Kung Paano Maaaring Patnubay ng Takot at Kasakiman Index ang Iyong Namumuhunan

Kung gusto mo o pag-uusig sa CNN-at lahat ay tila may opinyon sa mga araw na ito, kasama na si Donald Trump-napakahirap na huwag pansinin ang napakasamang karunungan na nagpapaalam sa Fear and Greed Index (FGI) nito.

Tinitingnan ng CNN ang pitong magkakaibang mga kadahilanan upang puntos ang damdamin ng mamumuhunan sa isang sukat ng zero sa 100 (matinding takot sa matinding kasakiman ayon sa pagkakabanggit). Bago natin ipaliwanag kung paano gumagana ang lahat ng ito, sagutin natin ang tanong na maaari mong nakaaaliw habang binabasa mo ito: Nasaan ang index ngayon? Tulad ng huling linggo noong Hulyo, ang index ay umupo sa 70: Iyon ang kasakiman teritoryo, ngunit mas mababa kaysa sa 79 puntos ng isang taon na ang nakalipas, na kung saan ay mahulog sa ilalim ng "matinding kasakiman."

Pitong mga kadahilanan ay nagpapaalam sa Takot at Katakawan Index:

• Stock Price Breadth: Gaano kalayo ang dami ng magbahagi ng alinman sa advanced o tinanggihan sa New York Stock Exchange? Dito, ang FGI ay umaasa sa data mula sa McClellan Volume Summation Index.
• Market Momentum: Gaano kalayo ang S & P 500 sa itaas o mas mababa sa 125-araw na average nito?
• Permiso sa Junk Bond: Ang mga mamumuhunan ba ay umaasam sa mas mataas na mga estratehiya sa panganib
• Safe Haven Demand: Sigurado mamumuhunan umiikot sa mga stock mula sa kamag-anak kaligtasan ng mga bono?
• Lakas ng Presyo ng Stock: Ano ang tally ng mga stock na umaabot sa 52-linggo highs tungkol sa mga sa isang taon lows?

• Pagkasumpungin ng Market: Dito ginagamit ng CNN ang Index ng Volatility Index ng Chicago Board Options, o VIX, na nakatuon sa isang 50-araw na average na paglipat.
• Maglagay at Magtawag ng Mga Pagpipilian: Sa anong kadalasan ang nalalabi ng mga opsyon sa likod ng mga pagpipilian sa tawag (kasakiman) o malampasan ang mga ito (takot)? Ang mga pagpipilian ay nagbibigay-daan sa mga namumuhunan na ibenta sa isang napagkasunduang presyo sa o bago ang isang tinukoy na petsa, kung saan ang mga pagpipilian sa pagtawag ay gumagana sa parehong paraan, lamang sa pagbili.

Ang ilang mga skeptics dismiss ang index bilang isang sound investment tool. Halimbawa, ang isang kontribyutor sa website ng Paghahanap ng Alpha ay nakikita ang FGI bilang isang barometer para sa karamihan ng tao sa market-timing. Ang blogger, na napupunta sa pamamagitan ng "JAMM Investing," ay gumagawa ng ilang mabubuting punto sa bagay na ito ay hindi isang tool para sa mabilis na iskor: "Bumalik sa kalagitnaan ng 2010, isang diskarte na bumili-at-hold ang S & P 500 ay magkakaroon ng Nagbalik ang 95 porsiyento. Ang isang estratehiya na nagbebenta-sa-kasakiman ay ibinalik lamang ng 50 porsiyento o mas mababa pa. "

Gayon na inaakala mong gagamitin mo ang index para sa panandaliang pakinabang kapag sa katotohanan, maaari itong gamitin nang mas epektibo upang suportahan ang pagkuha sa merkado sa tamang oras. Upang gawin iyon, gugustuhin mong isaalang-alang ang pag-tala ng iyong investment entry point kapag ang mga tip sa index patungo sa takot.

Bakit ito? Para sa mga nagsisimula, gusto mo na maging imitating ng hindi bababa sa isang awtoridad kaysa sa bilyunaryo Warren Buffett, na tanyag na nakasaad na hindi lamang siya gustong bumili ng mga stock kapag mababa ang mga ito: "Ang pinakamagandang bagay na nangyayari sa atin ay kapag ang isang mahusay na kumpanya ay nagiging pansamantalang problema. … Gusto naming bilhin ang mga ito kapag nasa operating table kami. "

At kaya kinuha na paraan, ang FGI ay nagiging isang bagay ng isang bellwether para sa kapag ang takot ay sa abot ng makakaya nito, at hindi makatwiran pagkabalisa gabay ang mga aksyon ng kung hindi man nakolekta mamumuhunan. At narito ang kamangha-manghang bahagi: Kung titingnan mo ang index, ang mga spike ng kahalayan na kahalili ng mga troughs ng takot sa katumpakan ng rollercoaster, at may maliit na moderation sa pagitan.

