Maikling Pagbebenta ng Stock - Hindi para sa mga Puso na Puso

Ang pagbebenta ng mga maikling stock ay isang advanced na pamamaraan ng kalakalan na nagpapatakbo ng counter sa layunin ng karamihan sa mga mamumuhunan - upang mahanap ang pinakamahusay na stock upang bumili.

Ang mga maikling nagbebenta, tulad ng nakakaalam ng merkado sa kanila, hanapin ang pinakamagandang stock na ibenta. Ang mga nagbebenta ay nagbebenta ng stock na hindi nila pag-aari sa paniniwala na ito ay babagsak sa presyo sa malapit na hinaharap. Kapag bumaba ang presyo, maaari silang bumili ng stock sa mas mababang presyo at bulsa ang kita.

Narito kung paano gumagana ang maikling selling. Sabihing naniniwala ka na ang market ay may paraan na overpriced na Amalgamated Kumquats at ito ay angkop para sa isang malaking pagkahulog.

Magbenta ng Maikli

Tumawag ka sa iyong broker at sabihin mong gusto mong "maikli" ang 300 pagbabahagi ng Amalgamated Kumquats. Kinakailangan ng iyong broker na magkaroon ka ng margin account na dapat mong matugunan ang kanilang mga kinakailangang kredito at deposito. Ang iyong broker ay pagkatapos ay magbebenta ng 300 namamahagi ng Amalgamated Kumquats sa labas ng kanilang imbentaryo o "humiram" ng mga pagbabahagi mula sa isa pang customer o ibang broker.

Mula 1937-2007, ang maikling benta ay maaari lamang gawin sa isang "uptick," ibig sabihin ang maikling benta ay dapat gawin sa mas mataas na presyo kaysa sa huling kalakalan. Ang ideya ay upang maiwasan ang isang grupo ng mga maikling nagbebenta mula sa paglukso sa isang pagtanggi ng stock at pagmamaneho sa presyo ng stock sa karagdagang. Kung ang panuntunan ng uptick ay epektibo o hindi ay maaaring talakayin.

Noong 2007, inalis ng SEC ang panuntunan ng uptick, at ang shorting ay maaaring gawin sa anumang oras. Matapos ang krisis sa pinansya, ang ilan ay nagtuturo sa walang tigil na maikling pagbebenta ng stock bilang isang bahagyang dahilan ng krisis, ngunit ang kaso para sa na ay hindi malinaw. Kaya, sa halip na ibalik ang panuntunan ng uptick, noong 2010, ang SEC ay lumikha ng isang alternatibong panuntunan ng uptick, kung saan ang patakaran ng uptick ay ipinapataw sa araw na ang stock ay bumaba nang higit sa 10% mula sa naunang malapit, at ang araw pagkatapos nito.

Ang iyong broker escrows ang pera mula sa pagbebenta sa iyong account para sa proteksyon ng orihinal na may-ari ng pagbabahagi. Hindi ka maaaring kumita ng interes sa perang ito at kung ang stock ay nagbabayad ng dividend sa oras na ito, dapat mong bayaran ito sa may-ari.

Paano Ito Gumagana

Kung ang stock ay bumagsak sa paraan ng iyong hinulaan, maaari kang bumili ng 300 pagbabahagi sa mas mababang presyo at palitan ang hiniram na namamahagi. Ang pagkakaiba sa pagitan ng kung ano ang ibinenta mo para sa stock at kung ano ang iyong binili ito ay ang iyong kita. Halimbawa:

Ikaw ay may maikling pagbabahagi sa $ 45 kada bahagi. Ang iyong deposito ng broker $ 13,500 sa iyong account. Pagkalipas ng dalawang linggo, ang presyo ay bumagsak sa $ 35 bawat bahagi. Inuutusan mo ang iyong broker na "takpan" ang iyong maikling o bumili ng 300 namamahagi upang palitan ang iyong ibinebenta.

Mamimili ang iyong broker ng 300 pagbabahagi sa $ 35 bawat share at binabawas ang $ 10,500 mula sa iyong account upang magbayad para sa pagbabahagi. Pinapalitan ng broker ang mga hiniram na hiniram at mayroon kang tubo na $ 3,000 ($ 13,500 - $ 10,500 = $ 3,000). Hindi ko pinansin ang mga komisyon at iba pa upang panatilihing simple ang matematika.

Para sa pagiging tama, binulsa mo ang isang $ 3,000 na kita sa isang maikling panahon. Gayunpaman, ano ang mangyayari kung mali ka? Ito ang madilim na bahagi ng maikling pagbebenta.

Ang parehong sitwasyon ng shorting: Ikaw ang maikling 300 namamahagi sa $ 45 para sa $ 13,500. Gayunpaman, sa halip na bumagsak tulad ng dahilan at nagmumungkahi ng lohika, bago mo ito alam, ang stock ay tumataas hanggang $ 55 kada bahagi. Nagpasya ka na i-cut ang iyong pagkalugi at masakop ang maikli sa pamamagitan ng pagbili ng stock sa $ 55 bawat share para sa $ 16,500. Dahil sa mga kinakailangan sa margin, ang iyong account ay may sapat na mga ari-arian upang masakop ang $ 3000 pagkawala, bagaman maaari mong i-liquidate ang ilan sa mga asset upang maiwasan ang pagmamay-ari ng mga stock gamit ang margin.

