunlad. Ang mamumuhunan ay kaagad na nagbigay ng isang tseke para sa halagang halaga ng mga dayuhang bono (£ 1,000). Sa kanyang pagkadismaya, kapag binago niya ang mga pondong iyon sa dolyar upang maibabalik niya ito sa Estados Unidos, natuklasan niya ang halaga ng palitan ng pera ay bumagsak sa $ 1.40 hanggang £ 1.00. Ang resulta? Tumanggap lamang siya ng $ 1,400 para sa kanyang dayuhang bono, na binili niya sa halagang $ 1,600. Ang pagkawala ng $ 200 ay dahil sa panganib sa pera.

(Tandaan na posible na kumita mula sa panganib sa pera Kung ang dolyar ay bumagsak kung ihambing sa pound sterling - halimbawa, ang halaga ng palitan ay umabot sa $ 1.80 bawat £ 1.00 - ang mamumuhunan ay makatanggap ng $ 1,800, o $ 200 higit pa kaysa sa binayaran niya. , ang haka-haka ng pera ay ganoon lamang - ang haka-haka. Ang mga rate ng palitan ng pera ay inililipat sa pamamagitan ng maraming mga macroeconomic factor kabilang ang mga rate ng interes, data ng pagkawala ng trabaho at geopolitical na mga kaganapan, wala sa alinman ang maaaring tumpak na hinulaang sa anumang makatwirang katiyakan.

Higit pa rito, ang mga propesyonal na mamumuhunan at mga institusyon ay maaaring magbantay laban sa pagbabagu-bago ng pera sa pamamagitan ng pagkuha ng ilang mga gawi sa hedging na maaaring mapigilan sa magastos na indibidwal na mamumuhunan. Ito ay lampas sa saklaw ng aming talakayan.)

Ang mga Dayuhang Bond Investments Kadalasan ay kumakatawan sa isang hindi maipapatupad na claim

Ang pangunahing panganib ng pamumuhunan sa mga dayuhang bono, kung ito man ay isang soberanong bono na inisyu ng isang gobyerno o isang korporasyong bono na inisyu ng isang negosyo, ay kadalasang kumakatawan sa kung ano ang halaga sa isang di-maipapatupad na claim.

Ang isang mamumuhunan na nagmamay-ari ng mga bono na inisyu sa, at sinigurado ng mga ari-arian ng isang isyu sa loob ng mga hanggahan ng, ang kanyang sariling bansa ay may partikular na legal na paglipat sa kaganapan ng default. Kung nagmamay-ari ka ng unang mga mortgage bond ng isang riles ng tren na sinigurado ng isang partikular na pangkat ng mga asset sa balanse ng riles ng tren, at ang mga bono ay napupunta sa default, maaari mong i-drag ang issuer sa korte at hingin ang collateral na nagtitiyak sa bono.

Ang mga banyagang bono ay maaaring tila nag-aalok ng parehong proteksyon sa papel ngunit kadalasan ito ay ilusyon.Ang isang extremist na kilusang pampulitika (hal., Iran noong dekada ng 1970) ay maaaring makapangyarihan at dakpin o tanggihan ang lahat ng mga dayuhang ari-arian at pag-angkin. Maaaring maging isang bansa ang isang labanan sa militar at ipagbawal ang pera nito mula sa pag-alis ng mga hangganan nito. Matapos ang Ikalawang Digmaang Pandaigdig, ang mga mamumuhunan na may hawak na mga bono na inisyu sa Great Britain ay binayaran ng interes sa pound sterling at ipinagbabawal na i-convert ang mga pound sterling sa dolyar. Ang pera ay maaaring reinvested eksklusibo sa pound-denominated pamumuhunan o ginugol sa loob ng mga hangganan ng Britain o ang kanyang mga colonies; malamig na ginhawa sa isang babaing balo sa New York na kailangan ang mga pondong iyon upang bumili ng gasolina para sa taglamig.

Namumuhunan sa Eurobonds (Global Bonds) kumpara sa Namumuhunan sa mga Dayuhang Bond

Sa pangwakas na tala, mahalaga na i-highlight ang pagkakaiba sa pagitan ng tinatawag na eurobonds at mga dayuhang bono. Ang eurobond ay isang bono na inisyu at kinakalakal sa isang bansa maliban sa isang kung saan ang pera nito ay denominated. Ang isang eurobond ay hindi kinakailangang magmula o magtapos sa Europa, bagaman ang karamihan sa mga instrumento ng utang ng ganitong uri ay ibinibigay ng mga di-European entity sa mga mamumuhunan sa Europa.

Mga halimbawa ng Eurobonds

1. Mga isyu sa Wal-Mart na mga bono na denominated sa mga dolyar ng A.S. sa mga pinansiyal na pamilihan ng Aleman.

2. Inilalabas ng gubyerno ng Pransya ang mga bono ng denominasyon ng euro sa mga pinansiyal na pamilihan ng Hapon.