Sa kahabaan mula sa kalagitnaan ng 2014 hanggang sa tag-init 2017, maaari mong mabilang nang 10 beses kapag ang index ay umabot sa isang peak sa 60 o sa itaas, upang bumaba lamang bilang 10 (sa huling kalahati ng 2015). Kakatwa sapat, ang isang kahabaan kung saan ang index ay nanatili sa paligid ng 50 para sa isang matagal na panahon ay sa taong ito, halos katumbas sa ikalawang quarter.

Hindi na ginagamit ni Buffett ang FGI, ngunit narito kung paano niya, at kung paano mo rin: Masdan mo ang malakas na agos ng takot at kapag naabot nila, panoorin ang mga kumpanya na hindi pa nasasagot. Sa ganoong paraan, maaari mong ilantad ang ilan kung hindi man ay nakatago ng mga pagkakataon para sa mahusay na pamumuhunan, sa kondisyon na manatili ka sa stock para sa mahabang bumatak.

Habang ang Fear and Greed Index ay maaaring tunog tulad ng isang masaya na sukatan ng pamumuhunan, may isang malakas na kaso na ginawa para sa kanyang merito. Isaalang-alang, halimbawa, ang kamangha-manghang (at marahil wacky) na pananaliksik na pumasok sa mga pundasyon ng isang kaugnay na larangan na kilala bilang pang-asal na pananalapi. Halimbawa: Na-aral ng ilang siyentipiko kung gaano kadalas ang mga daga na nagpindot ng isang bar sa pag-asang makukuha ang isang gantimpala: Ah oo, isang bagong pag-ikot sa lahi ng daga.

Ang tunay na magiging punto ng pag-uugali ng pag-uugali ay dumating noong 1979, nang ang mga psychologist na si Daniel Kahneman at Amos Tversky ay bumuo ng "teorya ng pag-asa," na nagpapaliwanag kung paano ang parehong tao ay maaaring maging kapwa panganib at pagkuha ng panganib. Ang kanilang mga ideya, sa pamamagitan ng paraan, ay nakatulong na bumuo ng proseso ng paggawa ng desisyon na inilalarawan sa pelikula na "Moneyball," isang tunay na kuwento batay sa muling pagtatayo ng baseball team ng Oakland A.

Sa maikling salita, ang takot at kasakiman ay makapagpapalakas ng pamumuhunan nang higit pa kaysa sa maaari mong isipin-hindi bababa sa kapag hindi kami nahuhuli sa mga emosyon na iyon sa aming sarili.

Pagdating sa pamumuhunan, ang mga tao ay gumawa ng mga desisyon ng dalawang paraan. Ang unang paraan ay batay sa mga modelo ng matematika at mga istatistika, tulad ng ratio ng presyo sa kita (na nagpapakita sa iyo kung ang stock ng isang kumpanya ay sobra-sobra na nababatay sa halaga, undervalued o presyo lamang kanan). O, maaari kang magtrabaho sa pamamagitan ng mga damdamin, ang paraan ng mga manlalaro ng poker.

Bihirang ang dalawang estilo ay kapwa eksklusibo. Marahil ay sinaliksik mo ang pagbili ng SUV sa pamamagitan ng pag-aaral ng mga puntos sa presyo, pagganap at mga rating sa Mga Ulat ng Consumer. Pagkatapos ay natagpuan mo ang isa na may pinainit na upuan, at hinagupit ang iyong checkbook.

Ang parehong uri ng lohika ay nalalapat sa mga stock, at ang mga pagganyak sa likod kung bakit ang mga tao ay bumili sa mga ito.Mayroon ding iba pang mga kadahilanan ng mga eksperto sa pag-uugali ng pag-uugali, mula sa pagkawala ng pag-ayaw sa papel na ginagampanan ng malapit na pinsan na malapit na pinsan ng kasuklam-suklam, maaari mong sabihin.

Nakalulungkot, ang sobrang takot at kasakiman ay nagmumula sa kawalan ng pagpaplano at edukasyon. At sa ganoong paraan, ang pamumuhunan ay hindi lahat na iba sa iba pang mga paraan ng buhay. Sa pamamagitan ng pagkakatulad, sa isang lugar sa pagitan ng paglulubog at pagkagutom sa sarili, sa pagkain ng basura at pagpigil sa labis na paghihiganti, ay isang maligayang dalubhasa sa pamamagitan ng tunog na mga prinsipyo ng pandiyeta na natutunan at ginagawa sa kabuuan ng isang buhay.

Ang lahat ng ito ay nag-iisip kung ang Fear and Greed Index ay maaaring suportahan ng limang higit pang mga kadahilanan: hindi lamang inggit, kundi pati na rin ang pagmamataas, kasakiman, kasakiman, katakawan at inggit.

Na sumasaklaw sa limang ng pitong nakamamatay na mga kasalanan, gayon pa man. Maaari mong i-save ang galit para sa kapag ang iyong mga pamumuhunan pumunta bust-at sloth para sa kapag pumunta sila boom.