Talaan ng mga Nilalaman:
- Ang mga Bonds ay Hindi Magkaroon ng Fixed Price
- Bakit isang Trades ng Bond sa isang Premium o isang Discount
- Ang Discount Bond ay Walang Libreng Tanghalian
- Kung ang Bond ay Callable, ang Mga Pagbabago ng Equation
- Isang Final Point
Video: Words at War: Apartment in Athens / They Left the Back Door Open / Brave Men 2025
Ang isang premium bond trades sa itaas ng halaga ng pagpapalabas nito - halaga ng par. Ang isang discount bono ay kabaligtaran - ang halaga ng kalakalan sa ibaba.
Ang mga Bonds ay Hindi Magkaroon ng Fixed Price
Ang mga bono ay ibinibigay na may "halaga ng mukha," o "halaga ng par" - ang halagang ibinabalik sa mamumuhunan kapag ang bono ay umabot na. Mula sa oras ng pagpapalabas hanggang sa panahon ng pagkahinog, gayunpaman, ang mga bono ay nakikipagkalakalan sa bukas na pamilihan - tulad ng mga stock o mga kalakal. Bilang isang resulta, ang kanilang mga presyo ay maaaring tumaas sa itaas par o mahulog sa ibaba ito bilang matukoy ng mga kondisyon ng merkado. Ang isang bono na ibinigay sa isang $ 1000 halaga ng par na trades sa $ 1100 ay trading sa a premium , habang ang isang nabibilang sa $ 900 ay nakikipagtulungan sa isang diskwento. Ang isang trading ng bono sa halaga ng mukha nito ay nakikipagkalakalan "sa par."
Bakit isang Trades ng Bond sa isang Premium o isang Discount
Kapag ang isang bono ay unang inisyu, mayroon itong nakasaad na kupon - ang halaga ng interes na binabayaran sa $ 1000 na halaga ng mukha nito. Ang isang bono na may kupon na 3% ay nagbabayad ng $ 30 taun-taon, at patuloy itong gagawin nang walang kinalaman sa kung gaano ang presyo ng bono ang nagbabago sa merkado pagkatapos ng pagpapalabas nito.
Sabihin na ang presyo ng bono ay umabot sa $ 1050 pagkalipas ng isang taon (nangangahulugang ngayon ay nakikipagtulungan sa isang premium). Sa oras na ito, ang bono ay nagbabayad pa rin ng mga mamumuhunan $ 30 sa isang taon, ngunit ngayon ay nakikipagtulungan sa isang ani hanggang sa pagkalipas ng 2.86% ($ 30 na hinati sa $ 1050). Sa kabilang banda, kung ang presyo ng bono ay bumaba sa $ 950, ang ani hanggang sa pagkalawig ay 3.16% (o $ 30 na hinati sa $ 950).
Bakit ang pagtaas ng presyo ng bono at bumagsak sa ganitong paraan? Ang patuloy na mga rate ng interes ay palaging nagbabago, at ang mga kasalukuyang umiiral na mga bono ay nagbabago sa presyo upang ang kanilang ani sa kapanahunan ay katumbas o halos halos katumbas ng mga bunga hanggang sa kapanahunan sa mga bagong bono na ibinibigay.
Sa madaling salita, kung ang isang bono ay may isang kupon na 3% at ang karaniwang mga pagtaas ng 4%, ang presyo ng bono ay mahulog upang ang ani ay tumataas upang lumipat nang mas malapit alinsunod sa nakagawian na mga rate. (Tandaan, ang mga presyo at ani ay lumipat sa kabaligtaran ng mga direksyon.)
Upang maunawaan kung bakit ito nangyayari, isipin ito sa ganitong paraan: Bakit may isang tao na bumili ng isang bono na nagkakaloob ng 3% kapag maaari nilang bumili ng isang magkatulad na magkatulad na bono na nagkakaloob ng 4%? Hindi nila gusto, kaya ang presyo ng bono ay kailangang mahulog upang dalhin ang ani sa isang antas kung saan ang isang mamumuhunan ay maaaring naisin ang pagmamay-ari ng bono.
Sa pag-iisip na ito, matutukoy natin na:
- Ang isang bono trades sa isang premium kapag ang rate ng kupon ay mas mataas kaysa sa prevailing rate ng interes.
- Ang isang bono trades sa isang diskwento kapag ang rate ng kupon ay mas mababa kaysa sa umiiral na mga rate ng interes.
