Paano Nakabalangkas ang Mutual Fund

Inimbestigahan ko kamakailan ang proseso ng pagsisimula ng mutual fund. Habang nakikipagkita ako sa mga kompanya ng pondo at mga bangko, natutunan ko ang isang napakalaking halaga tungkol sa kung paano nakabalangkas ang mga pondo sa isa't isa, kabilang ang mga kaayusan na gumagawa ng mga pondo sa isang pang-araw-araw na batayan. Naisip ko na magiging isang magandang pagkakataon na ibahagi ang kaalaman na ito sa iyo upang maaari mong tingnan ang tao sa likod ng kurtina at makita kung paano gumagalaw ang pera sa sandaling inilagay mo ito sa isang mutual fund. Sa pamamagitan ng mas mahusay na pag-unawa sa mga ito, Umaasa ako na ang ideya ng pamumuhunan sa mutual na pondo ay hindi kaya daunting para sa iyo bilang isang bagong mamumuhunan.

Ang Background sa Mutual Funds

Tulad ng ipinaliwanag ko sa Mutual Funds 101, na bahagi ng Gabay sa Kumpletong Beginner sa Namumuhunan sa Mga Mutual Fund, ang mutual funds ay ang pinaka-popular na pamumuhunan sa Estados Unidos dahil nagbibigay sila ng isang paraan para sa mga pang-araw-araw na tao upang bumili ng malawak na sari-sari portfolio ng mga stock, mga bono, o iba pang mga mahalagang papel. Mayroong magkaparehong pondo upang matugunan ang halos lahat ng pangangailangan, mula sa paghahanap ng lugar upang maiimbak ang iyong pansamantalang mga matitipid ng salapi sa pagkamit ng mga dividend at capital gains sa pang-matagalang global stock. Ang kaginhawahan na ito ay humantong sa paputok na paglago sa industriya ng mutual fund.

Ang mga pondo ng pera sa merkado ay halos $ 3.3 trilyon dolyar sa mga ari-arian sa kanila sa katapusan ng piskal 2009. Sa katapusan ng Nobyembre 2009, ang mga pang-matagalang pondo ng dalawa ay mahiya lamang sa $ 11 trilyon sa mga asset. Ito ay isang napakalaking industriya at isa na mahalaga sa iyo anuman kung mamuhunan ka sa pamamagitan ng 401 (k), 403 (b), Roth IRA, Tradisyunal na IRA, SEP-IRA, Simple IRA, o brokerage account. Ayon sa ilang mga pagtatantya, 1 sa bawat 2 Amerikanong kabahayan ay nagmamay-ari ng mutual funds.

Ang Kumpanya ng Mutual Fund

Ang isang pondo sa isa't isa ay nakaayos bilang isang regular na korporasyon o isang tiwala, depende sa kung anong paraan ang ginusto ng mga founder. Kung ang pondo ay sumang-ayon na bayaran ang lahat ng kita nito, ang interes, at ang kita ng kapital sa mga shareholder, ang IRS ay hindi magbabayad ng mga corporate tax (tinatawag itong "pass-through taxation") at tumutulong sa iyo na maiwasan ang double layer ng pagbubuwis na karaniwan ay naroroon kapag bumibili ng namamahagi ng stock).

Ang mutual fund mismo ay binubuo lamang ng ilang mga bagay:

• Isang Lupon ng Mga Direktor o Lupon ng mga Katiwala: Kung ang kumpanya ay isang korporasyon, ang mga tao na nagbabantay dito para sa mga shareholder ay kilala bilang mga direktor at naglilingkod sa isang Board of Directors. Kung ito ay isang tiwala, sila ay kilala bilang mga trustee at naglilingkod sa isang Board of Trustees. Walang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang tungkulin. Ayon sa mga patakaran na itinakda ng batas, hindi bababa sa 75% ng mga direktor ang dapat na walang interes, ibig sabihin wala silang kaugnayan sa tao o kompanya na pamahalaan ang pera. Ang mga direktor ay babayaran para sa kanilang serbisyo. Sa mga pangunahing, multi-bilyong dolyar na magkaparehong pondo, maaari silang makatanggap ng hanggang $ 250,000 sa isang taon!
• Ang pera, mga stock, at mga bono ang hawak ng pondo: Ang aktwal na mga stock, mga bono, salapi, at iba pang mga asset ang hawak ng mutual fund.
• Kontrata: Ang pondo mismo ay walang mga empleyado, kontrata lamang sa ibang mga kumpanya.

