Ano ang Mean para sa Iyo Mga Patakaran sa Maramihang Mga Patakaran?

Ang mundo ay lalong nagiging globalized sa paglipas ng panahon, lalo na pagdating sa malalaking mga bansa tulad ng U.S. at mga rehiyon tulad ng E.U. Sa pamamagitan ng dalawang pandaigdigang superpower na naglalakip sa kabaligtaran ng mga landas sa patakaran ng pera, ang mga internasyunal na namumuhunan ay dapat pansinin ang mga potensyal na epekto sa kanilang mga portfolio at matiyak na mayroon silang limitadong panganib.

Sa artikulong ito, makikita natin ang mga diskarte sa patakaran ng pera, ang kanilang mga epekto sa mga pandaigdigang pamilihan, at ilang mga posibilidad para sa magkakaibang mga patakaran ng pera.

Patakaran sa Monetaryong 101

Ang patakaran ng monetary ay isang istratehiyang sentral na bangko upang pamahalaan ang supply ng pera at mga rate ng interes sa pamamagitan ng iba't ibang iba't ibang mga tool upang maapektuhan ang mga kinalabasan tulad ng implasyon at trabaho.

Ang tatlong pinakatanyag na mga tool sa patakaran ng pera ay kinabibilangan ng:

• Buksan ang Operations Market - Pagbili at pagbebenta ng mga bono ng pamahalaan upang kontrolin ang antas ng mga reserba sa sistema ng pagbabangko at impluwensyahan ang mga rate ng interes.
• Rate ng Diskwento - Ang rate ng interes na binabayaran ng mga bangko sa mga panandaliang pautang mula sa isang sentral na bangko, na kinabibilangan ng mas malawak na mga rate ng interes sa kabuuan ng ecosystem sa pananalapi.
• Mga Kinakailangan sa Reserve - Ang halaga ng pisikal na pondo na kinakailangang hawakan ng mga bangko laban sa mga deposito sa mga account sa bangko, na nakakaimpluwensya sa mga volume ng utang.

Mga Epekto sa Global Markets

Ang mga pagpapasya ng patakaran ng pera ng U.S. at E.U. makakaapekto sa pandaigdigang pamilihan sa maraming iba't ibang paraan dahil sa interconnected na likas na katangian ng ekonomiya ng mundo.

Ang pinaka-karaniwang epekto ay kinabibilangan ng:

• Paglipat ng Mga Epekto - Ang pagpapahalaga sa dolyar ay nagpapabuti sa ibang mga ekonomiya at pagiging mapagkumpitensya sa presyo at naghihikayat sa mga dayuhang mamimili na bilhin ang domestik at mga mamimili ng Estados Unidos upang makabili ng mga nai-import na kalakal. Bilang resulta, ang pag-aayos ng U.S. ay maaaring maging expansionary para sa ibang mga bansa na may malakas na relasyon sa kalakalan.
• Orihinal na Kasalanan - Ang pagpapahalaga ng dolyar ay gumagawa ng halaga ng lokal na pera ng mga pananagutang denominated sa US dollars mas mahal. Bilang isang resulta, maraming mga umuusbong na mga bansa sa merkado at mga dayuhang kumpanya ay maaaring makaranas ng mas mataas na mga gastos sa serbisyo sa utang, na maaaring magkaroon ng isang kontraksyong epekto sa ibang mga bansa.

• Ugnayan - Ang mga paggalaw ng bono ng U.S. Treasury ay may malaking epekto sa mga dayuhang bono, dahil sa interconnected na likas na katangian ng global finance. Bilang resulta, ang pagtaas ng interes ng interes sa U.S. na nagdaragdag ng mga pagbubuya sa Mga Treasuries ay maaaring magtapos din sa pagtaas ng mga magbubunga para sa maraming iba pang mga soberanong bono dahil sa mas mataas na halaga ng kaligtasan.

Mga Patakaran sa Divergent

Ang pagkakaiba sa pagitan ng U.S. at E.U. ang mga patakaran ng pera ay nagpapakita ng mga pangunahing pagkakaiba sa mga batayan sa bawat rehiyon. Sa U.S., ang mahusay na paglago ng presyo ng ekonomiya at pag-aari ay nakapag-aangat sa mga rate ng interes ng Federal Reserve na kinakailangan upang maiwasan ang mga bula ng asset sa hinaharap. Sa E.U., ang walang pag-unlad na pang-ekonomiyang pag-unlad ay humantong sa European Central Bank (ECB) upang i-cut ang mga rate ng interes sa negatibong teritoryo at ituloy ang karagdagang mga hakbang sa pampasigla.

Ang problema ay ang mga divergent na mga patakaran na ito ay lumilikha ng ilang mga natatanging dynamics sa mga pinansiyal na merkado. Halimbawa, ang ECB's na pinalawak na Asset Purchase Program ay nag-trigger ng pagtanggi sa pagbubu ng bono ng U.S. sa kabila ng haka-haka ng isang napipintong pagtaas sa mga domestic interest rate. Ang mga tiyak na epekto ay mahirap na mahuhulaan maliban sa sinasabi na ang domestic patakaran ng pera ay maaaring magkaroon ng mas mahirap na pagkamit ng kanilang mga utos kapag nakikipagkumpitensya sa mga panlabas na pwersa.

Ang pinaka-malamang na resulta mula sa magkakaiba na mga patakaran ng pera ay madaragdagan ang pagkasumpungin mula sa haka-haka sa mga pagpapasya sa patakaran ng mga dayuhang pera. Halimbawa, ang mga desisyon ng ECB ay patuloy na makakaapekto sa merkado ng U.S. at ang mga desisyon ng U.S. ay magkakaroon ng malaking epekto sa mga umuusbong na mga merkado. Dapat malaman ng mga mamumuhunan ang mga estratehiya na hinahabol sa bawat lugar na ito at matiyak na ang kanilang portfolio ay maayos na nakaposisyon upang mahawakan ang mga ito.

Key Takeaway Points

• Ang mundo ay lalong nagiging globalized sa paglipas ng panahon, na ginawa ng mga pagpapasya ng patakaran ng pera sa pamamagitan ng malalaking ekonomiya unting nakakaapekto.
• Maraming iba't ibang mga paraan na ang mga pagpapasya sa patakaran ng pera ay maaaring makaapekto sa mga pandaigdigang pamilihan, kabilang ang paglipat, orihinal na kasalanan, at mga ugnayan.
• Ang mga patakaran ng divergent na pera ay maaaring magpakilala ng mas pagkasumpungin sa merkado, na dapat malaman ng mga namumuhunan na umuunlad.