Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng organic at tulagay paglago.

Ano ang hinahanap ng mga mamumuhunan kapag bumili sila ng namamahagi sa isang pampublikong kumpanya? Sa isang salita, paglago.

Gusto nilang makita ang paglago sa mga benta at kita, paglago sa kita, paglago sa market share at, bilang isang resulta, paglago sa presyo ng pagbabahagi.

Nagtatrabaho ang mga kumpanya ng maraming iba't ibang mga estratehiya upang lumaki, ngunit ang mga ito ay una na pinaghiwa sa dalawang kategorya: organic at tulagay.

Kapag nag-ulat ang mga kumpanya ng organic growth, ito ay nangangahulugan na pinalakas nila ang kanilang laki, kita o pagtagos ng merkado sa pamamagitan ng pagpapalaki ng kanilang sariling mga negosyo at pagbuo ng mga bago.

Samantala, ang paglago ng tulagay ay dumaan sa pagkuha ng ibang mga kumpanya. Karamihan sa mga kumpanya ay naghahanap upang lumago gamit ang isang halo ng parehong mga diskarte.

Organic Growth and its Pros and Cons

Kapag tumutukoy ang mga tao sa organic na paglago, ang mga ito ay mahalagang tumutukoy sa paglago na nagmumula sa sariling operasyon ng isang kumpanya. Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay nasa negosyo ng paggawa at pagbebenta ng mga malambot na inumin at nakikita ang mga benta ng mga inumin na lumalaki nang 10 porsiyento, na itinuturing na organic na paglago.

Kapag nag-ulat ang mga kompanya ng mga numero ng kita, kadalasan ay lulutasin nila ang mga piraso ng impormasyon upang ipakita ang paglago ng mga panloob na benta at kita. Karaniwan para sa isang retailer tulad ng Walmart, halimbawa, upang mag-ulat ng mga benta na parehong-store mula ika-apat o isang taon hanggang sa susunod, at ituro ang kita mula sa pagbubukas ng mga bagong tindahan.

Kung makakita ka ng isang kumpanya na may tuloy-tuloy na malakas na paglago ng organic, pangkaraniwang ito ay isang palatandaan na ang kompanya ay may matatag na plano sa negosyo at ginagawang mabuti ito.

Gayunpaman, kadalasan ay mahirap para sa isang kumpanya na makamit ang mabilis na pangkalahatang paglago sa pamamagitan ng mga panloob na operasyon na nag-iisa. Mahirap din para sa mga kumpanya na mabilis na tumugon sa mga pagbabago sa mga kondisyon sa merkado at mga kagustuhan sa consumer.

Isaalang-alang ang halimbawa ng kumpanya ng soft drink. Hangga't patuloy na binibili ng mga tao at tinatamasa ang malambot na inumin, ang mga organic na benta ay maaaring patuloy na lumago.

Ngunit paano kung ang mga customer ay nagsimulang mas gusto ang may lasa ng iced tea sa halip na soda? Pagkatapos ang kumpanya ay nahaharap sa isang pagpipilian. Ang kumpanya ay maaaring bumuo at maglunsad ng isang linya ng mga produkto ng iced tea, ngunit ito ay maaaring tumagal ng oras at kasangkot ng isang mahusay na gastos ng gastos. Iyon ang dahilan kung bakit ang mga kumpanya ay magbubukas sa mga pagkuha-at tuloy-tuloy na paglago-upang mapanatili ang kanilang mapagkumpitensya na gilid at mapanatiling masaya ang mga shareholder.

Inorganic Growth at Its Pros and Cons

Sabihin nating ang kumpanya ng soft drink sa itaas ay nawawalan ng bahagi sa merkado sa sektor ng inumin dahil ang mga customer ay nakakalasing sa may lasa ng iced tea. Ang CEO ng kumpanya ng soft drink ay maaaring magdesisyon na maglunsad ng isang bagong linya ng produkto ngunit sa halip ay namamahala sa kumpanya na gumastos ng $ 1 bilyon upang makuha ang pinakamalaking tagagawa ng iced sa mundo. Halos magdamag, ang bahagi ng merkado ng kumpanya ay naibalik.

