Ano ang Cash Ratio at Paano Ito Ginamit?

Ang ratio ng salapi ay isa sa tatlong pangkaraniwang paraan upang masuri ang likido ng isang kumpanya-ang kakayahang bayaran ang maikling utang nito. Ang lahat ng tatlong mga kaugnay na pamamaraan ay kinakalkula sa ilang mga paraan ang ratio ng mga short-term assets ng kumpanya sa mga panandaliang pananagutan nito. Dito, para sa mga layunin ng paghahambing, ang mga formula para sa lahat ng tatlong:

• Ratio ng salapi = (Cash + Marketable Securities) / Kasalukuyang Liabilities
• Mabilis na ratio = (Cash + Marketable Securities + Receivables) / Kasalukuyang pananagutan
• Kasalukuyang ratio = (Cash + Marketable Securities + Mga Receivable + Inventory) / Kasalukuyang Pananagutan

Ang lahat ng tatlong ay may kasalukuyang pananagutan bilang denamineytor at ang lahat ng tatlong isama ang cash at mabibili ng mga mahalagang papel sa numerator. Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga ito ay ang ratio ng salapi, ang pinaka-mahigpit at konserbatibo ng tatlo, ay nagbibigay-daan lamang sa pinakamaraming likido ng mga asset-cash at mabibili na mga mahalagang papel-bilang pagtanggal ng mga asset laban sa mga pananagutan. Parehong ang kasalukuyang ratio at ang mabilis na ratio ay nagpapahintulot sa iba pang mga asset na mabilang laban sa mga pananagutan.

Cash Ratio vs. Quick Ratio

Bilang karagdagan sa mga ari-arian na mayroon nang cash o kaya ng pagiging nakabukas sa cash sa isang araw o dalawa, ang quick ratio ay nagpapahintulot din sa mga receivable na mabilang sa mga panandaliang asset nito. Ang kahalagahan ng pagdaragdag ng mga receivable bilang mga pang-matagalang mga ari-arian ay sa ilang mga lawak na umaasa sa mga partikular na kalagayan ng negosyo na kasangkot. Ang isang mahusay na itinatag na negosyo ay maaaring regular na mangongolekta ng mga receivable nito sa loob ng maikling panahon-10 araw, halimbawa-mula sa matatag na mga kliyenteng matatag sa pananalapi. Ang kasaysayan na ito ng mabilis na pagkolekta ng mga receivable ay nangangahulugang may limitadong panganib sa pagdaragdag sa mga ito sa panandaliang mga asset na bahagi ng equation kahit na hindi sila aktwal na nasa loob ng pag-aari ng kumpanya.

Ang makatwirang palagay ay malapit na sila.

Gayunpaman, ang mga pinansiyal na krisis sa ekonomiya ay maaaring mabilis na mabuo, gaya ng ginawa ng pinaka-kapansin-pansin sa pag-crash ng pamilihan ng 1929 na nagpahayag ng isang matagal at katangi-tanging matinding pag-urong. Sa tulad ng isang admittedly bihirang at matinding kalagayan, maaaring magkaroon ng isang makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng pinaka konserbatibo cash ratio at ang medyo mas mahigpit na mabilis na ratio. Sa katunayan, ang pagkakaiba na ito-ang pagsasama ng mga receivable sa mga panandaliang mga asset-ay naging isang isyu sa panahon ng pinansiyal na pagbagsak ng 2007-08. Ang kabiguan ng ilang malalaking korporasyon na gumawa ng ipinangako na mga pagbabayad sa iba kapag ang krisis ay naganap na nag-ambag sa pagbagsak ng pinakalumang at malawak na pinahintulutang brokerage at sa malapit na pagbagsak ng maraming mga negosyo.

Karamihan sa mga kapansin-pansin ay mga negosyo sa industriya ng auto, na nakaligtas lamang dahil ang gubyerno ng Estados Unidos ay bailed out sila kapag sila ay nanganganib na mabigo.

Cash Ratio kumpara sa Kasalukuyang Ratio

Ang kasalukuyang ratio ay nagdaragdag sa tatlong katanggap-tanggap na mga receivable sa mabilis na ratio-cash, mababayaran na mga mahalagang papel, at mga receivable-isang ikaapat na: imbentaryo.

Muli, ang kahalagahan nito ay depende sa direksyon ng parehong pangkalahatang ekonomiya, sa pangkalahatang kalusugan ng negosyo ng kumpanya, at sa partikular na negosyo na kinabibilangan ng kumpanya. Inventory ay binubuo ng mga asset na hindi pa nabili. Bakit hindi sila? Kung ang imbentaryo ay kumakatawan sa isang predictable daloy ng mga kalakal mula sa mga supplier sa pamamagitan ng kumpanya sa mga customer nito-imbentaryo ng pagkain ng isang restaurant, halimbawa-at pagkatapos ay ang dagdag na panganib ay maaaring hindi makabuluhan. Kung ang imbentaryo ay binubuo ng mga kalakal sa isang hindi inaasahang pang-industriya na paraan, halimbawa-maaaring hindi mabibilang na mabibilang bilang mga asset ng mga bagay na maaaring ibenta nang mabilis, nabili nang dahan-dahan, nabili nang dahan-dahan sa mga diskwento, o marahil ay hindi kailanman naibenta.

Paano Kapaki-pakinabang ang Ratio ng Cash?

Kung ang isang kumpanya ay tipping into insolvency, ang aplikasyon ng ratio ng cash, na walang kinalaman sa pagkolekta ng mga receivable ng kumpanya o ng kakayahan ng kumpanya na ilipat ang imbentaryo, ay maaaring ang pinaka-makatotohanang sa tatlong mga ratio ng pagkatubig. Para sa kadahilanang ito, kung minsan ang mga nagpapahiram ay gumagamit ng cash ratio upang maunawaan kung ano ang maaaring maging masamang kaso.

Gayunman, sa pangkalahatan, hindi ginagamit ng karamihan sa mga analista ang ratio ng salapi. Hindi lamang ito ipinapalagay na isang antas ng panganib na medyo hindi pangkaraniwan, nagbibigay din ito ng halaga sa cash at panandaliang mga mahalagang papel na nagbabawal sa kanilang utility sa isang mahusay na kumpanya. Hanggang sa ikaw ay gumawa ng isang bagay na may cash, ito ay may kaunting kakayahan upang makabuo ng isang makatwirang balik. Sa ilang mga pang-ekonomiyang kapaligiran, panandaliang mabibili ng mga mahalagang papel ay hindi kahit na panatilihin up sa mga tunay na pagkawala sa halaga na sanhi ng pagpintog. Ang isang kumpanya na may masyadong maraming cash at mabigat na timbang sa panandaliang mga mahalagang papel ay malamang na hindi mapakinabangan.