Subprime Mortgage: Kahulugan, Mga Uri, Impormasyong Pang-ekonomiya

Ang subprime mortgage ay isang pautang sa pabahay na ibinibigay sa mga borrower na may kapansanan sa kasaysayan ng credit. Kadalasan, wala silang anumang kasaysayan ng kredito. Ang kanilang mga marka ng credit ay hindi pinapayagan ang mga ito upang makakuha ng isang maginoo mortgage.

Ayon sa Federal Deposit Insurance Corporation, ang mga borrower ay nabigo, nabangkarote, o may mababang marka ng credit at / o mababang kita. Sa partikular, sila ay naging delingkwente sa kanilang pagbabayad na may dalawa o higit pang mga 30-araw na delinquencies sa nakaraang taon. Ang tagapagpahiram ay kailangang isulat o isulat ang utang, o nagkaroon ng paghatol laban sa kanila sa huling dalawang taon. Sila ay subprime kung sila ay nabangkarote sa huling limang taon. Ang mga subprime borrower ay karaniwang may mababang marka ng credit, tulad ng isang FICO na 660 o mas mababa.

Ang kanilang taunang kita ay mas mababa sa kalahati ng kabuuang taunang prinsipal + pagbabayad ng interes sa utang.

Ang ganitong mga pautang ay may mas mataas na panganib ng default kaysa sa mga pautang sa mga pangunahing borrower. Ang mga bangko, samakatuwid, ay sisingilin ang mas mataas na bayarin upang mabayaran ang mga ito para sa karagdagang panganib. Maaari silang magkaroon ng mas mataas na mga rate ng interes, mas malalaking gastos sa pagsasara, o nangangailangan ng higit pa sa isang paunang pagbabayad.

Ang isang mataas na gastos sa pautang ay dapat iulat sa FDIC kung ang taunang rate ng porsyento o APR ay higit sa tatlong porsyento na puntos na mas malaki kaysa sa ani sa isang katulad na bono ng Treasury. Dapat din itong iulat kung ang mga gastos sa pagsasara ay higit sa 8 porsiyento ng halaga ng pautang.

Uri ng Subprime Loans

Upang maakit ang mga subprime borrower, ang mga bangko ay nag-alok ng lahat ng uri ng mga pautang na mura sa simula, ngunit gumawa ng mga kita mamaya. Karamihan ay may mababang "teaser" na mga rate para sa unang taon o dalawa. Maraming mga borrowers ay hindi nakakaalam na ang rate ay tumaas nang malaki pagkatapos nito. Naisip ng iba na maaari nilang ibenta ang bahay o refinance bago iyon. Ang mga tinatawag na kakaibang mga pautang ay hindi tahasang mapanlinlang. Ngunit ang mga ito ay nakakuha ng mga di-gaanong alam o walang muwang na mga borrowers sa problema. Narito ang mga halimbawa ng pinakasikat:

Mas madaling maibabayad ang interest-only loan dahil hindi nito kinakailangan na ang alinman sa prinsipal ay mababayaran para sa unang ilang taon ng utang. Ipinapalagay ng karamihan sa mga borrower na alinman sa refinance o ibenta ang kanilang bahay, bago kailangang bayaran ang punong-guro. Napakalaking mapanganib dahil iyon ay kapag tumataas ang buwanang pagbabayad. Karaniwang hindi nila kayang bayaran ang mas mataas na kabayaran. Kung ang halaga ng bahay ay bumaba, kung gayon hindi sila maaaring maging karapat-dapat para sa refinance. Hindi nila maibebenta ang bahay. Sa kasong ito, napilitan silang i-default dahil hindi nila maaaring gawing mas mataas na kabayaran.

Pinahihintulutan ng mga adjustable borrower na adjustable rate rate ang mga borrower upang piliin kung magkano ang babayaran bawat buwan. Gayunpaman, ang maliit na pagbabayad ay nangangahulugang ang natitira ay idinagdag sa iyong punong-guro. Pagkaraan ng limang taon, nawala ang pagpipilian at mas malaki pa ang utang kaysa sa simula.

Ang negatibong mga pautang sa amortization ay tulad ng mga pautang na interes lamang, ngunit mas masahol pa. Iyon ay dahil hindi nila binayaran ang punong-guro. Sa katunayan, ang mga pagbabayad ng interes ay napakababa na bawat buwan, ang utang ay lumaking mas malaki dahil idinagdag ito sa punong-guro. Sa madaling salita, ang prinsipal ay lumago bawat buwan.

Ang mga ultra-long fixed rate na pautang na pinalawak ng 40 o 50 taon, sa halip ng maginoo na 30-taong mortgage.

Pinahihintulutan ng mga pautang sa lobo ang mababang buwanang pagbabayad, ngunit nangangailangan ng isang malaking pagbabayad pagkatapos ng 5-7 taon upang mabayaran ang natitirang bahagi ng pautang.

Walang-pera-down na mga pautang na pinapayagan ang borrower na kumuha ng isang pautang para sa down payment.

Epekto ng ekonomiya

Ang mga subprime mortgages ay isa sa mga sanhi ng subprime mortgage crisis. Nahanap na mga pondo ng pimpin na maaari silang gumawa ng maraming pera sa pagbili at pagbebenta ng mga mortgage na naka-back na mga mahalagang papel. Ang mga ito ay derivatives na batay sa halaga ng pinagbabatayan mortgages. Sila ay naging popular kapag sinimulan ng mga negosyante ang pagsasama-sama ng mga subprime mortgage na may mataas na kalidad na maginoo na mga mortgage.

Hinati ng mga negosyanteng halamang-bakod ang mga bundle na ito sa iba't ibang mga bahagi, na tinatawag na mga tranches. Inilagay nila ang lahat ng mga pagbabayad na mababa ang interes mula sa unang tatlong taon ng subprime mortgages kasama ang mga pagbabayad ng mababang interes ng mga maginoong pautang. Ang mga pagbabayad ng mataas na interes ay isinama sa mga tranches na lumitaw na mapanganib, dahil mataas ang ani. Upang itaas ito, ibinebenta nila ang seguro laban sa anumang default, na tinatawag na credit default swaps.

Ang katanyagan ng mga securities na naka-back-up sa mortgage ay nangangahulugan na ang mga mangangalakal ng pondo ng pondo ay nangangailangan ng higit at mas aktwal na mga mortgage upang mapakain ang pangangailangan. Nilikha ng mga bangko ang mga kakaibang pagkakasanglaang ito upang makakuha ng karagdagang negosyo na naka-book. Binugbungan nila ang mga pagkakasanglao at ibinenta ang mga ito sa mga mangangalakal na pingga.

Ang lahat ay naging mabuti hanggang ang mga presyo ng pabahay ay nagsimulang mahulog noong 2006. Bihirang ito ay nangyari sa kasaysayan ng U.S.. Gayunpaman, nangyari ito sa palibot ng maraming mga borrowers na natagpuan ang kanilang mga interes rate spiking sa pangatlo at ikalimang taon ng exotic mortgage.

Dahil ang kanilang bahay ay mas mababa pa kaysa sa mortgage, hindi nila mapipino o ibenta ang bahay. Kapag sinimulan nilang i-default, ang mga may-ari ng mga securities-backed na securities na natanto ang kanilang mga derivatives ay hindi nagkakahalaga ng kung ano ang kanilang binayaran. Nang sinubukan nilang kolektahin ang kanilang seguro, ang taga-isyu, AIG, ay halos nabangkarote. Ito ang humantong sa 2008 krisis sa pananalapi at ang Great Recession.