Mga Uri ng Mga Bono para sa Fixed Income Investors

Ang mga mamumuhunan sa fixed income ay may malawak na hanay ng mga opsyon patungkol sa mga uri ng mga bono na maaari nilang hawakan sa kanilang portfolio.

Mga Bono ng Savings

Ang mga bono ng savings ay ang pinakaligtas na pamumuhunan doon, dahil ang mga ito ay nai-back sa pamamagitan ng gobyerno, at sila ay garantisadong hindi mawalan ng punong-guro. Hindi sila nag-aalok ng pambihirang mga ani, ngunit nag-aalok ang mga ito ng pinakamataas na antas ng kaligtasan sa lahat ng mga opsyon sa merkado ng bono. Madali silang bumili sa pamamagitan ng TreasuryDirect, at libre ang mga ito sa mga antas ng estado at lokal. Bilang karagdagan, maaari din silang libre sa buwis sa antas ng pederal na ginagamit upang bayaran ang edukasyon. Ang isang sagabal ay ang mga ito ay hindi likido (madaling binili at ibinebenta) tulad ng ilang iba pang mga uri ng mga pamumuhunan - hindi mo maaring ibalik ang mga ito sa loob ng unang taon ng kanilang buhay, at kung kailangan mo itong bayaran sa loob ng unang limang taon, magbabayad ka ng tatlong-buwang parusa ng interes.

Mga Treasuries ng U.S.

Sa kabila ng lumalalang pananalapi ng gobyerno ng Estados Unidos, ang mga bono ng US Treasury ay mananatiling isa sa pinakaligtas na pamumuhunan sa labas - nagbibigay sa iyo ng mga indibidwal na bono hanggang sa kapanahunan. Sa kasong ito, walang panganib ng default at ang panganib sa rate ng rate ay hindi isang kadahilanan. Tandaan, gayunpaman, na ang mga mutual na pondo at mga pondo sa palitan ng palitan na namuhunan sa Mga Treasuries ay hindi mature - ibig sabihin na sila ay lubhang sensitibo sa panganib sa rate ng interes. Karaniwang nag-aalok ang U.S. Treasuries ng mas mababang mga ani kumpara sa iba pang mga uri ng mga bono dahil sa kanilang kakulangan ng credit risk (o sa ibang salita, ang panganib ng default).

Protektado ng Seguridad sa Treasury Inflation

Ang Treasury Inflation Protected Securities, o TIPS, ay isang paraan para sa mga mamumuhunan upang makatulong na pamahalaan ang mga panganib ng implasyon. Ang punong-guro ng TIP ay nag-aayos nang paitaas na kasama ang inflation price ng mga mamimili (CPI), na nagbibigay ng mga mamumuhunan na may garantiya na "real return" (o bumalik pagkatapos ng inflation). Bilang isang resulta, ang TIPS ay maaaring maging isang mahalagang bahagi ng portfolio para sa mga namumuhunan na gustong mapanatili ang kapangyarihan ng pagbili ng kanilang mga matitipid. Ngunit ang mga TIP, sa kabila ng ipinagkaloob ng pamahalaan ng Austriya, ay hindi malaya sa panganib - lalo na kung pipiliin mong ma-access ang klase ng asset sa pamamagitan ng mutual funds o ETFs - dahil sa kanilang pagiging sensitibo sa pagtaas ng mga rate ng interes.

Mga Munisipal na Bono

Ang mga munisipal na bono, na ibinibigay ng mga lungsod, estado at iba pang mga ahensya ng lokal na pamahalaan, ay libre sa mga buwis sa pederal. At kung ang bono ay inisyu sa estado kung saan ka nakatira, libre din sila ng mga buwis ng estado at lokal. Ngunit ang mga munisipal na bono ay kadalasang pinaka kapaki-pakinabang para sa mga mamumuhunan sa mas mataas na mga bracket ng buwis. Para sa mga nasa mas mababang mga bracket ng buwis, maaaring ito sa katunayan ay magbabayad upang mamuhunan maaaring pabuwisin mga mahalagang papel, dahil ang mga isyu sa pagbubuwis ay kadalasan ay nag-aalok ng mas mataas na ani ng pre-tax kaysa sa mga munisipal na bono.