Kung ang pagtaas sa presyo ng stock ay mas malala, kung saan ang net na likidong halaga ng iyong account ay bumaba sa ibaba ng mga panuntunan sa margin ng iyong broker, kakailanganin mong magdeposito ng mas maraming pera o masakop ang maikli sa pamamagitan ng pagbili ng stock. Kung hindi, bibili ng broker ang stock para sa iyo upang maprotektahan ang kanilang sarili laban sa mga pagkalugi na magaganap kung ang iyong account ay naging negatibo, at ipinahayag mo ang pagkabangkarote.

Ano ang mga Panganib?

Tulad ng makikita mo, ang maikling pagbebenta ay maaaring mag-alok ng mabilis na kita, ngunit mataas din ang mga panganib. Ang bentahe ng paggamit ng stock ng ibang tao upang kumita ng pera ay nagdadala ng pagkakataon para sa pambihirang mga kita at ang posibilidad ng pinansiyal na kalamidad. Narito ang ilan sa mga panganib:

• Hindi mo ganap na kontrol ang isang maikling benta. Sa ilalim ng masamang kondisyon, kung saan ang presyo ng stock ay tumataas nang malaki, ang puwersa ng broker ay maaaring magpilit sa iyo na maglagay ng mas maraming pera, o sapilitang bumili sa stock nang wala ang iyong pahintulot.
• Kung ang presyo ay tumataas, maaari kang mawalan ng pera. Kung hindi para sa margin desk ng broker, ang mga pagkalugi ay maaaring walang limitasyon. Kung ang isang malaking bilang ng mga maikling sellers subukan upang masakop ang kanilang mga posisyon sa isang stock, maaari itong itaboy ang presyo mas mabilis. Ito ay isang maikling pisilin.
• Ang mga maikling squeeze ay maaari ding maganap kung ang mga nagmamay-ari ng stock ay ilipat ito mula sa kanilang margin account sa kanilang cash account, binabawasan ang stock na magagamit upang humiram, at posibleng mapilit ang mga broker na bumili sa mga namamahagi na na-shorted sa gastos ng mga may hawak ng account.
• Kung ang isang stock ay mahirap humiram, ang mga maikli ay maaaring magbayad ng interes upang hiramin ang stock, bukod sa anumang mga dividends na binabayaran ng stock.
• Ang mga capital gains at pagkalugi mula sa shorting ay ang lahat ng panandaliang, hindi kasama ang mga maikling benta na "nakapagbubuo benta" ng matagal na posisyon na gaganapin. (Konsultahin ang iyong tagapayo sa buwis.)
• Ikaw ay pagtaya laban sa kasaysayan ng merkado, na kung saan ay trended up. Iyon ay tiyak na hindi totoo ng indibidwal na mga stock; gayunpaman, ang isang malakas na toro merkado ay maaaring taasan ang mga presyo ng marginal stock.
• Walang paraan upang tumpak na hulaan kung ang isang stock ay mahulog (o tumaas para sa bagay na iyon).Ang halaga ng mga lugar sa merkado sa isang stock ay hindi palaging tumutugma sa mga sukatan nito. Idagdag sa halo na iyon, ang tanong ng tiyempo at nagiging problema upang mahulaan kapag ang isang stock ay mahulog. Ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay maaaring maghintay para sa isang stock na tumaas. Ang isang maikling nagbebenta ay hindi karaniwang may luho na iyon.
• Kung alam ng kumpanya na maikli ang stock mo, hindi sila maaaring makipag-usap sa iyo.

Paano Pumili ng mga Short

Paano mo maikli ang mga stock? Mas madaling sabihin sa iyo kung ano ang hindi dapat gawin:

• Ang sobrang halaga ay hindi sapat na dahilan para maikli. Sinabi ni Jim Cramer ang isang bagay tulad ng, "Ang isang walang katotohanan presyo ay tulad ng kawalang-hanggan. Ang infinity ng dalawa ay walang katapusan. Ang ganda ng isang walang katotohanan presyo ay pa rin walang katotohanan. "Bilang Keynes reportedly sinabi," Ang merkado ay maaaring manatiling hindi makatwiran mas mahaba kaysa sa maaari mong manatiling may kakayahang makabayad ng utang. "
• Huwag maikli sa malakas na paitaas na paggalaw ng presyo. Maghintay para sa momentum upang mabigo.
• Huwag maikli hanggang sa zero, kahit na posible. Gayundin, kung ang isang stock ay delisted, maaari itong maging napakahirap upang masakop ang iyong maikling posisyon.
• Iwasan ang masikip na shorts na maraming pinag-uusapan. Bukod sa ito ay mahirap na humiram ng stock, ang mga ito ay ang mga sitwasyon na malamang na magkaroon ng isang maikling squeeze.

Ang mga palatandaan na ang isang kumpanya ay maaaring karapat-dapat sa pagpapaikli ay ang mga egotistical management team, mahihirap na accounting, mahina balanse sheet, fads na maaaring magtapos, atbp. Tiyaking mayroon kang isang pananaw na mas mahusay kaysa sa lahat ng mga propesyonal na nagmamay-ari ng pagbabahagi. Iyon ay isang mataas na pagkakasunud-sunod.

Konklusyon

Ang maikling pagbebenta ay hindi para sa mga bagong mamumuhunan. Sa katunayan, maraming nagmumungkahi na ito ay speculating, hindi pamumuhunan. Huwag kang makakuha ng posibilidad ng madaling pera, dahil karaniwan na hindi ito naroroon. Ang potensyal para sa pagkawala ay mas malaki kaysa sa potensyal para sa tagumpay. Panghuli, tandaan ang lumang couplet tungkol sa maikling pagbebenta: "Siya na nagbebenta ng kung ano ang hindi his'n, dapat ibalik ito o pumunta sa bilangguan."

Na-edit ni David Merkel