Nangyayari ito sa lahat ng oras sa corporate America, habang ang mga kumpanya ay naghahanap upang makakuha ng ibang mga kumpanya upang lumipat sa iba't ibang mga linya ng produkto at tumugon sa mga kondisyon sa merkado.

Ngunit ang mga pagkuha ay hindi walang panganib. Ito ay tumatagal ng maraming trabaho at gastos upang maisama ang isang kompanya sa isa pa, at ang mga kumpanya ay madalas na hindi perpektong akma. Ang mga kuwento ay nagmumula sa mga pag-aangkat ng mataas na profile na nagreresulta sa binili na kumpanya na pinutol o tinakpan ng buo.

Sa kaso ng kumpanya ng soft drink, ano ang mangyayari kung ang kagustuhan ng consumer ay lilipat muli, mula sa iced tea hanggang sa energy drinks? Bigla, maaaring malaman ng soft drink company na ang mga iced income ng tsaa ay mas mababa kaysa sa inaasahan, at maaaring magtapos ang pag-uulat ng napakalaking pagkawala mula sa pagkuha.

Ang View ng Investor

Ang isang mamumuhunan ay maaaring magtaltalan na ang paglago ay paglago. Bakit mo dapat pag-aalaga kung umuunlad ang organiko o hindi organisado, hangga't ang kumpanya ay lumalaking halaga ng shareholder?

Ito ay isang defensible view, ngunit ang mga namumuhunan ay dapat pa ring kumuha ng oras upang maunawaan ang mga panganib at potensyal na premyo ng bawat diskarte at bigyang-pansin ang mas malawak na mga trend sa balanse sheet ng kumpanya.

Sa pamamagitan ng ilustrasyon, isipin na ikaw ay isang mamumuhunan sa kumpanya ng soft drink sa itaas, at makikita mo na ang huling taunang ulat ay nagpapakita ng 25 porsiyento na pagtaas sa kita.

Iyon ay mahusay, tama? Ito ay tiyak. Ngunit paano kung ang lahat ng paglago ng kita ay nagmula dahil ang kumpanya ay nakuha ang kompanya ng yelo sa tsaa? Paano kung ang pangunahing negosyo ng kumpanya ng mga soft drink ay nakakita ng 15 porsiyento na pagtanggi sa mga benta, na walang maliwanag na pag-asa ng rebounding?

Ang tuloy-tuloy na paglago at acquisitions ay hindi kinakailangang masamang bagay, ngunit maaari nilang mask ang mga problema sa panloob na paglago ng kumpanya.

Dapat din tandaan ng mga mamumuhunan ang uri ng mga pagkuha na maaaring gawin ng isang kumpanya. Tiyak na makatuwiran ang isang kumpanya ng soft drink upang bumili ng isang tagagawa ng iced tea. Ngunit paano kung ang kumpanya ay bumili ng isang malaking brewery? Ang mga namumuhunan ba ay nagtitiwala na ang kumpanya ay handa na pumasok sa espasyo ng inuming nakalalasing? At paano kung ang kumpanya ay nakakuha ng isa pang kompanya na wala sa puwang ng inumin sa lahat?

Inirerekomenda ng kumpanya sa pagkonsulta sa negosyo McKinsey & Co. na ang mga kumpanya ay humingi ng malusog na kumbinasyon ng paglago ng organic at inorganic, at dapat makita ng mga mamumuhunan ang lohika sa likod ng paggawa ng desisyon.

Sa isip, ang isang mamumuhunan ay dapat humingi ng mga kumpanya na nagtagumpay sa lahat ng mga lugar, na bumubuo ng malakas na paglago mula sa kanilang mga pangunahing negosyo at pagpapalakas ng kita at pagpapalawak sa pamamagitan ng mga smart acquisitions na umakma sa organic na paglago.

"Ang aming konklusyon ay ang mga programa sa pagkuha ay dapat maging matatag, at dapat silang magtayo sa pangunahing negosyo," sabi ni McKinsey."Ito ang kumbinasyon ng organic at inorganic na paglago na nagpapahintulot sa mga kumpanya na makaligtas at maghahatid ng labis na kabuuang kita sa mga shareholder."