Mortgage-Backed Securities

Ang mga mortgage-backed securities (MBS) ay mga grupo ng mga mortgages sa bahay na ibinebenta ng mga nagbigay ng mga bangko at pagkatapos ay naka-package na magkasama sa "mga pool" at ibinebenta bilang isang solong seguridad. Kapag ginawa ng mga may-ari ng bahay ang mga pagbabayad ng interes at punong-guro, ang mga daloy ng salapi ay dumadaan sa MBS at dumadaloy patungo sa mga tagapangasiwa. Ang mga mahalagang papel na nakabase sa mortgage ay karaniwang nag-aalok ng mas mataas na ani kaysa sa Mga Treasuries ng URO, ngunit nag-aalok din sila ng iba't ibang hanay ng mga panganib na nauugnay sa kakayahan ng mga may-ari ng bahay na magbayad nang maaga sa kanilang mga pagkakasangla nang maaga.

Seguridad ng Asset-Backed

Ang mga deposito na nakabase sa seguro (ABS) ay mga pool ng mga pautang - karaniwang mga receivable ng credit card, mga pautang sa sasakyan, mga pautang sa equity ng bahay, mga pautang sa mag-aaral, at kahit mga pautang para sa mga bangka o mga recreational vehicle - na nakabalot at ibinebenta bilang mga mahalagang papel sa pamamagitan ng proseso na tinatawag na "securitization ". Ang pinaka-sopistikadong indibidwal na mamumuhunan ay direkta sa pamamagitan ng mga indibidwal na asset na naka-back na mga mahalagang papel, dahil ang isang mahusay na pakikitungo ng pananaliksik ay kinakailangan upang suriin ang mga pinagbabatayan ng mga pautang. Gayunpaman, kung nagmamay-ari ka ng pondo ng magkaparehong bono, may magandang pagkakataon na ang portfolio ay may katamtamang timbang sa ABS.

Sa kasalukuyan, walang mga pondo na nakikipagpalitan ng palitan ay nakatuon lamang sa mga mahalagang papel na naka-back up sa asset.

Commercial Securities-Backed Securities

Ang mga komersyal na mortgage-backed securities (CMBS) ay collateralized ng komersyal na mga pautang sa real estate. Kadalasan ang mga pautang na ito ay para sa mga komersyal na ari-arian tulad ng mga gusali ng tanggapan, mga hotel, mall, mga gusali ng apartment, mga pabrika, atbp., Ngunit hindi mga tahanan ng solong pamilya. Habang ang panganib sa default ng CMBS, nag-aalok din sila ng mga mamumuhunan ng isang paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa merkado ng real estate nang hindi kinakailangang mamuhunan sa mga stock, karaniwang nag-aalok ito ng kaakit-akit na pagbabalik para sa panganib kaysa sa maraming iba pang mga uri ng mga bono.

Corporate Bonds

Ang mga bono ng korporasyon ay simpleng mga bono na inisyu ng mga korporasyon upang pondohan ang kanilang mga operasyon. Ang mga bono ng korporasyon ay karaniwang nag-aalok ng mas mataas na mga ani kaysa sa mga isyu ng gobyerno, ngunit nagdadala din sila ng bahagyang mas mataas na panganib dahil sa posibilidad ng default (lalo na sa mga mas mababang mga isyu). Ang corporate bond arena ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang buong menu ng mga opsyon sa mga tuntunin ng paghahanap ng panganib at pagbalik kumbinasyon na nababagay sa kanila pinakamahusay: mula sa panandaliang sa pang-matagalang, at mula sa napakababang panganib sa bahagyang mas mataas na panganib. Ang mga bono ng korporasyon ay kaya pangunahing bahagi ng isang sari-sari portfolio na nakatuon sa kita.

