Kung Paano Halaga Mag-invest sa mga umuusbong na Merkado

Ang mga umuusbong na merkado ay kasaysayan na naging isang kalakasan na merkado para sa mga namumuhunan na nakatuon sa paglago. Matapos ang lahat, ang mga ekonomiya na ito ay kilala sa paglago ng kanilang mabilis na paglaki ng gross domestic product (GDP) kumpara sa mga binuo na bansa sa Europa o Estados Unidos. Ang mga rate ng paglago na ito ay pinabagal mula noong Great Recession noong 2008. Gayunpaman, lumikha din ito ng isang potensyal na pagkakataon para sa mga mamumuhunan ng halaga na makibahagi.

Tingnan natin kung bakit maaaring gusto ng mga namumuhunan sa pagtingin sa mga umuusbong na mga merkado at ilang mga estratehiya para sa pagkuha ng kasangkot.

Bakit Halaga Namumuhunan?

Ang pamumuhunan ng halaga ay naging mas popular sa parehong mga binuo at umuusbong na mga merkado. Ang isang malaki at lumalaki na katibayan ng ebidensya ay nagpapahiwatig na ang pamumuhunan sa mga stock na may ibaba-average na presyo-kita o presyo-ratios ng mga ratios o sa itaas-average na dibidendo ay nagbibigay ng mga nagbibigay ng superior superior sa mahabang panahon. Ang mga matagumpay na mamumuhunan na tulad ni Warren Buffett ay kumalaking kalakip sa mga tendensyang ito at nakabuo ng mga pambihirang pagbago sa itaas sa paglipas ng panahon.

Ang isang papel na inilathala sa Repasuhin ng Umuusbong Merkado noong 2002 ay nagpakita na ang mga tendensong ito ay nagdadala sa mga umuusbong na mga merkado, na may mga halaga na 'halaga' na bumubuo ng mas mataas na kita kaysa sa di-halaga na mga stock. Napag-alaman ng isang kasunod na ulat ng Credit Suisse na ang mga halaga ng mga stock ay outperformed sa lahat ngunit tatlong ng 21 umuusbong na mga merkado sa pagitan ng 2000 at 2013, na may average na 'halaga premium' na 4.3 porsiyento bawat taon kumpara sa 3.1 porsiyento lamang sa binuo bansa.

Ang profile ng panganib ng mga halaga ng stock ay maaaring maging kaakit-akit sa maraming mga mamumuhunan, kabilang ang mga interesado sa mga umuusbong na mga merkado. Sa pamamagitan ng pagbili ng mga equities sa isang diskwento, may ay mas mababa potensyal na downside kaysa sa isang mataas na paglipad stock na may ilang mga asset o mga kita. Mayroon ding katibayan na ang mga halaga ng mga stock ay hindi mas pabagu-bago kaysa sa mga stock na 'mataas na paglago', na nangangahulugan na ang mga namumuhunan ay hindi kinakailangang ipagpalagay na mas maraming panganib sa mga tuntunin ng beta.

Halaga ng Namumuhunan sa Mga Umuusbong na Merkado

Ang mga umuusbong na mga merkado ay nakaranas ng isang makabuluhang pagbaba sa panahon ng Great Recession noong 2008, na lumala kung ang U.S. Federal Reserve ay inanunsyo na ibabalik nito ang programa ng quantitative easing ("QE") at itaas ang mga rate ng interes. Maraming mga umuusbong na pamilihan ng pera ang sumaksi sa isang malaking pagbaba sa halaga at $ 2 trilyon sa denominadong utang - na ginagamit ng maraming umuusbong na mga gobyerno at kumpanya na humiram ng pera - ay naging mas mahal sa pagbayad.

Ang dramatikong pagtanggi sa mga presyo ng krudo ay nagpalala sa mga problemang ito, dahil maraming mga umuusbong na merkado ang kulang sa pagkakaiba-iba ng mga ekonomyang binuo. Sa katunayan, ang pagpapaunlad ng ekonomiya ay, sa karaniwan, nakatuon sa 50 porsiyentong mas kaunting mga kategorya ng produkto kaysa sa binuo na mundo. Ang mga krudo ay nag-uugnay sa isang mahalagang bahagi ng pang-ekonomiyang output para sa mga bansa tulad ng Russia at Venezuela, pati na rin ang karamihan ng mga bansa na matatagpuan sa Gitnang Silangan.

