Pagtingin sa Mga Sektor o Bansa sa Pagdiversify sa Ibang Bansa

Karamihan sa mga namumuhunan ay pamilyar sa mga benepisyo ng sari-saring uri, ngunit maaaring hindi sila ay pamilyar sa mga aktwal na mekanika. Habang ang maagang pananaliksik ay natagpuan na ang mababang cross-country correlations ay nabawasan ang panganib ng portfolio, ang pagpapababa ng mga hadlang sa kalakalan, paglitaw ng European Union, at pagsasama ng mga merkado sa mundo ay humantong sa pagtaas ng mga ugnayan sa pagitan ng US at non-US equity market, lalo na sa panahon ng krisis sa ekonomiya sari-sari ang kailangan.

Ang mga pagtaas ng ugnayan na ito ay humantong sa isang lumalaking katawan ng pananaliksik sa mga pandaigdigang sektor at industriya. Naniniwala ang maraming mananaliksik na ang komposisyon ng industriya ng ekonomiya ng isang bansa ay may mahalagang papel sa istraktura ng ugnayan ng mga pagbalik nito. Maaaring naisin ng mga internasyonal na mamumuhunan na mamuhunan batay sa mga katangian ng mga pandaigdigang sektor, pati na rin ang pamumuhunan sa iba't ibang mga bansa upang mabawasan ang panganib at mapakinabangan ang pagkakaiba-iba.

Rising Equity Correlations

Ang mga pamilihan ng ekwityo ay lalong naging sang-ayon sa nakalipas na dalawang dekada. Ayon sa pananaliksik sa Vanguard na isinasagawa sa pagitan ng 2003 at 2008, ang average na ugnayan ng kumpanya kumpara sa hanay ng Estados Unidos ay mula sa isang mataas na 0.47 para sa Europa sa isang mababang 0.25 para sa Pacific Rim. Ang Japan ay may isang hindi karaniwang mababa 0.12 kaugnayan sa U.S. Nakakagulat, ang average na ugnayan para sa mga umuusbong na mga merkado ay 0.40 para sa parehong Africa / Middle East at Latin America.

Ang mga koepisyent na ugnayan na ito ay mas mababa kaysa sa mga ugnayan ng parehong bansa, ngunit ang mga benepisyo ng sari-saring uri ay tended upang bawasan sa paglipas ng panahon. Ang pagkakaiba sa pagitan ng binuo at umuusbong na pagganap sa merkado ay may kaugaliang mas mahalaga kaysa sa partikular na mga bansa o rehiyon, tulad ng Japan at rehiyon ng Pacific Rim, na maaaring mag-aalok ng higit na sari-saring uri. Ang mga namumuhunan ay dapat isaalang-alang ang mga kadahilanang ito kung ibibilang ang kanilang mga portfolio.

Natuklasan din ng mga mananaliksik na ang mga multinational na U.S. ay nagkaroon ng 0.43 kaugnayan sa mga index ng U.S., habang ang mga di-U.S multinationals ay mayroong 0.41 correlation. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang mga dayuhang lokal na korporasyon ay may kaugnayan sa 0.29 lamang sa mga index ng U.S.. Ang mga puntong ito ng data ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay maaaring nais na mag-focus sa maliit at katamtamang laki ng mga lokal na negosyo kaysa sa mga banyagang multinasyunal kapag sinusubukang epektibong pag-iba-ibahin ang kanilang portfolio.

Bansa kumpara sa Mga Epekto ng Sektor

Ang pinakamahalagang tanong para sa mga namumuhunan ay nagiging: Ang komposisyon ng bansa o industriya ng epekto ng ekonomiya ng bansa ay nagbabalik? Sa madaling salita, dapat bang humingi ng mamumuhunan na mamuhunan sa isang basket ng mga bansa o higit na nakatuon sa mga pandaigdigang sektor? O pareho? Ang panimulang pananaliksik sa dekada ng 1990 ay nagmungkahi na ang mga epekto ng bansa ay mas malaki para sa pantay-timbang na pagbabalik at ang mga epekto ng sektor ay mas malaki para sa mga tinimbang na timbang ng merkado, ngunit maaaring ito ay isang maliit na nakaliligaw.

Sa pamamagitan ng paghihiwalay sa impluwensya ng mga sektor sa mga indeks ng bansa, natuklasan ng mga mananaliksik ng Vanguard na ang kamag-anak ng kahalagahan ng bansa laban sa mga epekto ng sektor ay tinalikdan batay sa maraming iba't ibang mga kadahilanan. Ang pinakamababang resulta sa bansa ay naganap sa Estados Unidos, United Kingdom, at France, habang ang pinakamataas na resulta ng bansa ay Ireland, Greece, at Finland. Ang mga bansa ng Pacific Rim ay tended din na magkaroon ng higit na epekto sa bansa kaysa sa iba pang mga bansa.

Ang mga pandaigdigang sektor ay may mas malaking epekto sa mga pagbalik sa equity para sa mga kumpanyang multinasyunal at mga kumpanya sa Hilagang Amerika at Europa. Samantala, ang mga salik ng bansa ay mahalaga para sa mga lokal na kumpanya, umuusbong na mga merkado, at mga kumpanya na matatagpuan sa Pacific Rim. Ang mga namumuhunan ay dapat na maingat na isaalang-alang ang mga dinamika na ito kapag itinatayo ang kanilang portfolio upang mapakinabangan ang sari-saring uri at maiwasan ang ilan sa mga karaniwang pitfalls.

Mga Tip para sa Mga Internasyonal na Mamumuhunan

Dapat isaalang-alang ng mga internasyonal na mamumuhunan ang pamumuhunan nang malawakan sa parehong mga bansa at sektor upang mabawasan ang kanilang panganib at mapakinabangan ang sari-saring uri. Sa halip na pantay na pagtrato sa bawat bansa, ang mga mamumuhunan ay dapat ding tumuon sa mga nag-aalok ng pinaka-sari-sari upang mapagtanto ang maximum na benepisyo. Ang mga namumuhunan sa Hilagang Amerika at Europa ay maaaring nais na isaalang-alang ang pag-iba-iba sa mga sektor sa halip na mga rehiyon at kabaligtaran para sa mga umuusbong na mga merkado.

Ang pinakamadaling paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa iba't ibang mga bansa at sektor ay sa pamamagitan ng mga palitan ng palitan ng palitan (ETFs) na nagbibigay ng sari-sari na portfolio sa isang solong seguridad sa seguridad ng U.S.. Bagaman mayroong maraming mga Amerikanong Depositary Receipts (ADRs) na magagamit, ang mga ito ay higit sa lahat ay limitado sa mga kumpanyang multinasyunal na maaaring hindi nag-aalok ng mas maraming pagkakaiba-iba para sa mga namumuhunan sa Estados Unidos. Available din ang mga pondo ng mutual ngunit may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na mga ratios sa gastos.

Kapag tinitingnan ang mga ETF na ito, ang mga mamumuhunan ay dapat na maingat na isaalang-alang ang target na exposure ng pondo, paglilipat ng tungkulin, at ratio ng gastos upang matiyak na angkop ito sa kanilang umiiral na portfolio. Maraming ETFs ay magkakaroon din ng koepisyent na ugnayan na magagamit sa S & P 500 na maaaring magbigay ng isang madaling paraan upang matukoy ang sari-saring uri sa isang sulyap.