Mataas na Yield Bonds

Ang mga mataas na ani ng bono ay ibinibigay ng mga kumpanya na may mga pananaw na sapat na kaduda-dudang upang pigilan ang kanilang utang na i-ranggo ang grado sa investment. Ang mga kompanya ng mataas na ani ay maaaring magkaroon ng mataas na antas ng utang, nanginginig na mga modelo ng negosyo, o mga negatibong kita. Bilang isang resulta, may posibilidad na maaari silang maging default. Ang ganitong mga kumpanya kaya kumita ng mas mababang mga rating ng credit at mamumuhunan demand mas mataas na magbubunga sa pagmamay-ari ng kanilang mga bono. Gayunpaman, ang mga mataas na ani ng bono (bilang isang pangkat) ay karaniwang nag-aalok ng mas mataas na kita kaysa sa anumang iba pang uri ng pag-aari, at ang kanilang makasaysayang kabuuang kita ay naging matatag.

Senior Loans

Ang mga matataas na pautang, na tinutukoy din bilang mga magagamit na pautang o mga sindikatong pautang sa bangko, ay ang mga pautang na ginawa ng mga bangko sa mga korporasyon at pagkatapos ay pakete at ibenta sa mga namumuhunan. Habang ang mga senior na pautang ay nakuha sa pamamagitan ng collateral, hindi sila nangangahulugang walang panganib. Dahil ang ganitong mga uri ng mga pautang ay kadalasang ginagawa sa mga kompanya ng grado sa pamumuhunan sa ibaba, ang antas ng panganib sa kredito ay mataas. Ang mga matataas na pautang ay mas mapanganib kaysa sa mga bono ng korporasyon ng grado sa pamumuhunan, ngunit bahagyang mas peligro kaysa sa mga bonong may mataas na ani. Ang mga mamumuhunan ay nagbabayad ng mas maraming atensyon sa uri ng pag-aari na ito sa mga nakaraang taon dahil sa kaakit-akit na mga ani nito, mga kakayahan sa pag-diversify, at mga lumulutang na mga rate - isang tampok na nagbibigay ng isang elemento ng proteksyon laban sa kahinaan sa merkado ng bono.

International Bonds

Ang mga mamumuhunan na nagtataglay lamang ng mga lokal na bono ay maaaring nawawala sa karamihan ng naayos na kinikita na uniberso - kahit na ang kanilang mga portfolio ng bono ay sari-sari. Tulad ng mga domestic bond, ang mga dayuhang bono ay napapailalim sa parehong panganib sa kredito (ibig sabihin, ang panganib ng default) at risk rate rate (pagiging sensitibo sa paggalaw ng mga rate ng interes). Gayunpaman, ang mga internasyunal na ekonomiya ay hindi laging lumilipat sa parehong ikot ng ekonomiya ng U.S. - ibig sabihin na ang mga banyagang bono ay madalas na nagkakaloob ng divergent na pagganap na may kaugnayan sa merkado ng U.S..

Sa kasamaang palad, ang mga pag-aari sa mga bono ng mga dayuhang gobyerno na binuo ng merkado ay karaniwang hindi mas kaakit-akit kaysa sa Mga Treasuries ng Estados Unidos, kahit na ang mga namumuhunan ay maaaring magkaroon din ng pagkakaroon ng panganib ng pagbabago ng pera.

Mga Emerging Bonds Market

Ang mga umuusbong na mga bono sa merkado ay ibinibigay ng mga pamahalaan o mga korporasyon ng mga bansa sa pagbuo ng mundo. Ang mga umuusbong na mga bono sa pamilihan ay itinuturing na mas mataas na panganib, dahil ang mga maliliit na bansa ay itinuring na mas malamang na makaranas ng matitirang pag-sweldo sa ekonomiya, pag-aalsa sa pulitika, at iba pang mga pagkagambala na hindi karaniwang matatagpuan sa mga bansa na may mas matatag na pamilihan sa pananalapi. Dahil ang mga mamumuhunan ay kailangang mabayaran o ang mga idinagdag na panganib, ang mga umuusbong na bansa ay karaniwang nag-aalok ng mas mataas na ani kaysa sa mas matatag na mga bansa.