Trading ETF Option Straddles

Maraming mga opsyon sa estratehiya ng kalakalan na maaari mong magamit upang makatulong na mapataas ang pagganap ng iyong ETF investment. Ang isang ganoong paraan ng pamumuhunan sa pag-uugali ay kilala bilang isang sagabal. Ang isang sagabal ay ang pagbili o pagbebenta ng isang tawag at ilagay sa parehong presyo strike.

Para sa aming halimbawa, gagamitin namin ang OIH (Oil Services ETF) linya ng Hunyo 80. Tandaan, ang isang tawag ay ang karapatang bumili ng isang tiyak na ETF sa presyo ng strike (sa aming halagang $ 80). At ang opsyon na ilagay ay ang karapatang magbenta ng isang ETF sa isang tiyak na presyo. Itatakda namin ang presyo ng pagtawag sa Hunyo 80 sa $ 2.25 at ang presyo ng Hunyo 80 ay nagkakahalaga ng $ 2.50 at ang OIH sa $ 80.

Pagbili ng Straddle

Kapag bumibili ka ng ETF, bumili ka ng isang tawag at isa ay ilagay sa parehong presyo ng welga sa parehong buwan. Gamit ang aming halimbawa, kung binili mo ang Hunyo 80, ikaw ay bibili ng tawag at ilagay sa linya na iyon. Ang kabuuang presyo ay $ 4.75 ($ 2.25 na tawag + $ 2.50 ilagay). Ang layunin kapag ikaw ay bumili ng isang takip ay para sa pinagbabatayan ETF upang ilipat. Wala kang pakialam kung aling paraan ang gumagalaw dahil mayroon kang parehong tawag at inilagay para sa tuwad at downside, gusto mo lamang itong maging pabagu-bago ng isip.

Tunog simple, ngunit may panganib. Eksaktong $ 4.75 sa peligro, ang presyo na iyong binayaran para sa lagpasan. Para makapagpakita ka ng tubo sa ganitong pamumuhunan, gusto mong ilipat ang ETF, alinman pataas o pababa, higit sa $ 4.75. Kung ang ETF ay mananatili sa pagitan ng $ 75.25 at $ 84.75 bago ang Hunyo, magpapakita ka ng pagkawala sa ganitong pamumuhunan. Gayunpaman, kung ang ETF ay pumutol sa alinman sa mga limit na ito, magpapakita ka ng pakinabang sa diskarte sa pamumuhunan na ito.

Ang mga opsyon na nasa presyo ng strike ay ang pinaka-pagkasumpungin dahil hindi ka sigurado kung saan ang stock (o sa kasong ito ETF) ay lilipat. Mayroong 50-50 pagkakataon na ang pondo ay mag-trade sa itaas o mas mababa sa presyo ng welga.

Sa kaso ng isang malalim na in-the-money strike price (halimbawa ang 60 strike) o isang paraan ng out-of-the-money strike presyo (tulad ng 100s), mas mababa ang posibilidad na ang ETF ay magtatapos sa itaas $ 100 o sa ibaba $ 60. Hindi na ito ay maaaring mangyari, ngunit ang mga pagkakataon ay slimmer at iyon ang dahilan kung bakit ang mga pagpipilian sa mga strike presyo ay may mas mababang pagkasumpungin.

Nagbebenta ng A Straddle

Ito ang kabaligtaran ng kalakalan. Sa kasong ito, nagbebenta ka ng isang tawag at isang inilagay. Ang iyong layunin dito ay para sa ETF na hindi masira ang mga threshold ng $ 75.25 at $ 84.75 bago Hunyo. Ang pinakamahusay na sitwasyon ng kaso ay para sa ETF upang isara sa $ 80 nang eksakto upang ang parehong tawag at ilagay ay walang halaga, ngunit hangga't ang kalakip na ETF ay mananatiling malapit sa $ 80, ang maikling nagbebenta ay nagpapakita ng tubo.

Tulad ng anumang pagpipiliang pagbebenta, mayroong higit na panganib kaysa sa pagbili ng isang hinangong. Kapag bumili ka ng isang opsyon sa ETF, pinagsasama mo lamang ang presyo ng pagbili at ang iyong kita ay walang limitasyon (sa loob ng dahilan) sa kilusan ng stock. Kapag nagbebenta ka at pagpipilian sa ETF, ang iyong panganib ay walang limitasyon, ngunit ang iyong kita ay nalalapat sa presyo ng pagbebenta. Bagaman ito ay tila masyadong peligroso sa isang opsyon na kalakalan, tandaan na ang halaga ng panganib ay nababatay sa presyo ng opsyon. Binabayaran ka ng pagkalkula sa pagpepresyo para sa panganib.

Ang mga straddles ng kalakalan ay itinuturing na isang advanced na diskarte sa kalakalan ng opsyon, lalo na kapag maikli ang posisyon, kaya napakahalaga na maunawaan kung paano gumagana ang lahat ng ito bago ka magsimula sa ETFs. Gayunpaman, kung ikaw ay mahusay sa dalubhasa sa mundo ng mga derivatives, ang straddle-trading ay isang mahusay na tool para sa kung nais mong kumuha ng isang posisyon sa kilusan (pagkasumpungin) ng isang ETF.

At para sa mga namumuhunan na hindi nais na gumamit ng mga pagpipilian upang i-play ang pagkasumpungin, isaalang-alang ang isang pagkasumpung ETF na sinusubaybayan ang VIX Index.