5 Alternatibong Istratehiya para sa Namumuhunan sa Europa

Karamihan sa mga namumuhunan ay tumitingin sa pinakamalaking at pinaka-likidong pondo na nakikipagpalitan ng palitan (ETF) kapag gumagawa ng mga internasyonal na pamumuhunan. Sa Europa, ang Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) at ang iShares Europe ETF (IEV) na account para sa karamihan ng mga asset sa ilalim ng pamamahala. Ang problema ay ang mga malalaking pondo na ito ay maaaring maging mga kapalit ng mga kalapati sa labis na malalawak na mga hawak na hindi maaaring mag-alok ng pinakamahusay na mga return-adjust na return para sa kanilang mga portfolio.

Sa artikulong ito, titingnan natin sa labas ng kahon sa limang alternatibong diskarte na maaaring gamitin ng mga internasyonal na mamumuhunan kapag namumuhunan sa Europa.

Bakit Mamuhunan sa Mga Alternatibo?

Ang pinakamalaking European ETFs ay nag-aalok ng mga mamumuhunan na malawak na exposure sa isang kalabisan ng iba't ibang mga sektor sa maraming iba't ibang mga bansa. Kung naghahanap ka upang agad na idagdag ang 'Europa' sa isang portfolio, ang mga pondo na ito ay maaaring ang pinakamadaling paraan upang magawa ang mga layuning iyon sa isang solong kalakalan.

Ang problema sa mga malalaking pondo ay ang mga ito ay tinimbang ng capitalization ng merkado. Sa ibang salita, ikaw ay bumili ng higit pa sa mga pinakamalaking kumpanya at mas mababa sa pinakamaliit na kumpanya. Ito ay maaaring tila isang lohikal na diskarte hanggang ang mga kumpanya ay magsimulang maging sobrang timbang. Kung ikaw ay namumuhunan na pulos batay sa sukat, makakapunta ka sa pagkuha ng higit pa at mas maraming stock sa mga kumpanya habang sila ay sobrang natimbang - ang kabaligtaran ng dapat mong gawin.

Pagdating sa pondo ng pan-European, ang mga mamumuhunan ay nakakakuha ng sobrang timbang na pagkakalantad sa mga pinakamalaking bansa sa halip na pantay na pagkakalantad sa lahat ng mga bansa. Ang Vanguard FTSE Europe ETF (VGK), halimbawa, ay mayroong 25 porsiyento na taya sa United Kingdom kumpara sa 5 porsiyento lamang sa Espanya at 4 na porsiyento sa Italya. Ang isang krisis na nakakaapekto sa United Kingdom sa partikular - tulad ng 'Brexit' - ay maaaring, samakatuwid, ay may malaking epekto sa portfolio kahit na ang UK ay isang maliit na bahagi lamang ng heograpikal na Europa.

Ang karamihan sa mga malalaking pondo ng European ay iiwasan din ang hedging laban sa mga paggalaw ng pera. Sa Europa, kung saan ang mga pounds, ang mga euro, kronas, at francs ay nagbago lahat ng may kaugnayan sa A.S. dollar, ang epekto ng isang pera ay maaaring maging sobrang sukdulan. Ang mga panganib sa pera ay maaaring maging isang sakit ng ulo para sa mga namumuhunan kung ang European kumpanya ay nagpo-post ng malakas na kita ngunit ang euro o iba pang mga pera ay bumabagsak laban sa A.S. dollar, na nangangahulugan na ang ganap na pagbalik ay maaaring bawasan.

Alternatibong ETFs para sa Namumuhunan sa Europa

Ang mabuting balita ay mayroong maraming iba't ibang mga European ETFs na gumagamit ng mga estratehiya maliban sa weighting ng market capitalization. Sa pangkalahatan, ang mga pondo na ito ay tinutukoy bilang mga pondo ng 'smart beta' dahil pinagsama nila ang mga aktibong estratehiya sa pamamahala sa walang pasubaling pag-invest ng index. Maaaring naisin ng mga mamumuhunan na isaalang-alang ang iba't ibang pondo at estratehiya na ito bilang isang alternatibo sa mga tradisyunal na pondo ng mga capitalized na capitalization na may malaking interes.

1. Hedge Against Currency Risk

Ang panganib ng pera ay maaaring magkaroon ng isang makabuluhang epekto sa pagbalik ng mga internasyonal na pamumuhunan. Halimbawa, ang mga stock ng European ay maaaring magtamasa ng 10 porsiyento na antas ng paglago sa kalusugan sa isang partikular na kuwarter, ngunit ang 5 porsiyento na pagtanggi sa euro kumpara sa dolyar sa panahon ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ng US ay makakakita lamang ng 5 porsiyento ng 10 porsiyento na pakinabang pagkatapos mabalik ang conversion dolyar. Maraming mga bagong ETFs ang hinahangad upang umiwas sa mga panganib na ito upang mag-alok ng mga namumuhunan na dalisay na pag-play ng pagkakalantad sa pagganap ng kumpanya.

