Paano Mag-invest sa Saudi Arabia

Ang Saudi Arabia ay pinakamahusay na kilala sa mga namumuhunan para sa kanyang napakalaking industriya ng langis, na may humigit-kumulang na 260 bilyong barrels ng mga reserbang langis na binubuo ng humigit-kumulang isang-ikalimang bahagi ng suplay ng mundo. Habang ang pinakamalaking manlalaro ng industriya ng langis ay maaaring higit sa lahat sa mga limitasyon sa mga mamumuhunan, maaari silang makinabang mula sa maraming iba pang mga industriya sa loob ng medyo mayayamang bansa. Narito ang isang pagtingin sa ekonomiya ng Saudi Arabia, pangunahing stock exchange, at ilang mga pagpipilian para sa mga mamumuhunan na nakabase sa US na kumuha ng mga posisyon sa mga kumpanya nito.

Tadawul: Ang Saudi Stock Exchange

Ang Tadawul ang tanging palitan ng securities sa bansa at pinamamahalaan ng Capital Market Authority. Sa humigit-kumulang sa 150 na nakalista na kumpanya, ang palitan ay mabigat na timbang sa mga serbisyo sa pananalapi at mga industriya ng enerhiya ngunit kabilang ang maraming iba pang mga sektor. Sa kabuuan, ang index ay nagbibigay ng mga mamumuhunan na may medyo mahusay na bilugan na exposure sa ekonomiya ng bansa.

Ang pangunahing sukatan ng Tadawul ay ang Tadawul All Share Index (TASI), na katulad ng S & P 500 sa Estados Unidos. Mula simula noong 1994 sa 1,282.87, ang index ay tumataas sa mahigit na 11,000 bago bumagsak sa kasalukuyang antas nito sa paligid ng 7,103.52 (Mayo 2012). Habang ang mga paggalaw ay higit na nakatali sa mga pagbabago sa presyo ng langis, mahalagang tandaan na ang Saudi Aramco ay hindi bahagi.

Saudi Aramco at Ekonomiya ng Saudi Arabia

Ang pinakamalaking kumpanya sa Saudi Arabia ay ang Saudi Arabia Oil Company, na kilala sa unofficially bilang Saudi Aramco. Habang ang kumpanya ay may tinatayang halaga na humigit-kumulang na $ 781 bilyon noong 2005, ginagawa itong pinakamahalagang kumpanya sa mundo, ito ay pag-aari ng estado at hindi naa-access sa mga namumuhunan. Gayunpaman, mayroong maraming mga pampublikong traded na kumpanya na bumubuo ng isang pantulong na merkado para sa mga supply ng gasolina.

Sa kabila ng dominasyon ng industriya ng langis, ang gobyernong Saudi ay aktibong nagsisikap na gawing sari-sari ang ekonomya nito at itaguyod ang paglago sa pamamagitan ng privatization. Ang mga industriya tulad ng elektrisidad at telekomunikasyon ay na-privatized, habang ang mga bagong "pang-ekonomiyang lungsod" ay dinisenyo upang hikayatin ang mga bagong pagpapaunlad sa labas ng industriya ng enerhiya.

Noong Mayo ng 2012, inihayag din ng bansa na ito ay papasok sa alternatibong industriya ng enerhiya sa isang napakalaking paraan. Inaasahan ng gobyerno na lumikha ng hanggang 15,000 trabaho sa susunod na dekada sa pamamagitan ng pagtuon sa solar energy mula sa parehong solar panel manufacturing at solar farm operation angles.

Pros at Cons ng Namumuhunan sa Saudi Arabia

Ang Saudi Arabia ay kumakatawan sa isang talagang kaakit-akit na destinasyon sa pamumuhunan kapag ang mga presyo ng enerhiya ay tumaas. Subalit ang ilang mga mamumuhunan ay nagtanong sa pangmatagalang pagpapanatili ng ekonomiya ng bansa na binigyan ng pag-asa nito sa limitadong mapagkukunan tulad ng langis na krudo. At kung o hindi ang pagkakaiba-iba ng gobyerno sa iba pang mga industriya ay gagana ang nananatiling makikita. Ang mga benepisyo sa pamumuhunan sa Saudi Arabia ay kinabibilangan ng:

• Makabuluhang Capital na Gastos - Ang Saudi Arabia ay regular na nagpapatakbo ng malakas na surpluses account salamat sa kanyang makabuluhang mga kita ng langis na krudo, na nagbibigay sa mga pondo ng gobyerno na gastusin sa mga programa sa pagpapaunlad ng ekonomya upang pasiglahin ang ekonomiya.
• Kamakailang mga Privatizations - Ang gobyerno ng Saudi Arabia ay nagsagawa ng mga hakbangin upang ipawalang-pribado ang ilang mga industriya, tulad ng kuryente at telecom, upang mabuksan ang pamilihan nito sa karagdagang pamumuhunan mula sa labas, lalo na sa mga di-enerhiya na mga merkado.

Ang mga panganib ng pamumuhunan sa Saudi Arabia ay kinabibilangan ng:

• Dependence on Crude Oil - Nakukuha ng Saudi Arabia ang karamihan sa mga kita nito mula sa langis na krudo at iba pang anyo ng enerhiya, na nangangahulugan na ang anumang pagbaba sa presyo ng langis na krudo ay maaaring magkaroon ng makabuluhang negatibong epekto sa bansa.
• Pamahalaan ng Monarkiya - Ang Saudi Arabia ay may monarkiya na porma ng pamahalaan kung saan pinagsasama ng hari ang mga tungkulin ng pambatasan, ehekutibo at panghukuman; nagresulta ito sa mas mataas na mga rating ng korapsyon sa pamamagitan ng mga katawan tulad ng Transparency International.

Namumuhunan sa Saudi Arabia

Ang pamumuhunan sa Saudi Arabia ay pinakamadaling maisakatuparan sa pamamagitan ng mga pondo sa palitan ng palitan (ETF) na kalakalan sa mga palitan ng U.S.. Tulad ng unang bahagi ng Mayo 2012, ang tanging pagpipilian para sa pamumuhunan sa Saudi Arabia ay ang Middle Eastern ETFs, tulad ng SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF). Subalit inihayag ni Van Eck na maaaring maglunsad ng dalawang dalisay na paglalaro ng ETFs para sa bansa.

Ang Middle Eastern ETFs ay kinabibilangan ng:

• SPDR S & P Umuusbong Gitnang Silangan at Aprika ETF (GAF)
• iShares MSCI Israel Capped Index Fund (EIS)
• WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF)
• Market Vectors Gulf States (MES)

Ang dalawang bagong iminungkahing ETF ay kinabibilangan ng:

• Market Vectors Saudi Arabia ETF
• Market Vectors Saudi Arabia Small-Cap ETF