Alamin ang Tungkol sa Panganib sa Pera sa Internasyonal na Negosyo

Ang mga panganib sa pera ay mga panganib na nagmumula sa mga pagbabago sa kamakailang pagsusuri ng mga pera. Ang mga pagbabagong ito ay maaaring lumikha ng mga hindi nahuhulaang mga natamo at pagkalugi kapag ang mga kita o mga dividend mula sa isang pamumuhunan ay na-convert mula sa isang dayuhang pera patungo sa US dollars. Ang mga namumuhunan ay maaaring mabawasan ang panganib ng pera sa pamamagitan ng paggamit ng mga hedge at iba pang mga diskarte na dinisenyo upang i-offset ang anumang mga kalamangan o pagkalugi na nauugnay sa pera.

Halimbawa, ipagpalagay na ang isang mamimili na nakabase sa U.S. ay bumibili ng isang German stock para sa 100 euros. Habang hinahawakan ang stock na ito, ang euro exchange rate ay bumaba mula 1.5 hanggang 1.3 euros bawat US dollar. Kung ang mamumuhunan ay nagbebenta ng stock para sa 100 euros, siya ay makapagtanto ng 13% pagkawala sa conversion ng mga kita mula sa euro hanggang sa US dollars.

Gayunpaman, kung ang mamumuhunang iyon ay nagtaguyod ng kanyang posisyon sa pamamagitan ng sabay-sabay na pagbebenta ng euro, pagkatapos ay ang kita mula sa pagtanggi ng euro ay babawiin ang 13% pagkawala sa conversion. Sa artikulong ito, titingnan natin kung paano mapapamahalaan ng mga namumuhunan ang panganib ng pera upang protektahan ang kanilang portfolio at pagbutihin ang kanilang mga return-adjust na pagbabalik.

Paano Pamahalaan ang Panganib ng Pera

Ang mga internasyonal na mamumuhunan ay may ilang mga pagpipilian pagdating sa pamamahala ng panganib ng pera, kabilang ang paggamit ng mga tool tulad ng mga futures ng pera, pasulong at mga pagpipilian o mga pondo ng pera na nakadetalye sa pera. Ngunit, ang mga instrumentong ito ay kadalasang mahal at kumplikado na gamitin para sa mga indibidwal na mamumuhunan. Ang isang simple, kakayahang umangkop, at likido na alternatibo sa pag-iibayo laban sa panganib sa pera ay ang mga pondo na nakatuon sa pera na nakatuon sa pera (ETF).

Mayroong ilang malalaking institusyong pinansyal na nag-aalok ng iba't ibang uri ng ETF na nakatuon sa pera. Ang dalawang pinakasikat na provider ay ang CurrencyShares at WisdomTree, na parehong nag-aalok ng iba't ibang uri ng ETFs na sumasakop sa isang bilang ng iba't ibang mga pera sa buong mundo. Kasama sa mga pera na ito ang mga tanyag na internasyonal na destinasyon ng pamumuhunan mula sa Canada hanggang sa mga umuusbong na mga merkado tulad ng Tsina at Brazil.

Ang mga mamumuhunan ay maaari lamang bumili ng mga opsyon na ilagay laban sa mga ETF na ito upang makinabang mula sa anumang mga pagtanggi sa halaga ng pera, na maaaring mabawi ang anumang pagkalugi sa conversion. Ang isa pang pagpipilian ay ang pagbili ng mga hedged ETF na pera, na may mga built-in na hedge laban sa mga pagbabago sa pera na may kaugnayan sa US dollar. Ang mga tinatawag na smart beta funds na ito ay nagbibigay ng pinakamadaling opsyon para sa mga mamumuhunan na ipagpapalagay na ang isang opsyon na nakapag-hedging ng pera ay magagamit para sa index na nais nilang mamuhunan.

