Ang Mga Dahilan ng Stock Market Charts ay halos walang silbi

Kapag ang unang pagkuha ng interes sa pamumuhunan sa mga stock, karamihan sa mga tao ay may posibilidad na pull up ng stock market chart upang makita kung paano ang isang negosyo ay gumanap sa paglipas ng panahon. Para sa mga pangmatagalang shareholders na nagsasagawa ng isang diskarte sa pagbili at paghawak, ito ay halos walang silbi sa lahat maliban sa isang maliit na bilang ng mga kaso dahil ang mga numero na iyong nakikita sa tsart na stock market ay halos katumbas na ang kabuuang pagbabalik ng isang lalaki o babae ay maaaring tangkilikin nagkaroon siya ng pagmamay-ari sa pamamagitan ng panahon na pinag-uusapan. Depende sa haba ng oras na itinatanghal, at ang mga pagpapasya ng capital allocation na ginawa ng pamamahala, ang error ay maaaring hindi pangkaraniwang.

Kumuha ng ilang sandali upang palawakin ang konsepto upang tulungan kang maunawaan ang mga dahilan kung bakit umiiral ang kakaibang sitwasyon na ito. Hindi ka na matukso na mag-pull muli ng tsart ng stock market dahil matatanto mo kung paano ipinapakita ang mga ito na gumagawa ng mga ito nang kaunti pa kaysa sa scribbles.

Una, magsimula tayo sa isang matinding halimbawa na madalas kong ginagamit. Isipin mong binili ang namamahagi ng Eastman Kodak halos 25 taon bago ito itinalaga para sa bangkarota. Noong panahong iyon, ito ay isa sa mga pinaka-prestihiyosong mga stock blue na tsip sa mundo. Sa sikat na pagbagsak ng higanteng photography, at ang presyo ng pagbabahagi ay umaabot sa $ 0 para sa lahat ng layunin at layunin, ang isang chart ng stock market ay magbibigay ng maling impression na nawala ka ng pera. Hindi! Bagaman hindi kapani-paniwala, ang pangmatagalang may-ari ay natapos na may 425% na pagbabalik sa loob ng mga taon sa kabila ng pagkawala ng stock sa wakas, na bumubuo ng isang $ 100,000 na pamumuhunan sa higit sa $ 425,000.

Ang mga resulta tulad nito ay posible para sa hindi bababa sa limang dahilan.

Karamihan sa mga chart ng stock market ay hindi nagpapakita ng mga dividend at iba pang mga distribusyon

Sa katapusan, ang lahat maliban sa isang matagumpay na negosyo ay nagbabayad ng bahagi ng kanilang mga kita sa anyo ng isang cash dividend, alinman sa pisikal na pagpapadala sa iyo ng isang tseke o direktang pagdeposito ng pera sa iyong brokerage account o naka-link na bank account. Ang mga magagaling na negosyo ay maaaring dagdagan ang mga kita nang mas mabilis kaysa sa rate ng inflation, na humahantong sa mabilis na paglago ng dividend. Ang dividend na ani sa halos lahat ng mga stock ay umabot sa 1% hanggang 6% sa kasalukuyan, na ang kadahilanan sa pagtukoy kung gaano kabilis ang pagpapalawak ng kumpanya (mabilis na lumalagong mga kalakalan ng negosyo sa mas mataas na ratio ng kita hanggang sa kita, na humahantong sa mas mababang yield na dividend, habang ang kabaligtaran ay totoo).

Sa isang kaso tulad ng Eastman Kodak, sa loob ng quarter-century holding period, ang mga dividend sa core stock mismo ay nakuha $ 173,958 sa isang $ 100,000 investment.

Karamihan sa mga chart ng stock market ay hindi sumasalamin sa mga spin-off

Ang isa sa mga pinakadakilang kagalakan na isang karanasan ng isang mamumuhunan ay ang pagtanggap ng mga pagbabahagi ng isang walang bayad na buwis. Ang mga ito ay madalas na mga dibisyon o mga subsidiary na hindi na magkasya sa pangunahing misyon ng enterprise, ay pinakamahusay na nagsilbi sa kanilang sarili, libre mula sa pagsasaalang-alang ng mga magulang na kumpanya, o kailangan na bawasin para sa ibang dahilan, tulad ng pagbabantay ng regulasyon. Sa ilang mga kaso, ang isang spin-off ay maaaring magpatuloy upang maging mas matagumpay kaysa sa negosyo na na-siphon ito sa unang lugar.

