Sarbanes-Oxley Batas ng 2002: Kahulugan, Buod

Ang Sarbanes-Oxley Act of 2002 ay bumaba sa corporate fraud. Nilikha nito ang Lupon ng Pangasiwaan sa Pampublikong Kompanya na pangasiwaan ang industriya ng accounting. Pinagbawalan ang mga pautang ng kumpanya sa mga ehekutibo at nagbigay ng proteksyon sa trabaho sa mga whistleblower. Ang Batas ay nagpapatibay sa pagsasarili at pinansiyal na karunungang bumasa't sumulat ng mga corporate boards. Ito ay may mga personal na responsibilidad ng mga CEO para sa mga pagkakamali sa pag-audit sa accounting.

Ang Batas ay pinangalanan pagkatapos ng mga sponsor nito, Senador Paul Sarbanes, D-Md., At Kongresman Michael Oxley, R-Ohio. Ito ay tinatawag ding Sarbox o SOX. Naging batas noong Hulyo 30, 2002. Ipinatutupad ito ng Securities and Exchange Commission.

Marami ang nag-iisip na ang Sarbanes-Oxley ay masyadong punitive at mahal upang maitayo. Nag-aalala sila na gagawin ang Estados Unidos ng isang mas kaakit-akit na lugar upang gawin ang negosyo. Sa paggunita, malinaw na ang Sarbanes-Oxley ay nasa tamang landas. Ang deregulasyon sa industriya ng pagbabangko ay nag-ambag sa 2008 financial crisis at Great Recession.

Seksyon 404 at Sertipikasyon

Ang Seksyon 404 ay nangangailangan ng mga executive ng korporasyon upang patunayan ang katumpakan ng mga pinansiyal na pahayag nang personal. Kung nahahanap ng SEC ang mga paglabag, maaaring harapin ng mga CEO ang 20 taon sa bilangguan. Ang SEC ay gumagamit ng Seksyon 404 upang maghain ng higit sa 200 mga kaso ng sibil. Ngunit ilan lamang sa mga CEO ang nakaharap sa mga kriminal na singil.

Ang seksyon 404 na ginawa ng mga tagapangasiwa ay nagpapanatili ng "sapat na panloob na istraktura ng kontrol at mga pamamaraan para sa pag-uulat sa pananalapi." Ang mga auditors ng mga kumpanya ay kailangang "magpatotoo" sa mga kontrol na ito at ibubunyag ang "mga kahinaan sa materyal."

Mga Kinakailangan

Nagawa ng SOX ang isang bagong tagapangasiwa ng auditor, ang Lupon ng Pananaliksik sa Pagkontrol ng Pampublikong Kumpanya. Nagtakda ito ng mga pamantayan para sa mga ulat sa pag-audit Kinakailangan nito ang lahat ng mga auditor ng mga pampublikong kumpanya upang magrehistro sa kanila. Sinusuri, sinisiyasat, at pinapatupad ng PCAOB ang pagsunod sa mga kumpanya na ito. Ito ay nagbabawal sa mga kumpanya ng accounting mula sa paggawa ng pagkonsulta sa negosyo sa mga kumpanya na kanilang sinusuri. Maaari pa rin silang kumilos bilang mga konsulta sa buwis. Ngunit dapat i-rotate ng mga kasosyo sa pag-audit ang account pagkatapos ng limang taon.

Ngunit hindi pa nadagdagan ng SOX ang kumpetisyon sa industriya ng oligarkiya ng accounting audit. Ito ay pinangungunahan pa rin ng tinatawag na Big Four firms. Sila ay sina Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG, at Deloitte.

Panloob na Mga Kontrol

Ang mga pampublikong korporasyon ay dapat umupa ng isang independiyenteng tagapangasiwa upang suriin ang kanilang mga kasanayan sa accounting. Ipinagpaliban nito ang panuntunang ito para sa mga maliliit na kumpanya, mga may capitalization ng merkado na mas mababa sa $ 75 milyon. Karamihan o 83 porsiyento ng mga malalaking korporasyon ay sumang-ayon na ang SOX ay nadagdagan ang pagtitiwala sa mamumuhunan. Ang ikatlo ay nagsabi na nabawasan ang pandaraya.

Whistleblower

Pinoprotektahan ng SOX ang mga empleyado na nag-uulat ng pandaraya at nagpapatotoo sa korte laban sa kanilang mga tagapag-empleyo. Ang mga kumpanya ay hindi pinapayagan na baguhin ang mga tuntunin at kondisyon ng kanilang trabaho. Hindi nila maaaring reprimand, sunog, o talaang-itim ang empleyado. Pinoprotektahan din ng SOX ang mga kontratista. Ang mga Whistleblower ay maaaring mag-ulat ng anumang corporate retaliation sa SEC.

Epekto sa U.S. Economy

Dapat ding gamitin ng mga pribadong kumpanya ang SOX-type na pamamahala at mga panloob na kontrol sa istruktura. Kung hindi man, nahaharap sila ng mas matinding kahirapan. Magkakaroon sila ng problema sa pagpapalaki ng kapital. Dadalhin din nila ang mas mataas na premium ng seguro at mas higit na pananagutan sa sibil. Ang mga ito ay lumikha ng pagkawala ng katayuan sa mga potensyal na customer, mamumuhunan, at mga donor.

Ang SOX ay nagtataas ng mga gastos sa pag-audit. Ito ay isang mas malaking pasanin para sa mga maliliit na kumpanya kaysa para sa mga malalaking. Maaaring nakumbinsi ang ilang mga negosyo na gumamit ng pribadong pagpopondo sa halip na gamitin ang stock market.

Bakit Ipinasa ng Kongreso ang Sarbanes-Oxley

Ang Securities Act of 1933 ay kinokontrol na mga securities hanggang sa 2002. Kinailangan nito ang mga kumpanya na mag-publish ng isang prospektus tungkol sa anumang mga pampublikong-traded na mga stock na ibinigay nito. Ang korporasyon at ang bangko nito sa pamumuhunan ay may legal na pananagutan sa pagsasabi ng katotohanan. Kabilang dito ang na-audit na mga pahayag sa pananalapi.

Kahit na ang mga korporasyon ay legal na responsable, ang mga CEO ay hindi. Kaya, mahirap na usigin sila. Ang mga gantimpala ng "pagluluto ng mga aklat" ay napakalayo ng mga panganib sa sinumang indibidwal.

Sinabi ng SOX ang mga iskandalo sa korporasyon sa Enron, WorldCom, at Arthur Anderson. Ipinagbabawal ang mga auditor na gumawa ng pagkonsulta sa trabaho para sa kanilang mga kliyente sa pag-awdit. Na pumigil sa conflict of interest na humantong sa pandaraya Enron. Tumugon ang kongreso sa pagbagsak ng Enron media, isang lagging pamilihan ng pamilihan, at mga pag-aalis ng reelection.