Bakit ang Stock Market Volatility Hindi Dapat Pag-aalala Long-Term Investors

Isang tala mula kay Lou Carlozo: Hindi ako maaaring maging isang dalubhasa nang hindi natututo mula sa ibang mga eksperto: mga tunay na lider sa larangan ng pamumuhunan. Si Robert R. Johnson, ang Pangulo at CEO ng The American College of Financial Services sa Greater Philadelphia na lugar, ay isang lider. Paminsan-minsan, ang kanyang payo sa mamumuhunan, mga obserbasyon, at mga utos ng mga katotohanan ay nagpapakita sa akin ng smart. Ngayon siya ay tapos na ito muli, naghahatid ng isang kahanga-hangang haligi ng bisita tungkol sa estado ng kasalukuyang pagkasumpungin ng merkado, at kung paano ka bilang isang mamumuhunan ay maaaring harapin ito. Basahin ang: Ito ay naaaksyunan na payo sa pinakamagaling nito.

Ang katanyagan sa merkado ngayon ay pagkasumpungin. Sa pamamagitan ng kamakailang boto ng Brexit, ang mga komentarista sa merkado ay nakatuon sa mahusay na kawalan ng katiyakan na nagagawa ng pag-unlad na ito sa mga pandaigdigang ekonomiya at kung ano ang ibig sabihin nito para sa hinaharap ng mga pinansiyal na merkado ng mundo. Tila ang lahat ay hinuhulaan ang mas mataas na pagkasumpong ng merkado sa kalagayan ng pagkagambala sa pang-ekonomiya / pampulitika.

Huminto tayo, kumuha ng hininga, at ilagay ito sa pananaw.

Habang ito ang kauna-unahang pagkakataon sa memorya ng isang unang-mundo na bansa ay tila bumoto sa pabor ng isang reperendum na kusang-loob na pumasok sa isang pag-urong, ang terminong "walang uliran" ay kadalasang nagbabanta tungkol sa kawalan ng katiyakan sa mga ekonomiya ng mundo. Ang kabiguan ng Lehman noong 2008 ay walang uliran, tulad ng pagsabog ng bubble sa Internet, negatibong mga rate ng interes, at pag-crash ng stock market ng 1987.

Tila patuloy kaming nakaranas ng mga walang kapantay na pandaigdigang pang-ekonomiyang mga pangyayari at sa paanuman ay hindi lamang nakataguyod, subalit umunlad at umunlad.

Ang popular na salaysay sa mga merkado ay ang pagtaas ng pagkasiklab. Subalit, ang simpleng katotohanang ang pagkasumpungin sa mga presyo - iyon ay, ang pagmamasid na ang mga halaga ng merkado ay tumaas at mahulog - ay walang bago at walang kinalaman sa pagtrabaho sa paglipas. At, ang katibayan ay tunay na nagpapakita na ang isang karaniwang sukatan ng pagkasumpungin ay nanatiling mahalagang hindi nagbabago sa loob ng isang 90 taon na panahon.

Karamihan sa mga propesyonal sa pananalapi ay sumusukat sa pagkasumpungin sa pamamagitan ng pagkalkula ng karaniwang paglihis ng pagbabalik. Ito ay isang quantitative measure na mahalagang nagpapahiwatig kung gaano ang malawak na pagbabalik ay lumihis mula sa pangkalahatang average na pagbabalik. Halimbawa: Kung ang taunang pagbalik sa loob ng tatlong taon na panahon ay 8 porsiyento, 10 porsiyento, at 12 porsiyento, ang average na pagbalik ay 10 porsiyento at ang mga pagbalik ay hindi lumihis nang higit sa average na iyon.

Sa kabilang banda, sabihin ang pagbalik sa loob ng tatlong taong yugto ay minus 10 porsiyento, 10 porsiyento, at 30 porsiyento. Tulad ng sa nakaraang kaso, ang average na taunang pagbabalik ay 10 porsiyento, ngunit ang karaniwang paglihis mula sa average na iyon ay mas mataas.

Ngayon, siyempre, ang karamihan sa mga namumuhunan ay hindi gusto ang panganib at mas gusto ang pagkasumpung. Ibig sabihin, mas gusto nila ang isang mas mababang standard deviation sa mas mataas na standard deviation. Mas madaling matulog sa gabi kapag ang pagkasumpungin ay mababa. Ang pangkaraniwang salaysay ay ang trading sa mataas na dalas, pagbagsak ng mga rate ng komisyon, pangangalakal sa sarili, at isang 24 na pinansiyal na balita sa pananalapi na humantong sa mas malaking pagkasumpung.

Ngunit ang pagdama ng pagtaas ng pagkasumpungin ay sa kasamaang palad ay humantong sa maraming mamumuhunan na gumawa ng emosyonal at hindi makatwirang mga desisyon na nagkakahalaga sa kanila sa katagalan.

