4 Mga Kadahilanan sa Pagmamaneho Pag-usbong Pagganap ng Market

Ang mga umuusbong na merkado ay kilala para sa kanilang pagkasumpungin kumpara sa mga binuo merkado tulad ng Estados Unidos o Europa. Habang ang ilang mga panganib ay mahirap hulaan, mayroong apat na pangunahing mga kadahilanan na nakakaapekto sa mga umuusbong na merkado sa isang pinagsama-samang batayan. Ang pag-unawa sa mga salik na ito ay maaaring makatulong sa mga internasyonal na mamumuhunan na maiwasan ang mga dicey na sitwasyon at mahuhulaan ang pangmatagalang paggalaw ng mga umuusbong na mga merkado na may kaugnayan sa iba pang mga klase ng asset.

Sa artikulong ito, titingnan natin ang apat na pangunahing kadahilanan na nakakaapekto sa pag-usbong ng pagganap ng merkado at kung ano ang ibig sabihin nito para sa mga internasyonal na mamumuhunan.

Binuo ng Demand Market

Maraming mga umuusbong na mga bansa sa merkado ang gumagawa ng mga produkto at / o nagbebenta ng serbisyo sa mga binuo na ekonomiya ng merkado. Halimbawa, ang Tsina ay gumagawa ng lahat ng uri ng kalakal para sa Estados Unidos at Europa, habang ang Indya ay naging isang nangungunang tagaluwas ng mga serbisyo sa teknolohiya ng impormasyon. Maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa mga umuunlad na ekonomya sa mga umuusbong na mga merkado na umaasa sa pangangailangan upang mapalakas ang kanilang paglago sa ekonomiya.

Matapos ang krisis sa pinansya ng 2008, maraming mahirap na bansa ang nagsisikap na bumalik sa normal na mga rate ng paglago. Ngunit, ang mga bagay ay sa wakas ay lumilibot. Ang mga proyektong International Monetary Fund na ang global nominal gross domestic product ("GDP") ay lalampas sa 5 porsiyento sa 2017, na kumakatawan sa pinakamalakas na mga rate ng paglago mula pa noong 2011. Ito ay maaaring markahan ang pagtatapos sa mga taon ng mahina na paglago ng bansa at maaaring maging isang magiging punto para sa umuusbong na pagganap ng merkado.

Pagganap ng Domestic Economy

Maraming mga umuusbong na mga bansa sa merkado ang hinihimok ng lokal na pangangailangan kaysa sa pangangailangan sa pag-export. Halimbawa, nag-export ng account para sa $ 260 bilyon lamang ng Indya na $ 2.45 trilyon (nominal) na ekonomiya - o halos 10 porsiyento ng kabuuang output ng ekonomiya nito. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang $ 2.3 trilyon ng China sa pag-export ay nagtataglay ng higit sa 20 porsiyento ng ekonomiyang $ 11.8 trilyon (nominal) nito. Ang mga domestic na kadahilanan - tulad ng pagkonsumo at pulitika - ay may malaking impluwensya sa mga umuusbong na mga merkado.

Kadalasan, ang mga umuusbong na ekonomya ng merkado ay nagbabago mula sa ekonomya na nakatuon sa eksport sa isang ekonomyang nakatuon sa bansa. Ang paglipat ng Tsina ay nakuha ang mga rate ng paglago mula sa higit sa 12 porsiyento bawat taon noong 2010 sa mas mababa sa 7 porsiyento ng 2017. Ang pagtaas ay ang pang-ekonomiyang pag-unlad na pinapatakbo ng domestiko ay malawak na tiningnan bilang mas matatag kaysa sa pag-unlad na hinimok ng pag-export dahil hindi ito nakasalalay sa panlabas na mga kadahilanan. At, ang ekonomiya ng Tsina ay sa wakas ay nagpapatatag sa mga antas na ito.

Dynamics ng Market sa Pera

Maraming mga umuusbong na mga bansa sa pamilihan ay may mga hindi matatag na lokal na pera at dapat mag-isyu ng utang sa mga bonong ipinagkaloob sa dolyar. Kapag tumataas ang US dollar, ang mga utang na ito ay maaaring maging mas mahal sa paglilingkod para sa mga umuusbong na mga merkado na nakakakuha ng kita sa lokal na pera. Ang isang mas mataas na halaga ng dolyar ay nagpapahiwatig din ng mas mataas na mga rate ng interes, na may posibilidad na gumuhit ng kabisera mula sa mga umuusbong na mga merkado at ginagawang mas mahal para sa mga umuusbong na mga merkado upang itaas ang hinaharap na kapital.

Mula noong 2011, nakaranas ng isang malakas na rebound ang Austrian dollar na naging isang pag-drag sa paglitaw ng pagganap sa merkado. Ang mabuting balita ay ang mga uso na ito ay nagsimula na mag-moderate sa paglipat sa kalagitnaan ng 2017 - isang paglipat na maaaring makatulong na mapalakas ang ilang mga umuusbong na equities sa merkado. Siyempre, ang mga pamilihan ng pera ay malamang na hindi mahuhulaan sa panandaliang at pagtaas ng mga rate ng interes sa U.S. ay maaaring humantong sa isang karagdagang pagtulung-tulungan kung ang mga pagtaas ay magaganap nang mas mabilis kaysa sa anticipated.

Pagganap ng kalakal

Maraming mga umuusbong na mga bansa sa merkado ang net exporters ng mga kalakal, na ginagawang sensitibo sa mga pagbabago sa mga presyo ng kalakal. Halimbawa, ang Russia ay isang malaking tagaluwas ng natural na gas sa Europa at Brazil na nag-export ng iron-ore, soybeans, kape, at langis na krudo sa China at Estados Unidos. Ang pagbagsak sa mga kalakal na ito ay maaaring magkaroon ng isang dramatikong epekto sa kita na nabuo sa pamamagitan ng estado at pribadong negosyo sa mga bansang ito.

Ang mga presyo ng kalakal ay kapansin-pansing bumagsak mula pa noong 2011 dahil sa mas mabagal na pangangailangan sa merkado, ngunit ang pagbangon ng pandaigdigang ekonomiya ay dahan-dahang pagpapalakas ng demand. Mula noong 2016, nakaranas ng malaking rebound ang mga metal na kalakal na nakatulong sa maraming umuusbong na mga merkado. Ang mga presyo ng tanso at paleydyum ay naging malakas na tagapalabas sa unang kalahati ng 2017, na tumulong sa pagbawas ng kahinaan sa mga presyo ng langis at likas na gas.

Ang Bottom Line

Ang mga umuusbong na merkado ay isang mahusay na paraan upang pag-iba-ibahin ang anumang portfolio at pag-unawa sa mga pinagbabatayan ng mga driver ng pagganap ay maaaring makatulong sa oras sa merkado. Ang mga internasyunal na namumuhunan na may mga umuusbong na merkado ay tiyak na nadama ang epekto ng kanilang kawalan ng lakas mula pa noong 2011, ngunit ang mga trend na ito ay maaaring magpalipas ng hangga't ang ekonomiya ng U.S. ay mananatiling nasa track. Ang mga walang umuusbong na pagmamay-ari ng merkado ay maaaring nais na isaalang-alang ang pagdaragdag ng klase ng pag-aari bilang mga pag-play ng mga trend na ito.