Alamin ang mga Panganib ng Mga Bono sa Iyong ETF

Ang bawat pamumuhunan ay may panganib; wala nang katiyakan na gumawa ng pera. Sure, may ilang mga pamumuhunan na may napakakaunting panganib at iba pa na itinuturing na mataas na panganib, ngunit ang mga gantimpala na nauugnay sa mga pamumuhunan ay may kaugnayan sa mga antas ng panganib. Kaya laging mahalaga na malaman ang mga panganib at potensyal na pagbabalik sa anumang asset … kabilang ang mga bono.

Tulad ng ibang mga pamumuhunan, ang mga bono ay may mga panganib. At kung ikaw ay namumuhunan sa isang ETF ng bono, dapat mong malaman ang mga panganib na ito ng bono dahil makakaapekto ito sa halaga ng iyong palitan ng pondo ng palitan. Kaya sa pag-iisip, narito ang mga uri ng mga panganib para sa mga bono at mga ETF ng bono.

Panganib sa Rate ng Interes

Ang mga presyo ng Bond ay may kabaligtaran na relasyon sa mga rate ng interes. Tulad ng pagtaas ng mga interes rate, ang presyo ng isang bono ay bumaba. Kaya ang isa sa mga panganib ng isang bono ay isang pagtaas sa mga rate ng interes, na babawasan ang presyo ng bono. At dahil ang mga bono ay bahagi ng isang ETF ng bono, ang pagtaas sa mga rate ng interes ay babawasan ang halaga ng isang pondo ng bono rin. Ang halaga ng pagbaba ng pondo ng bono ay depende sa aktwal na mga bono na nauugnay sa ETF.

Rate ng Curve Risk

Kaya alam namin na ang mga rate ng interes ay nakakaapekto sa presyo ng bono, ngunit ang bawat bono ay magkakaiba ang reaksyon sa mga rate depende sa iba't ibang mga kadahilanan. Presyo, maturity, kupon, atbp. Kaya kung ang isang ETF ng bono ay isang mini-portfolio ng mga bono (o isang asset na sumusubaybay sa maraming mga bono), ang halaga ng panganib ng rate rate ay ang panganib ng curve ng ani. Sa madaling salita, gaano ka sensitibo ang iyong portfolio ng bono sa panganib ng rate ng interes.

Ang bawat bono ng ETF ay magkakaroon ng iba't ibang mga panganib ng curve ng ani-isang sensitivity sa mga rate ng interes batay sa mga bono na nauugnay sa pondo.

Tawagan ang Panganib

Ang bawat bono ay may tagal-isang tinukoy na kapanahunan. Gayunpaman, may ilang mga tagapagbigay ng bono na may opsyon na "tawagin" ang bono nang maaga. At ito ay isang panganib sa may-ari ng bono. Kaya't dahil ang ilang mga bono ay lumikha ng mga stream ng kita, ang mga daloy na ito ay maaaring ihinto nang maaga kung ang bono ay tinatawag. Ang iyong stream ng kita ay hindi 100% garantisadong. Isang panganib sa isang bono at isang ETF na nagtataglay ng bono.

Panganib sa Reinvestment

Karaniwan, ang mga bono ay tinatawag na maaga kapag ang mga rate ng interes ay mas mababa sa rate ng kupon. Pagkatapos ang may-ari ay napapailalim sa panganib ng reinvestment. Ang mamumuhunan ay kailangang "reinvest" pabalik sa isang bono na may mas mababang rate ng interes kaysa sa rate ng kupon.

Default na Panganib

Karaniwang, ang panganib sa default ay ang pagkakataon na hindi papahintulutan ng taga-isyu ng utang ang kasunduan. Siya ay "default" sa utang, o sa kasong ito ang bono. Kaya kung mayroon ka ng isang ETF ng bono, may panganib na ang isang bono na nauugnay sa iyong pondo ay maaaring maging default. At maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa pangkalahatang halaga ng iyong ETF ng bono.

Credit Spread Risk

May ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng bono at mga rate ng interes. Alam namin iyan. At ang sensitivity ng relasyon na ito ay ang curve ng ani, na tinalakay din namin. Gayunpaman, ang bahagi ng sensitibong curve ng ani ay ang pagkalat ng kredito. Ang default na panganib ng issuer batay sa pagkakaiba (pagkalat) sa mga rate.

Halimbawa, sa mas mahihirap na klima ng ekonomiya, ang mga issuer ng bono ay magkakaroon ng mas kaunting kita o cash flow. Ang daloy ng salapi na gagamitin upang mabayaran ang obligasyon ng bono. Ang pagkalat ng pagkalat ng kredito ay sumusukat sa peligro ng isang tagapagbigay ng default sa pagbabayad dahil sa mga rate ng interes at epekto sa ekonomiya. Talaga, ito ang panganib ng default na panganib upang magsalita.

I-downgrade ang Panganib

Ang lahat ng mga bono ay may rating, na nakakaapekto sa kanilang profile sa panganib. Ang mas mataas na mga rate ng bono ay mas mababa ang default na panganib kumpara sa mga mababang-rate na bono. Ngunit ang lohika ay ang mga mababang-rate na bono ay may higit na potensyal na gantimpala. Kaya, kung ang iyong bono ETF ay naglalaman ng mga high-rated na bono, mayroon kang mas mababang panganib na nauugnay sa iyong pondo kaysa sa sabihin ng isang junk bond ETF (mataas na panganib).