Sa isang artikulong nalalapit sa Journal of Wealth Management, Professors Ken Washer at Randy Jorgensen mula sa Creighton University, at ako, natagpuan na kapag nasusukat sa isang buwanang batayan, ang pagkasumpungin Sa S & P 500 ay hindi gaanong nabago sa isang mahabang panahon. Ang buwanang pagkasumpungang sinusukat ng standard deviation ay bahagyang mas mababa sa 4 na porsiyento noong 1940 at bahagyang mahigit sa 4 na porsiyento sa 2014.

Ang problema ay ang mga mamumuhunan ay madalas na nakatuon sa mga panahon na mas maikli kaysa sa isang buwan at dito ang katibayan ay isang malaking pagkakaiba. Kapag sinusukat araw-araw, ang pagkasumpungin ay higit pa sa nadoble mula pa noong 1940. Ang pang-araw-araw na standard deviation ay mas mababa sa 0.50 porsiyento noong 1940 at umabot sa higit sa 1.00 porsyento sa 2014.

Subalit, bakit ang mga tao ay nakatuon sa pang-araw-araw na pagbabago-bago, sa halip na kumuha ng mas matagal na panahon?

Ang sagot ay, dahil maaari nila.

Ang isa sa mga pinakamalaking asset na hawak ng mga Amerikano ay katarungan sa kanilang mga tahanan. Gayunpaman, ang mga tao ay hindi nag-aalala tungkol sa pang-araw-araw na pagbabagu-bago sa mga halaga ng equity ng bahay. Bakit? Dahil wala silang ibinigay na pagkakataon. Ang pagkakaiba sa iyong tahanan at sa iyong account sa pagreretiro ay wala kang isang taong sumipi sa iyo ng isang presyo na kung saan ay bibili sila ng iyong bahay bawat minuto - gawin na bawat segundo - ng araw. Kung hindi ka nagpaplano sa pagbebenta ng iyong bahay, bakit dapat mong alagaan kung ano ang halaga ng iyong bahay mula minuto hanggang minuto, araw-araw o kahit buwan-buwan?

Gayundin, kung hindi ka nagpaplano sa pagretiro sa malapit na hinaharap, bakit dapat mong pag-aalaga kung ano ang halaga ng iyong account sa pagreretiro?

Ang bagong komedyante na si John Oliver ay gumawa ng isang segment sa kanyang popular na palabas Huling Linggo Ngayong Linggo sa pagpaplano ng pagreretiro. Ang piraso ay nagbigay-diin na ang mga namumuhunan ay dapat tumagal ng pangmatagalang pagtingin at suriin ang halaga ng kanilang mga account sa pagreretiro nang madalas habang sila ay "buhay pa ba ang Gene Hackman?" Iyon ay, halos isang beses sa isang taon.

Ang mga namumuhunan sa pagreretiro na may mahabang panahon ay dapat lamang magpatibay ng isang diskarte ng halaga ng dolyar na averaging sa mababang pondo sa index ng equity index. Iyon ay dapat patuloy silang mamuhunan sa bawat buwan sa isang malawak na sari-sari portfolio ng karaniwang mga stock tulad ng S & P 500 - at, gawin ang mga disiplinadong pamumuhunan kung ang merkado ay nagtaas paitaas, pababa o patagilid.

Ang kabalintunaan pagkatapos ng pagboto ng kamakailang Brexit ay ang salaysay tungkol sa kung paano ang mga pabagu-bago ng kamakailang pagbabalik ay naging.Kahit na bumagsak ang mga merkado noong Biyernes, ang 3.6 porsiyento na drop sa S & P 500 ay lamang ang ika-180 pinakamasamang araw sa kasaysayan. Upang mapalawak ang pananaw na ito, binuksan ng S & P 500 ang 2016 sa isang halaga ng 2038.20 at nagtapos ng kalakalan ng Biyernes sa isang halaga ng 2037.41 - halos hindi nabago. Kung ikaw ay natulog sa simula ng taon at awoken sa Sabado ng umaga upang suriin ang iyong portfolio halaga malamang na nawala ka pabalik sa pagtulog.

Tulad ng sinabi ng mga Brit na bago ang pagboto ng Brexit, at sinabi sa nakalipas na ilang henerasyon, "Manatiling kalmado at magpatuloy."

At, sa pamamagitan ng paraan, ang Gene Hackman ay buhay pa rin.

Si Robert R. Johnson ay pangulo at CEO ng The American College of Financial Services, isang accredited, degree-granting academic institution na itinatag sa Bryn Mawr, Penna. noong 1927. Si Dr. Johnson ay gumawa ng higit sa 80 mga artikulong pang-unibersidad at may-akda ng Pamumuhunan sa Pamumuhunan para sa mga Dummies, Mamuhunan Sa Panganay, Ang Mahahalagang Halaga Namumuhunan at Ang Mga Kasangkapan at Mga Diskarte ng Pagpaplano ng Pamumuhunan.

Si Lou Carlozo ay isang reporter sa pamumuhunan para sa U.S. News & World Report.