Kabilang sa mga kontrata na ito ang:

1. Pag-iingat: isang bangko na hawak ang lahat ng pera, mga bono, mga stock, o mga ari-arian na nakuha ng pondo bilang kapalit ng bayad
2. Maglipat ng ahente: ang mga taong sinusubaybayan ang iyong mga pagbili at mga benta ng pagbabahagi ng mutual fund, siguraduhing makuha mo ang iyong mga tseke sa dibidendo at ipadala sa iyo ang iyong mga pahayag ng account
3. Pag-audit at accounting: Ang kompanya na darating at mapatunayan ang pera ay naroroon, at ang mutual fund ay nagkakahalaga ng sinasabi nito sa pahayagan araw-araw kapag tinutukoy ang halaga
4. Pamamahala ng pamumuhunan, o tagapayo sa pamumuhunan kumpanya: Ito ay ang kumpanya na namamahala ng pera at gumagawa ng pagbili, nagbebenta, o humawak ng mga desisyon. Ang kumpanya sa pamamahala ng pamumuhunan ay binabayaran ng isang porsyento ng mga asset, sabihin 1.5%, kapalit ng serbisyong ito. Maaari silang mapapalagpasan ng board of directors ng mutual fund na may napakakaunting abiso at pinalitan.

Paano Gumagana ang Proseso ng Mutual Fund

Sabihin nating mayroon kang $ 10,000 na gusto mong mamuhunan sa XYZ Fund. Nag-download ka ng isang bagong application ng account mula sa website ng mutual fund, punan ito, at ipadala ito kasama ang isang tseke. Pagkalipas ng ilang araw, bukas ang iyong account.

Narito ang isang pinasimple na paliwanag kung ano ang mangyayari:

1. Ang iyong tseke ay ipinadala sa ahente ng paglilipat. Ito ay idineposito sa isang bank account o custody account. Tiyakin nila na ikaw ay inisyu ng pagbabahagi ng mutual fund batay sa halaga ng pondo kapag ang iyong tseke ay idineposito.
2. Ang cash ay lalabas sa account at makikita ng portfolio manager na kumakatawan sa tagapayo ng kumpanya. Makukuha nila ang isang ulat na nagsasabi sa kanila kung magkano ang pera na magagamit upang mamuhunan sa karagdagang mga stock, mga bono, o iba pang mga mahalagang papel batay sa netong pera na pumapasok o wala sa pondo.
3. Kapag ang portfolio manager ay handa na upang bumili ng mga namamahagi ng isang stock tulad ng Coca-Cola, sasabihin niya ang kanyang departamento ng kalakalan upang matiyak na ang order ay napunan. Makikipagtulungan sila sa mga stockbroker, mga bangko sa pamumuhunan, mga network ng pag-clear, at iba pang pinagkukunan ng pagkatubig upang mahanap ang stock at makuha ang kanilang mga kamay dito sa posibleng pinakamababang presyo.
4. Kapag ang kalakalan ay napagkasunduan, ang ilang araw ay pumasa hanggang sa petsa ng pag-areglo. Sa petsang ito, magkakaroon ang pera ng pondo mula sa bank account nito at ibigay ito sa tao o institusyon na nagbebenta ng mga namamahagi ng Coke sa kanila bilang kapalit ng mga sertipikong Coke stock, na ginagawa itong bagong may-ari. Ang mga pagbabahagi ay naka-imbak nang pisikal o elektroniko sa tagapag-ingat.
5. Kapag binabayaran ng Coca-Cola ang isang dibidendo, ipapadala nito ang pera sa tagapag-alaga, na tiyakin na ito ay kredito sa account ng mutual fund.
6. Malamang na hawak ng mutual fund ang pera sa cash upang mabayaran ang mga ito sa iyo bilang isang dibidendo sa pagtatapos ng taon.

Paano Gantimpala ang Portfolio Manager ng Mutual Fund?

Maaari kang magtaka kung paano binabayaran ang tagapamahala ng mutual para sa pagpili ng mga stock dahil hindi siya aktwal na nagtatrabaho para sa pondo ngunit may kontrata na pamahalaan ang pera. Kung sila ay binabayaran ng bayad na 1.5% bawat taon, makakakuha sila ng 1/365 ng 1.5% bawat araw, batay sa tinimbang na average na mga asset ng pondo. Ang pera ay kinuha mula sa cash account ng mutual fund at ideposito sa account ng tagapayo sa bawat araw.