Ang Ratio Opsyon Spreads - Isang Play Para Sa Sandali na Maging Nagbabagu-bago ang Mga Merkado

Ang mga pagpipilian ay hindi kapani-paniwala mga tool sa pamilihan. Pinahihintulutan nila ang mga mamumuhunan at mga negosyante na makakuha ng napakalaking leverage sa mga merkado. Ang mga pagpipilian ay ang tanging mga instrumento na nagbibigay sa mga kalahok sa merkado ng pagkakataon na kumita ng pera sa isang merkado na mas mataas, mas mababa o hindi gumagalaw sa lahat.

Ang mga opsyon ay, sa kanilang pinaka-core, mga tool na sumasalamin sa pagkasumpungin ng mga merkado. Sa mundo ng mga hilaw na materyales, ang mga pagpipilian ay partikular na kapaki-pakinabang bilang mga kalakal ay isa sa, kung hindi ang pinaka-pabagu-bago ng isip klase. Ang mga opsyon ay ang presyo ng seguro, ang mga mamimili ng mga pagpipilian ay ang mga nakaseguro at nagbebenta ng mga opsyon na kumilos bilang kumpanya ng seguro.

Tumawag sa Kumpara. Ilagay ang Mga Pagpipilian

Tumawag at maglagay ng mga pagpipilian na makadagdag sa bawat isa. Ang isang tawag ay nagbibigay sa mamimili ng karapatan na bilhin habang ang puti ay nagbibigay sa mamimili ng karapatan na ibenta. Maraming pagpipilian ng mga mangangalakal ang nagtatayo ng mga posisyon sa merkado gamit ang isang kumbinasyon ng mga pagpipilian. Ang popular na kalakalan ay ang pagkalat ng opsyon sa ratio. Ang mga pagpipilian sa mga presyo ng welga na malapit sa kasalukuyang presyo ng merkado ay may mas mataas na presyo, o mga premium, kaysa sa mga malayo sa kasalukuyang presyo ng merkado. Halimbawa, ang isang pagpipilian sa tawag sa langis na krudo na may karapatan na bumili ng langis sa $ 34 sa tatlong buwan kapag ang presyo ng enerhiya na kalakal ay $ 30 kada bariles, ay mas mahal kaysa sa isang pagpipilian sa tawag na may karapatan na bumili sa $ 50 para sa parehong panahon .

Sabihin nating ang opsiyon na $ 34 na tawag para sa pag-expire sa tatlong buwan ay $ 5. Kasabay nito, ang opsyon na $ 50 na tawag para sa parehong expiration ay maaaring $ 0.50. Sa halimbawang ito, kung magbebenta ka ng isang $ 34 na opsiyon sa tawag, maaari kang bumili ng sampung $ 50 na mga pagpipilian sa tawag para sa walang premium. Ang $ 5 na natanggap para sa pagbebenta ng isang $ 34 na tawag ay babayaran ang $ 5 na bayad para sa pagbili ng sampung $ 50 na mga opsyon sa tawag sa 50 cents bawat isa. Kung ang langis na krudo ay pupunta sa $ 100 sa buhay ng pagkalat, ang netong resulta ng kalakalan ay magiging isang tubo ng $ 434 bawat bariles ng mga spreads na transacted.

Nawalan ka ng $ 66 sa opsyon na $ 34 na ibinebenta, ngunit sa parehong oras, ang kita sa sampung $ 50 na mga opsyon sa tawag na binili ay $ 500 kada bariles (sampung beses na $ 50). Ang pinakamalaking pagkawala sa trade na ito ay $ 16 kada bariles kung ang krudo ay pumunta sa $ 50 sa pag-expire. Gayunpaman, ang baligtad sa kalakalan ay walang limitasyon. Kung ang langis ay lumipat sa $ 150 kada bariles bago mag-expire, ang kalakalan na ito ay magreresulta sa isang tubo ng $ 884 bawat bariles ng mga spreads na transacted. Bukod pa rito, ang mga spreads na ito ay maaaring maging epektibo sa downside kapag ang isa sa tingin ng isang merkado ay gumagalaw mas mababa.

Ang pagbebenta ng isang kalapit na opsyon sa pagbebenta at pagbili ng isang ratio ng mga pagpipilian ng ilagay sa malayo mula sa kasalukuyang presyo sa merkado na may parehong pag-expire ay maaaring magbigay ng malaking pagbalik kung ang isang market gumagalaw mas mababang mabilis.

Pagtaya sa pagkasumpungin

Sapagkat ang chief determinant ng premium ng pagpipilian ay pagkasumpungin, kapag bumili ka ng isang opsyon na iyong ginagawa ang isang mapagpipilian na ang pagkasumpungin ay tataas. Kapag nagbebenta ka ng isang pagpipilian, ikaw ay pagtaya na ang pagkasumpungin ay bumaba. Samakatuwid, ang pagmamay-ari ng ratio na opsyon na kumalat kung saan nagbebenta ang mas kaunting mga opsyon kaysa sa binili ng mga halaga sa isang mapagpipilian sa pagtaas ng pagkasumpung. Kung gagawin nito, ang mga pagpipilian ay nagdaragdag sa halaga ngunit ang rate ng pagbabago sa isang batayan ng porsyento ng mga pagpipilian na pag-aari ay may mas malaki kaysa sa opsyon na ibinebenta.

Ang merkado ng futures ay nagbibigay ng pagkilos para sa mga kalahok sa merkado; ang mga pagpipilian sa merkado ay maaaring palakihin ang pagkilos kahit na higit pa. Sa mundo ng pangangalakal at pamumuhunan ng mas malaki ang nais ng isang gantimpala, mas malaki ang panganib na dapat nilang balikan. Ang mga rational option spreads ay isang mapanganib na panukala, ngunit kapag binayaran nila ang mga kita ay maaaring maging sobrang makatas.

Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.