Paano Gumagana ang Arbitrage sa World of ETFs

Sa kaso ng ETFs, may mga pagkakataon sa arbitrage, ngunit maliban kung ikaw ay isang institutional na mamumuhunan, marahil ay hindi ka makakakuha ng pagkakataon na samantalahin. Gayunpaman, mahalagang maintindihan kung paano tumutulong ang arbitrage na mapanatili ang mga presyo ng ETF alinsunod sa kanilang mga index ng kaugnayan at ang mga equities sa pondo. Ang mga asset ng ETF at mga kaugnay na index ay mga tagapagpahiwatig ng pagganap ng ETF at dapat ilipat nang magkakasabay. Kung hindi, mayroong kaguluhan.

Isang halimbawa

Bilang isang simpleng halimbawa, gumamit tayo ng isang ETF na binubuo ng apat na mga equities. Ang bawat equity trades sa $ 25, at ang aktwal na ETF trades sa $ 100. Sinusubaybayan ng ETF ang isang index na binubuo ng parehong para sa mga equities, ngunit dalawang pagbabahagi ng bawat stock ay nasa index. Samakatuwid ang index ay trading sa $ 200. Lahat ay nasa balanse at sa ngayon ay napakabuti.

Kaya kung ang mga kalakip na mga equities ay umakyat, kaya dapat ang ETF at ang index n direct correlation. At kabaligtaran kung ang mga equities ay pababa. Ngunit ano ang nangyayari kapag ang mga equities ay mas mabilis kaysa sa ETF at Index?

Sabihin nating ang mga equities ay bumaba ng $ 5 bawat isa at ngayon ay kalakalan sa $ 20. Samakatuwid, ang index ay dapat na kalakalan sa $ 160, at ang ETF ay dapat na kalakalan sa $ 80, right? Gayunpaman, maaaring mayroong kaso kung saan ang ETF o index lag at posibleng ikakalakal sa $ 81 o $ 161. Hindi lahat ay gumagalaw nang sabay. Uh oh.

Ang Tungkulin ng mga Arbitragers

Iyon ay kapag lumipat ang arbitragers. Bago ka magpikit, binebenta nila ang overpriced index at ETF at binibili ang mga kalakip na ekwastikal upang makuha ang labis na walang panganib na dolyar. Sa kalaunan (at sa halip mabilis), itulak ng mga trade arbitrage ang mga equities, index, at ETFs na bumalik sa linya upang ang lahat ng tatlong mga pamumuhunan ay muli sa balanse. At ang pagkakataon ng arbitrage ay nawala (at maikli ang buhay)

Habang ito ay isang matinding halimbawa, ang mga istatistika ay nagpakita na ang karamihan sa mga sitwasyon ng arbitrage ay mas malapit sa mga pennies kaysa sa dolyar, ang dami ng kalakalan ay ginagawang nagkakahalaga ng isang arbitrager habang. Ngunit mas mahalaga, ang mga arbitrage trades ay may mahalagang papel sa mundo ng mga ETF. Pinananatili nila nang tama ang iyong mga pamumuhunan nang hindi bababa sa ayon sa market.

Kaya kung paano gumagana ang arbitrage, ngunit tulad ng nabanggit ko sa itaas, maliban kung ikaw ay isang institutional negosyante (o talagang sa iyong laro), karamihan sa mga bihirang mga pagkakataon ay nawala masyadong mabilis para sa iyo upang mag-capitalize. At sila ay mga pennies sa dolyar, kaya kakailanganin mong gawin ito sa isang malaking sukat. Ngunit ang konsepto ay mahalaga upang maunawaan.

Isang Salita ng Pag-iingat

At habang ang ETFs ay maaaring maging kaakit-akit, siguraduhin na magsagawa ng masusing pananaliksik bago gumawa ng anumang trades. Suriin ang kasaysayan ng ETF, maunawaan ang mga panganib, panoorin ang pondo sa pagkilos at tingnan kung paano ito tumutugon sa iba't ibang mga kondisyon sa merkado. Gayundin, tingnan kung ano ang sa ang mga pondo ng maraming ETFs ay maaaring maglaman ng derivatives tulad ng mga futures at mga pagpipilian. At kung mayroon kang anumang mga katanungan o alalahanin, siguraduhing kumonsulta sa isang pinansiyal na propesyonal, tulad ng isang broker o tagapayo.

Gayunpaman, sa sandaling ikaw ay komportable sa ETFs, pagkatapos ito ay lamang ng pagtawag sa iyong broker (maliban kung mag-trade ka online). At sa sandaling gawin mo ang iyong pinili, pagkatapos ay luck sa lahat ng iyong mga trades.