Ang mga Pangmatagalang Pondo ng Bono ay Tama para sa Iyo?

Paano mo nais na magkaroon ng isang pondo ng bono na maaaring maibalik ang 55.9% sa isang taon? Iyon ang ginawa ng Vanguard Extended Duration Treasury ETF (EDV) noong 2011 - isang taon na nagdulot ng matalim na pagtanggi sa mga kita ng U.S. Treasury. Mahusay na mga resulta, upang maging sigurado - ngunit kailangang malaman ng mga mamumuhunan na ang mga pang-matagalang pondo ng bono ay nagdadala din ng malaking panganib.

Mga Pangmatagalang Pondo ng Bono: Mataas na Panganib, Mataas na Pagbabalik

Mula sa mga numero ng pagbalik sa itaas, malinaw na ang mga pang-matagalang pondo ng bono ay maaaring minsan ay nagbibigay ng uri ng mga kita na nauugnay sa mga klase sa pag-aari ng mas mataas na panganib, tulad ng mga stock na maliit na takip. Ang dahilan para dito ay kapag bumabagsak ang bono, ang mga isyu sa mas mahabang panahon ay karaniwang nagbibigay ng pinakamahusay na pagganap. Bilang resulta, 2011 ay ang perpektong kapaligiran para sa mga pondong ito: sa panahon ng taon, ang ani sa 10-taong tala ay bumaba mula 3.31% hanggang 1.87% habang ang presyo nito ay tumaas. (Tandaan, ang mga presyo at ani ay lumipat sa kabaligtaran ng mga direksyon.)

Samakatuwid, ang mga pondo ng matagalang bono ay isang mahusay sasakyan ng kalakalan , ngunit hindi kinakailangan ang pinakamahusay na pamumuhunan. Ito ay partikular na totoo para sa mga mamumuhunan ng bono, na karaniwang naghahanap upang mangolekta ng kita at mabawasan ang pagkasumpungin. Sa kasamaang palad, ang mga pondo ay may pagkasumpungin sa mga spades.

Kumuha ng isang linggong panahon mula Marso 7 - Marso 14, 2012. Sa panahong ito, ang mga namumuhunan ay nagbebenta ng mga Treasuries sa U.S. na may walang-ingat na pag-abanduna bilang tugon sa lumalawak na katibayan ng pagpapabuti ng paglago ng ekonomiya. Sa maikling pagitan, ang pondo na nabanggit sa itaas, EDV, ay nagbalik -7.18%. Ang karamihan sa mga namumuhunan sa bono ay isaalang-alang ang gayong pagbabalik ng masama taon , ngunit ang pag-ulan na ito ay kinuha lamang ng isang linggo. Alamin ang mga panganib sa downside kung isinasaalang-alang mo ang isang pamumuhunan sa isang pang-matagalang pondo ng bono.

Tandaan, din, na ang mga risk-and-return na mga katangian ng isang pang-matagalang pondo ng bono ay maaapektuhan ng mga pinagbabatayan nito. Ang isang pang-matagalang pondo na nag-iimbak sa mga klase sa pag-aari na may mas mataas na panganib sa kredito, tulad ng mga lower-rated corporate at mataas na mga bono ng ani (na kilala rin bilang junk bond), ay maaaring magkaroon ng mas malaking panganib kaysa sa isa na nakatuon sa mas mababang panganib ng mga segment ng merkado, tulad ng AAA-rated bono at, higit sa lahat, panandaliang mga Treasuries.

Ang mga Implikasyon ng Mas Malawak na Rate ng Ikot para sa Pangmatagalang Pondo ng Bono

Ang mga namumuhunan na isinasaalang-alang ang mga pondong ito ay kailangang mag-isip tungkol sa mas malawak na ikot ng rate ng interes. Ang US Treasury yields ay naging sa isang downtrend mula noong 1982, at pagsunod sa Great Recession na nagsimula sa huli 2007, sila ay pinned sa mababang antas ng patakaran ng rate ng interes ng US Federal Reserve, na pinasimulan ang patakaran upang mapabilis ang pang-ekonomiyang pagbawi .

Anumang senyales na ang pag-unlad ng ekonomiya ay bumabalik sa isang normal na footing at / o na ang Fed ay naghahanda upang mapalakas ang mga rate ay malamang na magpadala ng Treasury na magbubunga ng mataas na pagtaas. Sinabi nito, mahirap at marahil imposible na gumawa ng mga makatwirang hula tungkol sa kapag ang cycle ng rate ay magpapasara - habang aming nasaksihan sa ikalawang quarter ng 2013 nang lumitaw na ang mababang interes-rate na kapaligiran, ngunit pagkatapos ay hindi.

Ngunit ito ay nagpapakita lamang na ang mga pondo na ito - na marami sa mga ito ay may malakas na nakaraang mga numero ng pagganap dahil sa mahabang toro merkado sa mga Bonds ng pagsunod sa Great urong - ay maaaring patunayan na maging isang kaduda-dudang pang-matagalang pamumuhunan sa puntong ito sa ikot ng interes-rate, lalo na mula sa pagsisikap na magbayad ng benta sa oras upang mauna ang pagtaas ng rate ay maaaring higit pa sa isang kapalaran kaysa sa anumang bagay.

Matuto nang higit pa: Paano gumagana ang pagganap ng maikli, intermediate, at pangmatagalang mga pondo ng bono sa paglipas ng panahon?

Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ibinigay para sa mga layuning talakayan lamang, at hindi dapat ipakahulugan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.