Bumalik sa Eastman Kodak, isang paunang $ 100,000 na pamumuhunan na nagresulta sa humigit-kumulang na $ 203,018 sa Eastman Chemical pagbabahagi dahil ang negosyo sa photography ay nakabasag sa dalawang piraso, na nagpapadala ng kemikal na grupo sa mga may-ari bilang pamamahagi. (Ang mga namamahagi ng mga nagawa din ay gumawa ng $ 47,224 sa mga dividend ng kanilang sariling!). Wala sa mga ito ang nagpapakita sa karamihan ng mga chart na lampas, depende sa pamamaraan na ginamit, isang pro-average pagbabawas ng makasaysayang gastos sa oras ng paghihiwalay. Nangangahulugan ito na ang lahat ng kasunod na pagganap ay itinuturing na kung hindi ito nangyari; isang hindi makatotohanang assertion.

Para sa ilang mga negosyo, ito ay lubos na naiintindi ng pagganap ng may-ari. Tanungin lamang ang mga stockholders ng PepsiCo, na natanggap kung ano ngayon ang Yum! Mga tatak, ang kumpanya ng magulang ng Taco Bell, KFC, at Pizza Hut, sa isang pabalik-pabalik sa dekada ng 1990. Habang ang isang chart ng pamilihan ng sapi ay maaaring lumitaw ang PepsiCo na parang nahuli sa Coke sa nakalipas na ilang dekada, ang kadahilanan sa Yum! pagganap post-spin-off at ang dalawang software giants ay halos leeg at leeg. Ang lumang Philip Morris ay isa pang kamangha-manghang halimbawa ng aklat-aralin. Gusto mo na natapos ang marami, marami Ang mga oras na mas mahusay kaysa sa tsart ng stock lamang ay nagpapahiwatig kung ikaw ay bumalik sa oras, bumili ng isang bloke nito, at naka-park ang pagbabahagi sa isang bank vault.

Ang parehong napupunta para sa lumang Sears Roebuck department store. Habang ang tingi ng negosyo mismo ay maaaring magpunta para sa bangkarota maliban kung ang isang bagay na mga pagbabago, nagkaroon ng maraming mga spin-off, at magsulid-off ng spin-off, ang isang may-ari na bumili ng stock 25 taon na ang nakaraan ay pinalo ang S & P 500. Hilahin ang isang stock Gayunpaman, ang market chart, at gusto mong isipin na ang huling nabalo sa dating.

Ang karamihan sa mga chart ng stock market ay hindi nagpapakita ng mga buwis, implasyon, o pagpapalabas

Mahalaga ang mga buwis. Ang eksaktong parehong pamumuhunan, na gaganapin para sa eksaktong parehong haba ng panahon, ay magreresulta sa mga ligaw na iba't ibang mga netong nagkakahalaga ng mga pagbabago para sa iyong pamilya depende sa pag-aalaga ng asset na iyong ginamit. Sa isip, gusto mong mag-opt para sa twin na kumbinasyon ng isang Roth 401 (k) at Roth IRA o, sa pinakakaunting paraan, ayusin ang iyong mga gawain upang samantalahin ang basag na basehan upang ang iyong mga tagapagmana ay maiiwasan ang pagbabayad ng mga buwis sa iyong mga ipinagpaliban na pananagutan sa buwis. Gayundin, ang mga chart ng stock market ay hindi magpapahiwatig ng offset ng buwis na iyong tatanggapin sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang posisyon sa pagkawala upang protektahan ang mga natamo mula sa isa pang humahawak, na may pang-ekonomiyang halaga.

