Mga Rate ng Pagbabalik ng Panganib sa Iyong Mga Pamumuhunan

Kung mayroon kang higit sa isang kaswal na interes sa pagbubuo ng yaman at pamumuhunan, walang alinlangang ikaw ay nakaharap sa isang pariralang investment na tinatawag na "rate ng return-adjusted risk". Ito ay lalong sikat sa halaga ng karamihan ng tao na namumuhunan, na binubuo ng mga kalalakihan at kababaihan na may posibilidad na magtuon muna, at lalo na, sa pag-iwas sa mga pangunahing pagkalugi at pagkatapos lamang sa pagbuo ng mga nadagdag.

Kahit na ang konsepto mismo ay hindi partikular na madaling tukuyin - walang mga patakaran - na nakatuon sa risk-adjusted na rate ng return ay isang mahalagang proteksyon na maraming mamumuhunan ay magiging matalino na gamitin kapag sinusuri ang iba't ibang mga pagkakataon na magagamit sa kanila, kung ang pamumuhunan sa isang 401 (k), 403 (b), Simple IRA, SEP-IRA, Tradisyunal na IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), brokerage account, pagbili ng washing machine, o pagsisimula ng bagong negosyo.

Ang Konsepto ng Risk-Adjusted Rate ng Return

Ang pangunahing saligan sa likod ng paggamit ng rate ng pagbabalik ng risk-adjust ay hindi mo maaaring tingnan ang potensyal na kabayaran ng anumang pamumuhunan at i-ranggo lamang ang mga ito mula sa pinakamataas hanggang pinakamababang sa mga tuntunin ng pagiging kaakit-akit. Ang dahilan dito ay posible na ang "juice" na kita sa pamamagitan ng paggawa ng mga hindi kapani-paniwalang bagay, tulad ng pagkuha sa peligrosong pakikipagsapalaran na malamang na hindi magtagumpay, o gumamit ng malaking pakikinabangan tulad ng paghiram ng malalaking pera o pangangalakal sa mga asset batay sa mga paggalaw ng merkado bilang kabaligtaran sa napapailalim na tunay na halaga.

Sa ibang salita, kung mayroon kang $ 10,000 upang mamuhunan at ang Potensyal na Pamumuhunan AAA ay nag-aalok ng 10% kada taon, o $ 1,000 na kita sa katapusan ng 12 buwan, at ang Potensyal na Puhunan sa FFF ay nag-aalok ng 40% na pagbabalik, o $ 4,000 na kita sa katapusan ng 12 buwan, ay malamang na pumunta para sa huli sa unang sulyap. Kung alam mo, gayunpaman, ang Investment AAA ay nagkaroon lamang ng 2% na posibilidad ng kabuuang pagkawala at ang Investment FFF ay may 60% na posibilidad ng kabuuang pagkawala, ang iyong pagsusuri ay magbabago. Sa isang batayan ng return-adjusted rate ng return basis, malinaw na ang Investment FFF (na dapat naming marahil ay tinatawag na "Speculation FFF" dahil hindi ito maaaring tawaging isang investment) ay hindi 4-beses na mas kaakit-akit kahit na nag-aalok ng isang rate ng return 4- beses na mataas.

Sa katunayan, na binigyan ng mga pangunahing tuntunin ng probabilidad, ang Investment FFF ay hindi isang intelihenteng sugal (upang malaman kung ito ay, kinukuha mo ang potensiyal na pakinabang, sa kasong ito, $ 4,000, at paramihin ito sa pamamagitan ng mga posibilidad ng taya na nagmumula sa ang iyong pabor, o 0.40 na nagreresulta sa $ 1,600. Iyon ay, ang teoretiko ang pinaka dapat mong maging handa sa panganib para sa naturang risk-adjusted rate ng return ay $ 1,600, hindi ang buong $ 10,000. Kung lumabas ka, dalisay, pipi - hindi ka matalino.)

Para sa isang paglalarawan ng kung ano ang hitsura nito sa totoong mundo, tingnan ang isang case study na ginawa ko sa pagkabangkarote ng GT Advanced Technologies. May ilang mga tao na tinutukoy dito na napakalaki nawala ang lahat ng bagay, nakatuon lamang sa pinakamahusay na kaso na kinalabasan at hindi sa mga panganib na nababagay sa mga posibilidad.

Nagbabagu-bago ito sa Tao sa Tao

Ang antas kung saan binago mo ang absolute compound na taunang rate ng return (o CAGR) para sa isang rate ng pagbabalik ng risk-adjust ay ganap na nakasalalay sa iyong mga mapagkukunang pinansyal, pagpapahintulot ng panganib at ang iyong pagpayag na magkaroon ng isang posisyon na may sapat na katagalan para sa merkado na mabawi sa kaganapan Nagkamali ka. Gayundin, ang sitwasyon ng iyong buwis; kabilang ang gastos ng iyong pagkakataon, bukod sa iba pang mga kadahilanan ay nalalapat. Halimbawa, kung tumitingin ka sa isang 5.5% na rate ng interes sa buwis sa isang munisipal na bono, at isang 12% na rate sa isang panandaliang stock trade, ngunit natagpuan mo ang iyong sarili sa 35% bracket para sa isang net 7.8% rate ng bumalik, maaari kang magpasya na ang dagdag na nakuha na 2.3% ay hindi katumbas ng karagdagang panganib ng pamumuhunan sa mga stock, kumpara sa relatibong maikli at katamtamang termino na mga bono.

Ang parehong mga pamumuhunan para sa isang tao sa isang 0% o 15% na bracket ng buwis, gayunpaman, baguhin ang mga input upang ang stock ay maaaring mag-alok ng isang mas mahusay na risk-adjust na rate ng return dahil ang mga ito ay binabayaran sa isang mas mataas na antas.