Ano ang Kahulugan ng Marka ng Mga Stock at Bond?

Ang mga ito ay mga araw na kakaiba. Ang pangkalahatang mundo ay hindi kailanman naging mas malusog, mayaman o mas marunong. Ginawa ng teknolohiya ang mga bagay ng science fiction na isang pang-araw-araw na buhay. At habang ang balita sa gabi ay maaaring mag-iwan ng ibang impresyon, ito ang hindi bababa sa marahas na panahon ng modernong kasaysayan ng tao.

Kasabay nito, kadalasa'y tila tayo ay napipigilan sa bingit ng isang bagay na kakila-kilabot. Ang terorismo, pagbabago ng klima, kaguluhan sa pulitika (sa pamamagitan ng baril o balota), at ang matagal na epekto ng Great Recession ay maaaring makaramdam sa amin na nasa torturous roller coaster ride kami, sa mabuti, sa isang lugar masama.

Ang mga pangyayari sa daigdig ay may makabuluhang epekto sa mga pinansiyal na pamilihan, na bumabagsak sa kahit na isang alipusta ng hindi kilalang o kawalang-katiyakan. Kaya, maliwanag na madalas na tanungin ako ng mga kliyente kung paano nila mapapanatili ang kanilang pinansiyal at emosyonal na balanse sa mga labis na panahon. Ang sagot ko: Sariling kalidad na mga stock at mga bono na nagbibigay ng kita. Simple lang iyan.

Ngunit ano ang ibig sabihin ng kalidad?

Ang Diversified Income Stream

Ang isang sari-sari na stream ng kita ay nangangahulugan na ang kumpanya ay hindi isang "one trick pony" at perpektong may maraming linya ng negosyo na ibinebenta sa maraming iba't ibang mga industriya o mga pangangailangan / pangangailangan ng mga mamimili.

Gusto ko ring isaalang-alang kung ang kumpanya ay may malawak na "moat" na nagtatanggol sa negosyo nito at pinananatili ang mga kakumpitensya sa baybayin. Ang tatak ng katapatan, mga patent at / o mga natatanging produkto ay lumikha ng mga moats. Ang isang mataas na antas ng kahirapan na kinakailangan upang lumayo mula sa mga produkto o serbisyo ng kumpanya sa isang nag-aalok ng kakumpitensya ay nagbibigay din ng moat. Ang Apple ay may isang malawak na moat, tulad ng ginagawa Allergan, ang gumagawa ng mabigat patentadong Botox.

Limitadong Utang

Ang isang analyst ng Wall Street ay tumutukoy sa ito bilang pagkakaroon ng medyo mababa at mahusay na utang sa net. Nangangahulugan lamang ito na wala silang suliranin na nagbabayad ng kanilang mga bayarin at hindi pa napigilan ang kanilang mga sarili sa utang.

Mga Pare-pareho na Kita

Mayroong ilang mga sukatan na sumusukat sa kakayahang kumita, katulad ng netong kita at libreng cash flow. Oo, mahalaga ang mga kita, ngunit maaari itong manipulahin para sa anumang bilang ng mga kadahilanan - upang mapabilib ang Wall Street o babaan ang isang singil sa buwis. Hindi kaya sa cash. Alam namin eksakto kung magkano ang kumpanya ay nasa kamay, at mas ang mas mahusay. Ang mga magagamit na cash ay nagpapahintulot sa mga kumpanya na mag-weather storms at samantalahin ang mga pagkakataon.

Kaya, tingnan natin ang dalawang kumpanya at tingnan kung paano nila susukatin para sa "kalidad."

Tandaan Blockbuster? Ang video rental chain ay isang one-trick pony na humiram ng masyadong maraming pera. Noong huling bahagi ng 2004, ang kabuuang halaga ng merkado ay humigit-kumulang na $ 1 bilyon, habang ang antas ng utang nito ay isang $ 1.3 bilyon. Noong 2010, ang stock ay mahalagang bumagsak sa zero. Ngayon, halos lahat ng 9,000 na mga tindahan ng Blockbuster ay nawala.

Ngayon isaalang-alang ang Procter and Gamble. Ang P & G ay malalim na nakabaon sa pandaigdigang ekonomiya at bumubuo ng higit sa $ 65 bilyon na kita mula sa mga 70 pangunahing tatak kabilang ang Bounty, Charmin, Crest, Dawn at Gillette. Ang kanilang napakalaking produkto sa linya ng produkto ay mas maliit sa 2017 kaysa sa nakalipas na mga taon ngunit mas nakatutok sa kanilang mga pinakamahuhusay na brand. Kabilang sa malalaking divestitures ang Duracell, Folgers, Crisco, Pringles, at Noxzema upang pangalanan ang ilan. Sa kabila ng mga pagbabagong ito, ang kumpanya ay bumubuo ng 20 beses ang daloy ng salapi na kinakailangan upang magbayad sa utang nito at nagbabayad din ng taunang dibidendo sa hilaga ng 3 porsiyento.

Ang mga katangian na ito ay hindi nangangahulugan na ang presyo ng stock ng P & G ay hindi nagbabago, ngunit mas mahusay na natutulog sa gabi sa pag-alam sa mga katotohanan tungkol sa kanilang negosyo.

Ang P & G ay isa lamang halimbawa ng isang kumpanya na sumusuri sa lahat ng tatlong ng 3 mga kahon ng kalidad. Ito ay hindi kinakailangang isang stock na kailangan mong pagmamay-ari o gusto mong pagmamay-ari, ngunit ang paggamit ng mga batayang pamantayan na ito bilang isang gabay ay nakakatulong na mabigyan ako ng determinasyon na maging komportable tungkol sa pagmamay-ari ko kahit anong ginagawa ng stock market.