Gayunpaman, paano kung ang ilan sa mga bono sa iyong ETF ay nakakakuha ng mas mababang rating (bumaba)? Ang lahat ng isang biglaang, ang iyong bono ETF ngayon ay may higit na panganib sa pag-downgrade ng panganib.

Panganib sa Likuidya

Ito ang panganib na nauugnay sa kalakalan sa loob at labas ng iyong mga posisyon sa bono … o sa kasong ito ng iyong mga posisyon sa ETF ng bono. Ang panganib ng likido ng isang bono, sa kasong ito, ay magiging magkaiba kaysa sa panganib ng pagkatubig ng ETF ng bono. Sa karamihan ng mga kaso, isang ETF bono ay magiging isang maliit na mas likido kaysa sa isang indibidwal na bono (hindi palaging, bagaman) dahil ang ilang mga ETF bono ay aktibong kinakalakal sa palitan. Kaya maaaring mas mababa ang panganib ng pagkatubig para sa ETF kaysa sa isang indibidwal na bono sa loob ng pondo ng bono.

Gayunpaman, para lamang magrekord, ang panganib ng pagkatubig ng isang bono ay ang panganib na hindi maibenta ang iyong asset bago ang kapanahunan nito. Kaya maaaring mas mahirap pang lock sa isang maagang kita.

Panganib sa Palitan ng Pera

Nalalapat ito sa mga dayuhang bono na hindi nagpapadala ng mga pagbabayad sa domestic currency. Sa tuwing nakikitungo ka sa mga bono sa mga banyagang pera, ang halaga ng iyong mga stream ng kita ay napapailalim sa mga rate ng palitan. Kaya habang nagbabago ang mga rate ng pera, gayon din ang halaga ng iyong mga pagbabayad. Doon dito ang panganib ng exchange rate.

Panganib ng Inflation

Sa pagsasalita ng iyong mga pagbabayad, tulad ng anumang iba pang anyo ng kita, sila ay napapailalim sa implasyon. Ibig sabihin, ang halaga ng pagbabayad ay bumababa na may mas mataas na mga rate ng implasyon. Ang cash mula sa iyo na pagbabayad ay hindi magkakaroon ng mas maraming kapangyarihan sa pagbili sa mga oras ng mas mataas na implasyon. Kaya may panganib ka kung ang pagtaas ng inflation, ang mga kupon ay hindi nagkakahalaga ng mas maraming bilang ng mga ito sa panahon ng mas mababang inflation.

Risk Volatility

Ang ganitong uri ng peligro ay nalalapat sa mga bono na maaaring tawagin (o mabubuksan). Tulad ng pagbabago ng mga pagbabago sa mga rate, gayon din ang presyo ng bono. Kaya habang ang mga rate ay pabagu-bago at pababa, ang mga presyo ng mga bono ay bababa at bababa.Samakatuwid mayroong higit na peligro na ang isang bono na may isang tawag o ilagay opsyon upang maisakatuparan. Sa ibang salita, ang pagtaas ng pagkasumpung rate ay humahantong sa mas mataas na pagkakataon na ang bono ay tatawaging (o ang pagpipilian ay gagawin). Tulad ng pagtaas ng panganib ng pagkasumpungin, maaaring tumawag (o mabawas) ang mga pagtaas ng panganib.

Panganib sa Kaganapan

Ang mga kadahilanan na hindi nauugnay sa istraktura ng isang bono ay maaaring magtataas ng panganib. Ibig sabihin may iba pang mga bagay na maaaring makaapekto sa presyo ng isang bono maliban sa mga rate ng interes, tagal, atbp. Isa sa mga uri ng panganib ay panganib ng kaganapan. Ang panganib na ang isang pangyayari ay maaaring makaapekto sa halaga ng isang bono o bono ETF.

Halimbawa, ang isang digmaan sa ibang bansa ay maaaring dagdagan ang panganib na nauugnay sa isang dayuhang ETF bono. Ang isang lindol o isang pagbabago sa klima sa pananalapi ng isang bansa, pareho ay maaaring baguhin ang halaga ng isang pondo ng bono.

O, sa kaso ng isang corporate bond fund, ang mga pagbabago sa isang kumpanya o sektor ay maaaring makaapekto sa halaga ng bono. Mayroon bang kakulangan ng mga materyales para sa sektor? May dalawang pangunahing manlalaro sa pagsasama ng industriya? Maaaring mangyari ang ilang mga hindi inaasahang pangyayari, na palaging idinagdag na panganib para sa iyong pondo ng bono.

Sovereign Risk

Katulad ng panganib sa pangyayari, ang napakahalagang panganib ay ang panganib ng isang dayuhang gobyerno na nakakaapekto sa halaga ng bono. Ang mga pagbabago sa batas, ang kabiguan na igalang ang obligasyon sa utang (default na panganib), atbp. Ang isang gobyerno ay maaaring seryosong makaapekto sa presyo ng isang dayuhan o domestikong bono ETF, kaya laging may napakahalagang panganib.

At habang ang mga panganib sa itaas ay hindi lamang ang mga panganib na nauugnay sa mga Bonds at bond ETFs, ang mga ito ang pangunahing uri ng panganib upang isaalang-alang. Kaya sa anumang pamumuhunan, ETF, mga bono, ETF ng bono o kung hindi man, siguraduhin na isinasagawa mo ang iyong angkop na pagsusumikap at maunawaan ang mga panganib na kasangkot. At kung mayroon kang anumang mga katanungan, siguraduhin na kumunsulta sa iyong broker, tagapayo o propesyonal sa pananalapi bago ka gumawa ng anumang mga pamumuhunan.