Kung Bakit Dapat Mong Diversify ang Iyong Mga Pamumuhunan

Karamihan sa mga namumuhunan ay pinakahigpit na pinapaboran pabor sa kanilang sariling bansa, sa kabila ng mahusay na dokumentado na mga benepisyo mula sa internasyunal na pag-uuri. Sa katunayan, ang mamumuhunan na bilyunaryo na si Warren Buffett ay isang kilalang tagataguyod ng pagbili at hawak lamang ang mababang halaga ng S & P 500 na pondo ng index.

Ang problema ay ang tinatawag na 'bias sa bahay' ay nagbubunyag ng mga namumuhunan sa maraming panganib sa anyo ng konsentrasyon ng sektor. Halimbawa, ang S & P 500 ay maaaring makabuo ng halos kalahati ng kita nito mula sa labas ng Estados Unidos, ngunit ang sektor ng techong account ay halos 21 porsyento ng portfolio. Ang isang downturn sa tech sector ay maaaring maging sakuna sa mga indibidwal na mga kumpanya tulad ng Apple Inc (AAPL) accounting para sa higit sa 3 porsiyento ng portfolio, bilang ng Agosto 2016.

Sa artikulong ito, malalaman natin ang bias sa bahay at kung paano mapapagaan ng mga mamumuhunan ang panganib sa pamamagitan ng internasyonal na pag-uuri.

Dalawang Uri ng Panganib

Ang pagganap ng index ng S & P 500 sa nakaraang ilang dekada ay naging bituin kumpara sa iba pang bahagi ng mundo. Habang madaling ipalagay na ang pag-unlad na ito ay pantay na nakalat, ang isang mabilis na pagtingin sa pabalat ay nagpapakita na ang sektor ng teknolohiya ay dominado ang weighting ng index at naging pangunahing driver sa likod ng paglago nito. Ang ugnayan ng S & P 500 sa industriya ng tech ay 0.78, kumpara sa 0.33 lamang para sa industriya ng pananalapi mula noong 1993.

Ito ay kagiliw-giliw na tandaan na ang nakasaad na timbang ng isang sektor ay hindi maaaring ganap na nagpapakilala ng mga antas ng tunay na pagkakalantad ng index. Halimbawa, ang index ng MSCI Canada ay tinimbang lamang tungkol sa 20 porsiyento sa enerhiya, ngunit ang mga pagbalik nito ay may napakalakas na ugnayan sa sektor ng enerhiya. Ang dahilan dito ay maraming mga kumpanya sa non-energy sector ang umaasa sa mga presyo ng enerhiya sa pagtukoy ng kanilang paglago. Halimbawa, ang mga bangko ng Canada ay maaaring umasa sa mga pautang sa mga kompanya ng enerhiya upang mapabilis ang kanilang mga rate ng paglago.

Maraming mga bansa ang overexposed sa isang partikular na sektor o may posibilidad na maiugnay sa isang sektor dahil ang teorya ng ekonomiya ay nangangailangan ng specialty. Ang mga internasyonal na mamumuhunan ay dapat magkaroon ng kamalayan sa mga dynamics na ito kapag ang pagtatayo ng kanilang mga portfolio - lalo na kapag pinag-aaralan ang antas ng pagkakaiba-iba sa kanilang sariling bansa. Ang mataas na antas ng pagkakalantad sa isang partikular na sektor ay nangangahulugan na ang isang downturn sa sektor na iyon ay maaaring makaapekto sa buong portfolio.

Pagtitiyak ng Pagkakaiba-iba

Maaaring matiyak ng mga internasyonal na mamumuhunan na ang kanilang portfolio ay may maayos na pagkakaiba-iba sa pamamagitan ng pagtingin sa isang kumbinasyon ng mga weights at correlations ng sektor. Habang hindi laging angkop upang mapanatili ang pantay na timbang para sa mga sektor, ang mga namumuhunan ay dapat na hindi bababa sa magkaroon ng kamalayan kung ang kanilang portfolio ay labis na nakalantad sa o magkakaugnay na malapit sa mga partikular na sektor. Kung ito ang kaso, ang isang downturn sa mga sektor na ito ay maaaring makagawa ng isang hindi inaasahang downturn sa buong portfolio.

Ang unang hakbang ay pagtingin sa kung magkano ang timbang sa bawat sektor na humahawak sa isang portfolio. Para sa mga may isang portfolio ng mga indibidwal na stock, ang libreng Morningstar ng libreng Instant X-Ray tool ay isang mabilis na paraan upang matukoy ang timbang ng sektor sa konteksto ng internasyonal na weighting. Ang mga may pondo sa palitan ng palitan (ETFs) ay maaaring tumingin sa prospektus ng bawat pondo upang matukoy ang weighting ng sektor at pagkatapos ay bigyang timbang ang mga halagang iyon ng porsyento ng kabuuang portfolio ng ETF.

Ang ikalawang hakbang ay pagtingin sa isang ugnayan ng portfolio sa iba't ibang mga sektor. Para sa mga naghahanap ng isang online na tool, maaaring mabilis na kalkulahin ng InvestSpy ang mga ugnayan para sa buong mga portfolio. Ang mga naghahanap para sa isang mas malawak na solusyon ay maaaring maging mas mahusay na gamit ang Microsoft Excel upang ihambing ang kanilang mga return ng portfolio sa mga ng iba't ibang pagbabalik ng sektor at kalkulahin ang mga ugnayan. Ang mga istatistika ng mga aplikasyon tulad ng R o Python ay maaari ding maging kapaki-pakinabang sa pagpapatakbo ng mga pinag-aaralan.

Ang Bottom Line

Dapat pansinin ng mga internasyonal na mamumuhunan na ang pamumuhunan sa ibang mga bansa ay hindi pinag-iibayo ang lahat ng uri ng panganib. Pagdating sa panganib sa konsentrasyon ng sektor, dapat tingnan ng mga mamumuhunan ang pagkakalantad ng kanilang portfolio sa bawat sektor. Mahalagang mahalaga na tingnan ang kaugnayan sa bawat sektor dahil ang weighting ay hindi isinasaalang-alang ang isang malawakang pag-asa sa ekonomiya sa iisang sektor - tulad ng enerhiya, teknolohiya, o mga kailanganin.