Pag-unawa sa Value Investor Philosophy

Hindi ba dapat tayong lahat namang namumuhunan? Pagkatapos ng lahat, sino ang gustong bumili ng malulutong na stock? Gayunpaman, sa kasong ito, ang halaga ng pamumuhunan ay tumutukoy sa isang partikular na pilosopiya na nagtutulak ng paraan ng isang mamumuhunan na papalapit sa pagpili ng mga stock. Dapat kong sabihin up harap na halaga ng pamumuhunan ay hindi junk pamumuhunan.

Ang halaga ng pamumuhunan ay hindi namimili ng bargain bin para sa mga segundo at mga ipinagpapatuloy na modelo. Hindi tungkol sa pagbili ng anumang mas mababa sa $ 3 sa bawat bahagi. Ang halaga ng pamumuhunan ay tungkol sa paghahanap ng mga stock na ang presyo ay hindi tama sa presyo. Sa madaling salita, ang isang stock na nagkakahalaga ng higit pa ay nakikita sa kasalukuyang presyo.

Halaga ng Investor

Ang halaga ng mamumuhunan, marahil higit pa kaysa sa anumang iba pang uri ng mamumuhunan, ay higit na nababahala sa negosyo at mga batayan nito kaysa sa iba pang mga impluwensya sa presyo ng stock.

Ang mga batayan, tulad ng paglago ng kita, dividends, daloy ng salapi, at halaga ng libro ay mas mahalaga kaysa sa mga kadahilanan sa merkado sa presyo ng stock. Ang mga mamumuhunan sa halaga ay bumibili at namumuno sa mga namumuhunan na may isang kumpanya para sa pangmatagalan.

Kung ang mga fundamentals ay maayos, ngunit ang presyo ng stock ay mas mababa sa halagang halagang nito, alam ng namumuhunan na halaga na ito ay isang posibleng kandidato sa pamumuhunan. Ang pamilihan ay hindi tama ang halaga ng stock. Kapag itinutuwid ng merkado ang pagkakamaling iyon, ang presyo ng stock ay dapat makaranas ng magandang pagtaas.

Ang Stock XYZ ay bumaba ng 25% mula sa mataas na anim na buwan na ang nakalipas. Ito ba ay isang kandidato para sa isang halaga mamumuhunan? Siguro, pero marahil hindi. Ang mga mamumuhunan ay karaniwang hindi interesado sa pinalo ang mga stock maliban na lamang kung walang pangunahing dahilan sa pagbaba ng presyo.

Ang Kanan ng Market

Nangyayari ito. Gayunpaman, karamihan sa mga oras na ang merkado ay tama at ang isang stock ay makakakuha ng hammered dahil sa anumang bilang ng mga tunog pangunahing mga kadahilanan (pagtanggi kita, pagtanggi kita, ay magandang halimbawa) o isang mahalagang mga pagbabago sa kanilang mga merkado o produkto linya.

Ang isang parmasyutiko kumpanya ay may isang nangungunang nagbebenta yanked off ang merkado sa pamamagitan ng pamahalaan - na sa panimula nagbabago ang kumpanya. Sa kabilang banda, maaaring makita ng iba pang mga kumpanya ng parmasyutiko ang kanilang mga stock kahit na hindi sila bahagi ng pagpapabalik. Iyon ay maaaring gumawa ng mga ito nagkakahalaga ng isang pagtingin sa pamamagitan ng isang halaga mamumuhunan.