Pagtukoy kung ang isang Hedge ay Kinakailangan

Ang paglikha ng isang halamang-bakod laban sa panganib sa pera ay maaaring maging napakamahal. Sa pamamagitan ng kahulugan, ang mga mamumuhunan ay kailangang i-offset ang bawat banyagang yunit ng pera na may isang US dollar upang maging ganap na naka-hedged. Ang ilan sa mga gastos na ito ay maaaring mabawasan sa pamamagitan ng paggamit ng mga opsyon sa stock bilang kapalit ng katarungan, ngunit ang gastos ay maaaring pa rin maging humahadlang para sa mga indibidwal na namumuhunan na may maliliit na pamumuhunan. Bilang isang resulta, ang mga mamumuhunan ay dapat munang makita kung ang isang halamang-bakod ay kinakailangan. Narito ang ilang mga karaniwang katanungan upang magtanong bago hedging:

• Ang halaga ba ng halamang-bakod ay kumakatawan sa isang hindi katimbang halaga ng kabuuang pamumuhunan? Sa madaling salita, ang halaga ba ay mas malaki kaysa sa panganib ng downside ng pera?
• Gaano katagal mo hawak ang seguridad sa ibang bansa? Sa paglipas ng panandaliang, ang mga pera ay may posibilidad na magbago nang medyo maliit, na nangangahulugan na ang halaga ng hedge ay maaaring hindi nagkakahalaga ng marginal na benepisyo.
• Sa palagay mo ba may malaking panganib ng pagtanggi ng pera? Sa panahon ng matatag na pang-ekonomiyang panahon, ang mga pera ay may posibilidad na mag-trade na may relatibong mababang pagkasumpungin, na gumagawa ng mga hedge na medyo hindi kinakailangan.

Paglikha ng Hedge laban sa Currency Risk

Kung tila makatwirang ang isang halamang-bakod, ang susunod na hakbang ay paghahanap ng angkop na ETF na gagamitin. Ang isang kumpletong listahan ng mga pera ETFs ay matatagpuan sa CurrencyShares at / o WisdomTree website. Samantala, maraming iba pang mga nagbibigay ng ETF ay maaaring mag-alok ng higit pang mga dalubhasang produkto na maaaring o hindi maaaring maging angkop, depende sa kalagayan ng mamumuhunan. Narito ang ilang mga karaniwang pera ETFs:

• CurrencyShares Canadian Dollar Trust (NYSE: FXC)
• CurrencyShares Australian Dollar Trust (NYSE: FXA)
• WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund (NYSE: CYB)
• WisdomTree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF)

Narito ang mga hakbang upang umiwas sa panganib sa pera sa isang ETF:

1. Kilalanin ang ETF. Magsimula sa pamamagitan ng paghahanap ng CurrencyShares, WisdomTree at iba pang mga provider ng ETF para sa ETF ng pera na tumutugma sa dayuhang pamumuhunan. Kung ang ilan ay magagamit, ang mga namumuhunan ay dapat maghanap ng mga ETF na may pinakamababang gastos at bayad.
2. Tukuyin ang Direksyon. Ang mga hedges ay laging kukuha ng kabaligtaran na direksyon ng dayuhang pamumuhunan. Kaya, kung ang isang mamumuhunan ay mahaba ang isang stock ng Canada, dapat sila ay maikli ng Canadian dollar ETF. Sa kabilang panig, kung ang isang mamumuhunan ay maikli sa stock Tsino, dapat sila ay matagal na isang Chinese Yuan ETF.
3. Kalkulahin ang Halaga. Ang mga namumuhunan ay maaaring bahagyang o ganap na umiwas sa kanilang dayuhang pamumuhunan laban sa panganib sa pera. Upang ganap na pag-urong, ang mga mamumuhunan ay dapat na bumili ng parehong halaga ng dolyar sa ETF ng pera. O, maaari silang bumili ng mga pagpipilian sa mga karapatan sa parehong halaga ng dolyar.
4. Pamahalaan ang Trade. Kapag ginawa ang kalakalan, dapat na subaybayan ng mga mamumuhunan ang sitwasyon nang malapit sa panahon ng kalakalan. Kung ang isang pera ay nagiging mas matatag, maaari itong maging mabait na magbenta ng bahagi ng bakod, samantalang ang isang destabilizing sitwasyon ay maaaring magpatunay ng higit na proteksyon.

Ilang Mga Huling Bagay na Pag-isipan

• Ang panganib sa pera ay isang uri ng panganib na nagmumula sa mga pagbabago sa kamag-anak na pagtatasa ng mga pera, na maaaring maka-impluwensya sa pangkalahatang pagbabalik sa isang pamumuhunan.
• Ang pinakamadaling paraan para sa mga indibidwal na mamumuhunan ay maaaring umiwas sa mata laban sa panganib ng pera ay sa pamamagitan ng paggamit ng mga ETF na nakatuon sa pera, na maaaring mabawi ang pagbabagu-bago ng pera na may kaugnayan sa U.S. dollar.