Ang mga dinamika na ito ay humantong sa mga makabuluhang outflow ng kapital mula sa mga umuusbong na mga merkado, na kung saan ay nalulumbay ang kanilang mga valuations kamag-anak sa binuo merkado. Halimbawa, ang U.S. S & P 500 trades sa isang maramihang 25.37x na kita, simula noong Enero 19, 2017, samantalang ang index ng MSCI Emerging Markets ay nakikipagkalakalan sa ratio na kita ng presyo na 12.06x lamang. Ang halaga ng mga mamumuhunan ay maaaring, samakatuwid, na makahanap ng mga umuusbong na mga merkado ay may higit pang mga pagkakataon kaysa sa mga binuo merkado

ETFs, Mutual Funds and Stocks

Mayroong maraming iba't ibang mga paraan na ang halaga ng mga namumuhunan ay maaaring makakuha ng pagkakalantad sa mga umuusbong na mga merkado, kabilang ang mga indibidwal na mga stock, mga pondo sa palitan ng palitan ("ETF") o mga pondo sa magkaparehong.

Kinakatawan ng mga internasyonal na ETF ang pinakamadali at pinakamabisang gastos na paraan upang bumuo ng pagkakalantad sa ibinigay na nagbibigay sila ng isang buong portfolio sa isang solong seguridad na may mas mababang mga gastos kaysa sa pinaka maihahambing na mutual funds. Habang maraming iba't ibang mga umuusbong pamilihan ng ETF upang pumili mula sa, ilan lamang sa mga ito ang nakatuon sa mga pagkakataon sa pamumuhunan ng halaga. Karamihan sa mga ito ay tinatawag na smart beta funds na gumagamit ng alternatibong mga estratehiya sa pag-index.

Ang pinaka-popular na umuusbong na halaga ng merkado ETFs ay kinabibilangan ng:

• FlexShares Morningstar Emerging Markets Factor Tilt (TLTE)
• iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility (EEMV)
• SPDR S & P Emerging Markets Dividend (EDIV)
• WisdomTree Emerging Markets High Dividend (DEM)

May arguably higit pang mga pondo sa isa't isa upang pumili mula sa na nakatutok sa mga umuusbong na equities market, ngunit karamihan sa mga ito ay aktibong pinamamahalaang sa halip na passive (kahit na smart beta) pondo. Ang kanilang mga ratios sa gastusin ay maaari ring makabuluhang mas mahal kaysa sa ETFs, na nangangahulugang mahalaga para sa mga namumuhunan na isaalang-alang ang track record ng tagapamahala at iba pang mga kadahilanan.

Ang ilang mga tanyag na umuusbong na halaga sa pamilihan ng mutual ay kinabibilangan ng:

• T. Rowe Presyo Mga Emerging Markets Value Stock Fund (PRIJX)
• American Century Emerging Markets Value Fund (AEVVX)
• Brandes na Mga Halaga ng Pasimulang Merkado (BEMIX)

Sa wakas, mamumuhunan ay maaaring bumili ng mga indibidwal na mga stock bilang alinman sa Amerikano deposito Resibo ("ADRs") trading sa U.S. palitan o banyagang stock. Kadalasan, ang pinakamadaling paraan upang makahanap ng mga pagkakataong ito ay ang paggamit ng mga stock screener at maghanap ng mga dayuhang kalakalan ng sapi sa mga diskwento ng multiples o mataas na mga benepisyo ng dividend gamit ang mga tool tulad ng FinViz (www.finviz.com). Ang downside ay na maaaring ito ay mas mahal upang bumuo ng isang portfolio at marami sa mga stock ay mas mababa likido.

Ang Bottom Line

Ang mga umuusbong na mga merkado ay may kasaysayan na lumalaki sa mga target sa mamumuhunan, ngunit ang kanilang kamakailang pagbagsak ay lumikha ng mga pagkakataon para sa mga namumuhunan sa halaga.Kapag tumitingin sa mga pagkakataon, maaaring gusto ng mga mamumuhunan na isaalang-alang ang mga pondo na nakatuon sa halaga o pag-screen para sa mga indibidwal na pagkakataon, habang iniisip ang epekto ng mas mataas na gastos, pagkatubig, at iba pang mga kadahilanan ng panganib.