Paggamit ng Positibong mga Istratehiya sa Theta Kapag Bullish o Bearish

Mga neutral na estratehiya sa merkado kumita ng isang kita kapag lumipas ang oras at ang "magic" ng pagkabulok ng oras (Theta) ay ang bagay nito. Siyempre, ito ay hindi kasing simple ng pagbubukas ng isang posisyon at paghihintay para makamit ang mga kita. Mayroong palaging posibilidad ng pagbabago ng presyo na nagwawasak ng kita sa pinagbabatayang stock o index.

Gayunpaman, ang mga diskarte na ito ay mahusay na gumagana kapag ang mga merkado ay nakikipagkita sa isang makitid na saklaw ng presyo. Ang magandang katangian ng mga maraming nalalaman na estratehiya sa opsyon na ito ay magagamit nila ng bullish o bearish namumuhunan pati na rin ng neutral na negosyante sa merkado.

Kumalat ang Kalendaryo

Ang ABCD ay kasalukuyang nakikipagtulungan sa $ 65 bawat share. Ang paniniwala na ang presyo ng stock ay magrali sa $ 70 habang ang mga diskarte sa pagtatapos ng petsa ng Disyembre 18, bumili ka ng pagkalat ng kalendaryo sa labas-ng-pera.

Ayon sa kaugalian, ang kalendaryo ay ginagamit ng mga mangangalakal na naniniwala na ang presyo ng stock ay mananatiling malapit sa $ 65 kapag may natukoy na petsa ng expiration. Ngunit walang dahilan kung bakit hindi ito magagamit ng mga mangangalakal na naniniwala na ang presyo ng stock ay magkaiba sa pag-expire. Ang isang bentahe ng paggamit ng pagkalat ng kalendaryo ng OTM ay mas mura kaysa sa pagkalat ng ATM (sa pera).

Halimbawa:

Bumili ng 6 ABCD Jan 15 70 tawagIbenta 6 ABCD Dec 18 70 tawag

Habang lumilipas ang mga oras at ang stock ay gumagalaw patungo sa $ 70 kada bahagi, ang posisyon ay nagiging mas mahalaga at kumita ka ng tubo. Ang kita na ito ay pinapakinabang kung ang stock ay halos eksaktong $ 70 kada bahagi sa Disyembre 18. Sa oras na iyon (o mas maaga kung hindi mo matalino na hindi nagtatangkang kumita ng maximum na teoretikal na kita) isasara mo ang posisyon sa pamamagitan ng pagbebenta ng pagkalat ng kalendaryo.

Kung ang presyo ng stock ay hindi umaayon sa iyong mga inaasahan, ang pagkalat ay mawawalan ng halaga habang ang mga tawag sa Disyembre ay mawawalan ng bisa (at maging walang halaga). Maaari mong panatilihin ang iyong mga tawag sa Jan, umaasa para sa isang himala, ngunit madalas na matalino na ibenta ang tawag at mabawi ang ilan sa mga gastos ng pagbili ng pagkalat.

Kailan ipinahiwatig na pagkasumpungin ay medyo mataas, ang mga kita ay mas malaki kaysa sa inaasahang. Kapag ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay mababa, ang mga kita ay nabawasan.

Iron Condor

Kung paanong mapalipat mo ang presyo ng welga ng pagkalat ng kalendaryo upang mabawi ang iyong bias sa pamilihan, maaari mong gawin ang parehong bagay sa isang condor sa bakal.

Sa sumusunod na halimbawa, ipalagay na ang isang haka-haka na index ay nakikipagkalakalan sa 1598 at na ikaw ay masigla sa malapit na termino. Ang sumusunod ay isang halimbawa lamang ng isang angkop na condor ng bakal.

Halimbawa;

Sa halip na i-sentro ang IC sa paligid ng kasalukuyang presyo ng index (~ 1600), maaari kang magpasiyang i-sentro ito sa paligid ng 1520 upang mapaunlakan ang iyong bearish bias:

Bumili ng 3 INDX Jul 17 1440 putsIbenta 3 INDX Hulyo 17 1450 naglalagayIbenta 3 INDX Hulyo 17 1590 tawagBumili ng 3 INDX Jul 17 1600 na tawag

Dahil sa mga bearish bias, maaari mong ibenta ang mga tawag na nasa pera (tulad ng mga ito sa halimbawang ito). Kung nakakaapekto sa iyo, pumili ng iba't ibang mga presyo ng welga. Gayunpaman, ang premium para sa bakal na condor ay mataas dahil ang bahagi ng tawag ay dapat na kalakalan sa itaas $ 5-at nangangahulugan ito na ang iyong posibleng pagkawala ay hindi masyadong malaki kung ito ay lumabas na mali ang iyong hula.

Ang ilan ay magtataguyod ng kalakalan sa lahat ng apat na paa ng isang IC sa isang pagkakataon, ngunit kung tunay na bearish maaari mong ibenta ang tawag kumalat ngayon, nagbabalak ang nagbebenta ng isang ilagay kumalat pagkatapos ng merkado tanggihan. Ngunit mag-ingat: Kung ang mga rally ng merkado ay hindi mo maaaring ibenta ang put spread, at iyon ay nangangahulugan na ang pagkawala mo ay mas mataas kaysa ito ay naging-ikaw ay nagbenta ng isang kumalat na kumalat at nakolekta ang ilang mga karagdagang premium.

Butterfly

Nakuha mo ang ideya sa ngayon. Sa halip na bumili ng isang in-the-money butterfly, bumili ng isa na ang gitnang strike presyo ay nasa itaas ng merkado kapag bullish, o sa ibaba ng merkado kapag bearish. Ito ay isang napaka-mura paraan upang i-play ang iyong mga bias.

Halimbawa: Ikaw ay bullish at ABCD ay trading malapit sa $ 65 bawat share.

Bumili ng 2 ABCD Dec 18 65 tawagIbenta 4 ABCD Dec 18 70 tawagBumili ng 2 ABCD Dec 18 75 tawag