Uri ng Mga Bono na may Mga Durasyon at Mga Antas ng Panganib

Mayroong hindi bababa sa limang magkakaibang uri ng mga bono. Ang bawat isa ay may iba't ibang mga nagbebenta, layunin, mamimili, at antas ng panganib kumpara sa pagbabalik.

U.S. Treasury Bonds

Ang pinakamahalagang mga bono ay ang mga perang papel, mga tala, at mga bono ng U.S. Treasury, na ibinigay ng Kagawaran ng Taga-Treasury. Ang mga ito ay ginagamit upang itakda ang mga rate para sa lahat ng iba pang mga pangmatagalang, fixed-rate na mga bono. Ang Treasury ay nagbebenta sa kanila sa auction upang pondohan ang mga operasyon ng pamahalaang pederal.

Ang mga ito ay muling ibinebenta sa ikalawang merkado. Ang mga ito ay ang pinakaligtas dahil ang mga ito ay ginagarantiyahan ng pinakamalaking ekonomiya sa mundo. Ito ay nangangahulugan na nag-aalok din sila ng pinakamababang pagbabalik. Ang mga ito ay pag-aari ng halos bawat institusyonal na mamumuhunan, korporasyon, at pinakadakila na pondo ng yaman. Nagbebenta din ang Treasury ng Treasury Inflation Protected Securities na nagpoprotekta laban sa pagpintog.

Mga Bono ng Savings

Ang mga bonong pang-deposito ay ibinibigay din ng Kagawaran ng Taga-Treasury. Ang mga ito ay sinadya upang mabili ng mga indibidwal na mamumuhunan. Iyon ang dahilan kung bakit sila ay ibinibigay sa mababang sapat na halaga upang gawin itong abot-kayang para sa mga indibidwal. Ang mga bono ko ay tulad ng mga Bonds ng Savings, maliban kung sila ay nababagay para sa pagpintog tuwing anim na buwan.

Mga Bond ng Ahensya

Ang mga quasi-government agency, tulad ni Fannie Mae at Freddie Mac, ay nagbebenta ng mga bonong ginagarantiyahan ng pederal na pamahalaan.

Mga Munisipal na Bono

Ang mga munisipal na bono ay ibinibigay ng iba't ibang mga lungsod. Ang mga ito ay libre sa buwis ngunit bahagyang mas mababa ang mga rate ng interes kaysa sa corporate bonds. Ang mga ito ay bahagyang mas mapanganib kaysa sa mga bono na inisyu ng pederal na pamahalaan. Paminsan-minsang ginagawa ng mga lungsod ang default.

Corporate Bonds

Ang mga bono ng korporasyon ay ibinibigay ng lahat ng iba't ibang uri ng mga kumpanya. Sila ay mas mapanganib kaysa sa mga bono na nakabase sa gobyerno upang mag-alok sila ng mas mataas na rate ng return. Ang mga ito ay ibinebenta ng kinatawan ng bangko. Mayroong tatlong uri ng mga corporate bond:

• Ang mga lagkit na bono o mataas na mga bono ng ani ay mga corporate bond mula sa mga kumpanya na may malaking pagkakataon ng defaulting. Nag-aalok sila ng mas mataas na mga rate ng interes upang mabawi ang panganib.
• Ang mga ginustong stock ay technically stock ngunit kumilos tulad ng A-bono. Tulad ng mga pagbabayad ng bono, binabayaran ka nila ng isang nakapirming dibidendo sa mga regular na agwat. Ang mga ito ay bahagyang mas ligtas kaysa sa mga stock dahil ang mga may hawak ay mababayaran pagkatapos ng mga bondholder ngunit bago ang mga karaniwang stockholder.
• Ang mga Certificate of Deposit ay tulad ng mga bono na inisyu ng iyong bangko. Talagang pinapayagan mo ang bangko sa iyong pera para sa isang tiyak na tagal ng panahon para sa isang garantisadong nakapirming rate ng return.