Ang inflation at deflation ay lubhang nawawala mula sa karamihan sa visual na representasyon ng pagganap ng mga mahalagang papel.Sinabi ko ito sa punto ng pagkahapo ngunit sasabihin ko ito, muli: Ang pagbili ng kapangyarihan na binibilang. May mga pagkakataon, tulad ng pag-crash ng 1929-1933, kapag ang isang pagbawas sa dolyar ay talagang isang mas maliit na pagbaba sa pagbili ng kapangyarihan dahil ang gastos ng lahat ng bagay ay gumuho, na nagreresulta sa isang offset sa iyong kayamanan pagkawasak. Sa ibang salita, kung ang halaga ng iyong portfolio ay bumaba ng 50% ngunit ang presyo ng lahat ng iba pa ay bumaba ng 30%, 50%, o 70%, ang iyong pang-ekonomiyang sitwasyon ay naiiba kaysa mukhang sa unang sulyap.

Nagkaroon ng mga pagkakataon na ang isang bahagyang pagbaba sa halaga ng dolyar ng isang asset ay talagang humantong sa paggawa ng pera sa mga tunay na termino! Sa kabaligtaran, nagkaroon ng mga panahon na kung saan ang mga presyo ng stock ay tumaas ngunit ang dolyar ay mas pinababa ng mas mabilis, anupat walang tunay na makabuluhang pagbabago para sa shareholder. (Sa kabutihang palad, ang pananaliksik sa akademya sa nakalipas na ilang henerasyon ay nagpakita na sa matagal na panahon, ang mga stock, sa pinagsama-samang, ay matagumpay na nakagagawa ng pagpapaunlad sa kabila ng kakulangan ng kakayahang gawin ito.)

Karamihan sa mga chart ng stock market ay hindi nagpapakita ng mga gastos

Pagdating sa lumalaking kapalaran ng iyong pamilya, mahalaga ang mga gastos. Ang bawat sentimos na inilalatag mo sa mga gastos ay isang peni na hindi mo kailangang tambalan. Kung magbabayad ka ng isang broker na $ 500 upang magpatupad ng isang kalakalan (hindi ito naging karaniwan bago ang pagtaas ng mga discount online na mga bahay ng brokerage - kahit na nasa high school ako na wala pang 15 taon na ang nakakalipas, bilang mataas na bilang ng $ 500 + isang porsyento ng kalakalan, na kung saan ay par para sa kurso), at nagpaplano ka lamang ng $ 10,000 sa isang pagkakataon, hindi ka magkakaroon ng kasiyahan sa halos mas maraming nagtatapos na kayamanan bilang isang tao na nagbabayad ng $ 8.95 o mas mababa .

Ang personalized na pagkakaiba ng kung gaano ka mabisa sa paggawa ng mga pagkuha ng pagbabahagi ay hindi maaaring lumitaw sa mga chart ng stock market ngunit ito ay pa rin ng matinding kahalagahan.

Ang tunay na kasaysayan ng maraming mga kumpanya ay nakatago

Isipin mo na nais mong gawin ang isang case study ng Wendy's, chain restaurant. Hinahangaan mo ang huli na si Dave Thomas at kakaiba kung paano ang isang stockholder sa orihinal na IPO ay pamasahe ngayon. Kinuha mo ang simbolong ticker para sa Wendy at simulan ang pagkalkula, upang mapagtanto na ganap mong nasayang ang iyong oras.

Ang lumang Wendy ay nakuha ng lumang Arby, na pagkatapos ay nagbago ang pangalan nito. Nangyari ito, na-update ng lahat ng mga pangunahing portal ng pananalapi ang kanilang mga database upang kapag ipinasok mo ang "Wendy's", ito ay nakuha ang bago Wendy's - na hanggang kamakailan lamang, ay Arby's! Ang aktwal na enterprise Dave Thomas na binuo, nagpatakbo, at pinalawak ay naiwan sa dustbin ng kasaysayan ng arkibal, magagamit lamang sa mga taong gustong pumunta hilahin ang orihinal na mga paghaharap ng SEC sa gobyerno o magbayad para sa napakamahal na mga propesyonal na subscription na madalas na iniayon sa mga akademikong departamento sa Ivy League schools.

Lumilikha ito ng lubos na pangit na larawan ng mga pagbalik sa katarungan sa real-world, na nagbabala ng katotohanan sa isang malalim na paraan.