Halaga ng Mga Patnubay sa Pamumuhunan

Ano ang hinahanap ng mga mamumuhunan sa isang potensyal na pamumuhunan? Narito ang ilang mga patnubay na natipon mula sa iba't ibang namumuhunan na halaga. Ang mga mamumuhunan ay dapat tumira sa isang formula na gumagana para sa kanila, ngunit maaaring ito ay kasama ang isang minimum na mga sangkap na ito:

• Isang Presyo ng Kita sa Kita (P / E) sa ilalim ng 10 porsiyento ng sektor nito.
• Isang PEG na mas mababa sa isang. (Ang link ay magdadala sa iyo sa isang artikulo na nagpapaliwanag kung paano kinakalkula PEG.) Ang isang PEG ng mas mababa sa isa ay maaaring ipahiwatig ang stock ay undervalued.
• Isang Utang sa Equity Ratio na mas mababa sa isang.
• Malakas na paglago ng kita sa isang pinalawig na panahon. Ang isang makatotohanang bilang ay maaaring nasa 6% - 8% saklaw ng higit sa 7 hanggang 10 taon.
• Ang isang Presyo sa Book ratio ng isa o mas mababa.
• Huwag magbayad ng higit sa 60% hanggang 70% ng tunay na presyo ng bawat bahagi ng stock (tingnan sa ibaba para sa higit pa sa intrinsic na presyo).

Ang isang malaking hamon para sa halaga ng mamumuhunan at lahat ng mga namumuhunan, sa bagay na iyon, ay nakikipagkasundo sa halaga ng pamilihan at halaga ng libro.

Intrinsic Value

Ang mga kasalukuyang pamantayan ng accounting ay sapat na para sa pagsukat ng mga gusali at kagamitan (halaga ng libro), ngunit habang lumipat ang ating ekonomiya sa mas maraming teknolohiya / kaalaman-base, marami sa mga intelektuwal na ari-arian na ito ay hindi kailanman lumilitaw sa mga financial statement.

Kinikilala ng mga namumuhunan na ang kanilang target na kumpanya sa pamumuhunan ay mas mahalaga bilang isang patuloy na negosyo (inaasahang mga daloy ng salapi, atbp.) Kaysa sa mga asset nito (halaga sa pamilihan). Sa maraming mga kaso, ito ay ang mga di-nakakaalam - mga patente, mga trademark, pananaliksik at pag-unlad, tatak, at iba pa - na nag-mamaneho sa mga inaasahan ng hinaharap na paglago, hindi mga mahihirap na asset.

Paano mo kalkulahin ang halaga ng mga mahihirap na asset? Ang isang artikulo mula sa Investopedia.com ay nag-aalok ng isang step-by-step na proseso upang makabuo ng isang numero. Ang pagkakaroon ng tunay na halaga ng isang stock ay isang kumplikadong proseso at may ilang mga paraan upang makuha ang numero.

Paghahanap ng Intrinsikong Halaga

Sa kabutihang palad, may ilang mga lugar na maaari kang pumunta sa Web upang mahanap ang numero. Kinakalkula ng MorningStar.com ang numero, na tinatawag na "fair value," sa site nito. Gayunpaman, kailangan mong maging isang miyembro. Dalhin ang dalawang linggo na libreng pagsubok upang makita kung gusto mo ang kanilang serbisyo. Ang isa pang magandang source ay Reuters, na nangangailangan din ng pagpaparehistro, ngunit libre ito.

Gayunpaman dumating ka sa tunay o makatarungang halaga, bigyan ang iyong sarili ng isang margin ng error sa pag-iisip na kung ang pagkalkula ay mali maaari kang magbayad. Kung gumagamit ka ng isa sa mga serbisyong binanggit sa itaas o isa pang mapagkukunan upang mahanap ang tunay na halaga, matukoy kung na-factored na sa isang margin ng error. Halimbawa, kung naniniwala ka na ang tunay na halaga ay $ 40 bawat bahagi, bigyan ang iyong sarili ng isang margin ng kaligtasan at babaan ang target sa $ 36 bawat share.

Konklusyon

Maraming tao ang gumawa ng mga kapalaran na gumagamit ng isang diskarte na nakabatay sa halaga sa pamumuhunan. Ang pangkalahatang pananaw na ito ay nagmumungkahi ng isang pilosopiya na gumagana sa paglipas ng panahon kung bumili ka nang mabuti at hawakan para sa mahabang panahon.