Mga Uri ng Seguridad na nakabatay sa Bond

Hindi mo kailangang bumili ng isang aktwal na bono upang samantalahin ang mga benepisyo nito. Maaari ka ring bumili ng mga mahalagang papel na nakabatay sa mga bono. Kabilang dito ang mga pondo ng mutual ng bono. Ang mga ito ay mga koleksyon ng iba't ibang uri ng mga bono. Isa sa mga pagkakaiba sa pagitan ng mga bono at mga pondo ng bono ay ang mga indibidwal na mga bono ay mas mababa sa peligro kaysa sa mga pondo ng mutual ng bono. Ipagpapalagay na walang mga default, ang may-ari ng mga indibidwal na bono ay nakukuha ang kanyang pangunahin na buo sa kapanahunan ng instrumento. Sa mga pondo ng bono, ang mamumuhunan ay namamalagi na nawawala ang kanyang punong-guro kung mahulog ang mga presyo

Kasama rin sa securities securities ang mga pondo na nakabase sa palitan ng bono. Nagsasagawa sila tulad ng mutual funds ngunit hindi nila talaga pagmamay-ari ang mga kalakip na mga bono. Sa halip, subaybayan ng ETF ang pagganap ng iba't ibang klase ng mga bono. Nagbabayad sila batay sa pagganap na iyon.

Ang mga derivatives na nakabatay sa Bond ay kumplikado ng mga pamumuhunan na nakakuha ng kanilang halaga mula sa mga kalakip na bono. Kabilang dito ang mga sumusunod:

• Ang mga opsyon ay nagbibigay sa isang mamimili ng karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, upang ipagbili ang isang bono sa isang tiyak na presyo sa isang napagkasunduang petsa sa hinaharap. Ang karapatan na bumili ng bono ay tinatawag na isang opsyon sa tawag at ang karapatan na ibenta ito ay tinatawag na op option. Ang mga ito ay kinakalakal sa isang ipinag-uutos na palitan.
• Ang mga kontrata ng mga kalakal ay katulad ng mga opsyon maliban kung obligahin nila ang mga kalahok upang maipatupad ang kalakalan. Ang mga ito ay kinakalakal sa isang palitan.
• Ang mga kontrata ng pag-forward ay tulad ng mga kontrata ng futures, maliban kung hindi sila ay kinakalakal sa isang palitan. Sa halip, ang mga ito ay kinakalakal ng over-the-counter alinman sa direkta sa pagitan ng dalawang partido o sa pamamagitan ng isang bangko. Naka-customize ang mga ito sa mga partikular na pangangailangan ng dalawang partido. Halimbawa, ang mga pagkakasanglaang ipagkakaloob ay mga forward contract para sa mga securities-backed na mga mahalagang papel na nabili sa isang petsa sa hinaharap.
• Ang mga securities na naka-back up sa mortgage ay batay sa mga bundle ng mga pautang sa bahay. Tulad ng isang bono, nag-aalok sila ng isang rate ng return batay sa halaga ng mga pinagbabatayan ng mga asset.
• Ang mga obligasyon ng collateralized utang ay batay sa mga auto loan at utang sa credit card. Kabilang din dito ang mga bundle ng mga corporate bond.
• Ang komersyal na papel na naka-back up sa asset ay isang isang-taon na mga bungkos ng corporate bond batay sa halaga ng mga nakapailalim na mga komersyal na asset tulad ng real estate, mga fleet ng korporasyon, o ibang ari-arian ng negosyo.
• Ang swap rate ng interes ay mga kontrata na nagpapahintulot sa mga nagbabayad ng bono na ipalit ang kanilang mga pagbabayad sa rate ng hinaharap. Ang mga ito ay nagaganap sa pagitan ng isang may-ari ng isang fixed-interest bond at isa na may hawak na flexible bond na interes. Ang mga ito ay nakikipagpalitan ng over-the-counter.
• Ang kabuuang swap ng pagbalik ay tulad ng mga swap ng rate ng interes maliban kung ang mga pagbabayad ay batay sa mga bono, index ng bono, index ng equity o isang bundle ng mga pautang. (Source: "Panimula sa Fixed Income Derivatives," Ennis Knupp at Associates. "Pangkalahatang-ideya ng Derivatives," Chicago Board Options Exchange.)