Magkakaroon ng isang mas mataas na proporsyon ng mga trading ng bono sa isang premium sa merkado sa panahon ng mga oras na ang mga rate ng interes ay bumabagsak. Sa kabaligtaran, ang isang panahon ng tumataas na mga rate ay nagreresulta sa mas mataas na porsyento ng trading ng bono sa isang diskwento sa par.
Ang diskwento o premium sa isang bono ay unti-unti na bumababa hanggang sa zero na ang nalalapit na petsa ng kapanahunan ng bono, kung kailan ang bono ay bumalik sa mamumuhunan nito ang buong halaga ng mukha sa pagpapalabas. Walang anumang hindi pangkaraniwang kalagayan, ang mas maikli ang oras hanggang sa kapanahunan ng bono, mas mababa ang potensyal na premium o diskwento.
Ang Discount Bond ay Walang Libreng Tanghalian
Hindi eksakto. Sa unang sulyap, maaaring mukhang ganito: bumili lamang ng isang bono ng diskwento sa $ 970 at makinabang habang ang presyo nito ay umabot sa $ 1000. Bilang kahalili, ang pagbili ng isang bono sa isang $ 1030 na magiging mature sa $ 1000 ay parang walang kahulugan. Ngunit tandaan na ang pagkakaiba sa presyo ay binubuo para sa mas mataas na kupon sa kaso ng premium bond, at ang mas mababang kupon sa kaso ng bono ng diskwento.
Sa ibang salita, ang trading ng bono sa isang premium ay nag-aalok ng mas mataas na mga pagbabayad sa kita kaysa sa trading ng bono sa isang diskwento, na bumubuo sa pagkakaiba sa presyo. Mayroon, samakatuwid, walang kalamangan sa pagbili ng isang bono sa isang diskwento, o kahit na isang bono trading sa par, kumpara sa isang kalakalan sa isang premium. Mayroong ilang mga pakinabang, sa katunayan, sa pagbili ng mga bono sa isang premium:
- Ang isang mas mataas na kupon, na naglalagay ng mas maraming pera sa bulsa ng mamumuhunan
- Ang mga premium na bono ay kadalasang mas sensitibo sa mga pagbabagu-bago sa kasalukuyang mga halaga ng interes kaysa sa katulad na mga bonong diskwento.
Kung ang Bond ay Callable, ang Mga Pagbabago ng Equation
Ang mga pakinabang ng pagbili ng mga bono sa isang premium na pagbabago at maaaring mawala, gayunpaman, kung ang bono ay "maaaring tawagin," na nangangahulugan na maaari itong matubos - o tinatawag na - (at ang prinsipal ay binayaran) bago ang maturity kung pipili ang issuer. Ang mga tagabilang ay mas malamang na tumawag ng isang bono kapag ang mga presyo ay bumagsak dahil hindi nila nais na patuloy na magbayad ng mga rate ng market sa itaas, kaya ang mga premium na bono ay ang mga malamang na tatawagan. Nangangahulugan ito na ang ilan sa mga premium na binabayaran ng mamumuhunan ay maaaring mawala - at ang mamumuhunan ay makakatanggap ng mas kaunting bayad sa interes sa mataas na kupon
Ang mga taong nais mag-imbestiga sa isyung ito nang mas malalim ay maaaring sumangguni sa artikulong ito mula sa New York Times . Siguraduhing tanungin ang iyong broker tungkol sa mga probisyon ng tawag sa bono kapag nag-contemplate sa pagbili nito.
Isang Final Point
Ang premium o diskwento sa isang bono ay hindi lamang ang pagsasaalang-alang kapag iniisip ang pagbili nito. Kung gaano kahusay ang bono na nakakatugon sa iyong partikular na mga layunin sa pananalapi at pagpapaubaya sa panganib? Ano ang mga panganib ng partikular na bono?
Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan.Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.
Ang Pinakamahusay na Mga Pagpipilian para sa Mga Bagong Mamumuhunan ng Bitcoin
Tulad ng presyo ng whipsaws ng bitcoin sa buong merkado, ang mga bagong mamumuhunan ay nagtataka kung mayroon mang magandang opsyon sa kalakalan.
Bakit Maraming Bagong Mamumuhunan ang Mawawala ng Pera
Ang mga bagong mamumuhunan ay kadalasang mawalan ng pera sapagkat nahuli sila sa pagitan ng mga damdamin ng kasakiman at pagkatakot nang wasto sa maling oras.
Ang Karamihan Mahalaga Financial Ratios para sa Bagong Mamumuhunan
Mahalaga ang pag-unawa at pagkalkula ng mga ratios sa pananalapi kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Ang gabay na ito ay nagha-highlight at nagpapaliwanag sa mga pinakamahalaga.