Moral Hazard: Kahulugan at Mga Halimbawa

Ang panganib sa moral ay nangyayari kapag ang isang tao ay may pagkakataon na samantalahin ang isang sitwasyon sa pamamagitan ng pagkuha ng mga panganib na babayaran ng iba. Sa mga kaso na iyon, ang mga kahihinatnan ng pagkuha ng panganib ay hindi nahuhulog sa panganib-tumatakip, ngunit ang mga benepisyo ay ginagawa. Ang sitwasyon ay lumilikha ng isang tukso upang huwag pansinin ang mga implikasyon ng pagpili ng moral: Sa halip na gawin kung ano ang tama, maaari mong gawin kung anu-anong mga kapakinabangan mo.

Ang Konsepto ng Moral Hazard

Ang panganib sa moral ay mula sa industriya ng seguro. Ang seguro ay isang paraan upang maglipat ng panganib sa ibang tao, ngunit ang seguro ay pinakamahusay na gumagana kapag ang moral na panganib ay wala sa trabaho.

Halimbawa, kung nasira mo ang isang rental car (at mayroon kang tamang insurance sa lugar), ang kumpanya ng seguro ay magbabayad para sa pag-aayos o ng isang bagong kotse. Bilang kapalit ng saklaw na iyon, nagbabayad ka ng isang presyo na parang patas, at lahat ay nasisiyahan.

Impormasyon sa kalamangan: Pinakamabuting gumagana ang seguro kapag hindi mo ni pati na ang iyong kompanya ng seguro na inaasahan ang anumang pinsala na magaganap. Ang kompanya ng seguro ay gumagamit ng mga istatistika upang tantiyahin kung gaano man malamang ang sasakyan ay magdusa ng pinsala, at binabayaran nila ang kanilang mga serbisyo nang naaayon. Magbabayad ka ng mas mababa kaysa sa mga gastos para sa pag-aayos ng kotse, at sa karamihan ng mga kaso, ang kumpanya ng seguro ay hindi kailangang magbayad para sa anumang pag-aayos. Ngunit may mga pagkakataon na maaaring magkaroon ka ng hindi makatarungang impormasyon sa iyong kumpanya sa seguro.

Halimbawa: Halimbawa, maaari mong planuhin na magmaneho papunta sa mga bundok sa magaspang, makitid na daan. Kaya makuha mo ang pinaka-mapagkaloob na saklaw ng seguro hangga't maaari, at hindi ka mag-alala tungkol sa nagba-bounce sa mga bato o scratching ang pintura sa makapal na brush sa gilid ng kalsada. Maaari ka ring magkaroon ng isang perpektong magandang kotse na magagamit sa bahay, ngunit walang paraan na iyong pagpunta sa drive iyong sasakyan sa kalsadang iyan-kaya nagrenta ka ng kotse at bumili ng seguro.

Ang panganib sa moral ay kapag may insentibo kang magsagawa ng mga panganib na babayaran ng ibang tao: Magagawa mong gawin ang anumang nagdudulot sa iyo ng pinakamalaking potensyal na benepisyo, at hindi mo pinagdudusahan ang mga kahihinatnan. Ang mas insulated ikaw ay mula sa panganib, ang mas maraming tukso mukha mo.

Moral Hazard and Loans

Ang moral na panganib ay naging isang mahalagang kadahilanan na humahantong sa (at pagkatapos) ang krisis sa pananalapi na nagsimula noong 2007. Mayroong dalawang paraan upang mag-isip tungkol sa moral na panganib at mga pautang.

Nagpapahiram: Ang mga nagpapahiram ay sabik na aprubahan ang mga pautang bago ang krisis sa mortgage. Hinihikayat ng ilang mortgage brokers ang "mga subprime" na borrower upang magsinungaling sa mga aplikasyon ng pautang, o binago ang mga dokumento upang maipakita ito kung ang mga borrower ay nakapagbigay ng mga pautang na hindi nila kayang bayaran. Halimbawa, kung minsan ang mga hindi tumpak na numero ng kita ay iniulat, o walang dokumentasyon ang kinakailangan upang patunayan ang mga claim tungkol sa kakayahan ng isang borrower na bayaran.

Bakit nagpapahiram ng pera kapag hindi nila alam kung babayaran sila-lalo na kung kailangan nilang gumawa ng pandaraya upang maaprubahan ang mga pautang? Sa maraming mga kaso, ang mga nagpapahiram ay nagmula (o nagbebenta) lamang ng mga pautang. Pagkatapos ng pag-apruba at pagpopondo ng mga pautang, ang mga nagpapautang ay magbebenta ng mga pautang sa mga mamumuhunan, na sa kalaunan nawala ang pera. Sa ibang salita, ang tagapagpahiram ay kakaunti o walang panganib. Ngunit ang mga nagpapautang ay may insentibo na patuloy na gumawa ng mga bagong pautang sapagkat kung paano binabayaran ang mga nagmula.

Kapag ang mga bagay ay naging maasim, ang mga tagabuo ng batas at ang publiko ay natakot. Nag-aalala sila na kung bumagsak ang mga pangunahing bangko (ang ilan sa mga ito ay mga pinagmumulan ng pautang, habang ang iba naman ay may mga peligrosong pamumuhunan), ibababa nila ang ekonomiya ng U.S.-hindi para banggitin ang pandaigdigang ekonomiya. Dahil ang mga bangko na ito ay itinuturing na "masyadong malaki upang mabigo," tinulungan ng pamahalaan ng Austriya ang ilan sa mga ito sa panahon ng pang-ekonomiyang bagyo. Kung ang mga bangko ay nakaranas ng malaking pagkalugi, ipinangako ng pamahalaan na protektahan ang mga deposito (sa ilang mga kaso sa pamamagitan ng FDIC). Siyempre, pinopondohan ng mga nagbabayad ng buwis ang gobyerno ng Estados Unidos, kaya ang mga nagbabayad ng buwis ay sa huli ay tinatakpan ang mga bangko.

Sa ibang salita, ang mga nagpapautang at mga bangko sa pamumuhunan ay nagkaroon ng mga panganib na kinita ng mga nagbabayad ng buwis.

Mga Nagbebenta: Lumitaw ang moral hazard sa mga borrowers. Tulad ng milyun-milyong mga may-ari ng bahay na nagsisikap na magbayad ng kanilang mga mortgage at mga default na bumagsak, ang mga programa ng pamahalaan ay naghahatid ng lunas. Ang mga tao ay maaaring maiwasan ang pagreretiro salamat sa pera at mga garantiya mula sa pamahalaan ng A.S.. Ang ilan ay nag-aalala na ang mga borrowers ay magkakaroon ng isang insentibo na lumayo mula sa kanilang mga mortgage: Sila ay nasa ilalim ng tubig sa mga pautang sa bahay, at ang ilan ay maaaring matukso upang makakuha ng tulong sa pamahalaan na hindi nila kailangan. Sa ilang mga kaso, ang kanilang kredito ay maaaring magdusa, ngunit sa ibang mga kaso, ang mga borrowers ay lalabas na "hindi nasaktan" (bagaman tiyak na nakaranas ng kahirapang pinansyal at emosyonal na stress).