Ang Wisdom Tree European Hedged Equity ETF (HEDJ) ay isang magandang halimbawa ng isang hedged European ETF ng pera na nag-aalok ng mga mamumuhunan ng pagpipiliang purong-play. Paggamit ng mga derivatives, ang pondo ay gumagawa ng anumang pagkakaiba sa pagganap ng isang banyagang pera upang mabawi ang epekto ng conversion. Ang downside ay na mamumuhunan ay maaaring mawalan sa kanais-nais na mga rate ng conversion at may mas pangkalahatang sari-saring uri na ibinigay ng kakulangan ng pagkakalantad sa mga banyagang pera.

2. Isaalang-alang ang Smart-Beta Funds

Ang mga pondo ng beta ng smart ay naging isang popular na paraan upang pagsamahin ang mga aktibong estratehikong pamumuhunan sa isang passive indexing methodology. Dahil ang mga tuntunin ay walang katiyakan, may mga libu-libo ng iba't ibang estratehiya na ginagamit ng mga pondong ito. Ngunit ang mga pangunahing ideya ay upang magkaroon ng isang passive diskarte para sa weighting stock sa isang index maliban sa pamamagitan ng merkado capitalization. Ang mga estratehiya na ito ay maaaring maituturing sa panimula, hinihimok ng teknolohiya, o kumbinasyon ng dalawa.

Ang First Trust Europe Ang AlphaDEX ETF (FEP) ay isang pandaigdigang smart-beta fund na nakatuon sa Europa na gumagamit ng pagpapahalaga sa presyo, paglago ng kita, halaga ng libro, daloy ng salapi, pagbalik sa mga asset, at maraming iba pang mga sukatan upang mabigyan ng index ng mga European stock. Ang pondo ay naglalayong labasan ang mga karaniwang index habang mas malapit na matugunan ang mga layunin ng mamumuhunan pagdating sa kanilang mga portfolio, tulad ng pag-iwas sa sobrang timbang na mga stock o pagbili ng mga stock na halaga.

3. Magdagdag ng Maliliit na Exposure ng Cap

Karamihan sa mga mamumuhunan ay may maliliit na pagkakalantad sa kanilang mga domestic portfolio, ngunit mas karaniwan ang mga internasyonal na maliliit na takip. Ngunit kamangha-mangha, ang mga pandaigdigang maliliit na takip ay nagbabahagi ng maraming kaparehong mga benepisyo gaya ng kanilang mga domestic counterparts, tulad ng mas mabilis na lumalaking kita at kita. Ang mga maliit na stock ng European cap ay nag-aalok din ng mas malawak na pagkakalantad sa mga European na konsyumer kaysa sa maraming mga kumpanyang multinasyunal na mangyayari lamang na maging domiciled sa Europa.

Ang iShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) ay isang mahusay na halimbawa ng isang maliit na pondo ng European cap na maaaring gusto ng mga mamumuhunan na isaalang-alang upang magdagdag ng pagkakalantad sa klase ng asset. Habang ang pondo ay tinimbang pa rin sa pamamagitan ng capitalization ng merkado (na may isang kisame) nag-aalok ito ng mas mahusay na pagkakalantad sa mas maliliit na kumpanya kaysa sa market cap na may timbang na pondo na walang kisame.Ang pondo ay maaari ring makatulong na mapabuti ang pagkakaiba-iba dahil ito ay mas kaukulang sa mga pandaigdigang pamilihan.

4. Isaalang-alang ang Pondo na Nakatuon sa Dividend

Ang mga mamumuhunan sa pagreretiro o mga mamumuhunan na naghahanap ng mga mataas na kalidad na kumpanya ay maaaring makuha sa mga stock na nagbabayad ng dividend. Habang maraming mga kompanya ng Amerikano ang nagbabayad ng parehong dibidendo sa bawat isang-kapat, ang mga kompanya ng European ay madalas na nagbabayad ng isang porsyento ng kanilang kita nang dalawang beses bawat taon. Ito ay nangangahulugan na ang mga namumuhunan ay maaaring makita ang kanilang mga halaga ng dividend awtomatikong tumaas bilang pagtaas ng kita ng isang kumpanya - bagaman maaari rin nilang bawasan kung tanggihan ang kita.

Ang Unang Pagkatiwalaan STOXX European Select Dividend ETF (FDD) ay nag-aalok ng pagkakalantad sa European equities na may mataas na mga benepisyo ng dividend. Habang ang pondo ay maaring may pangunahing mga kompanya ng malalaking cap, gaya ng kaso sa mga pondo ng capitalization ng timbang na ang mga deposito ay tinimbang ng mga binayarang pagbabayad sa halip na laki. Bilang ng Abril 2017, ang pondo ay nagbabayad ng isang kaakit-akit na 4 na porsyento na benepisyo ng dividend kumpara sa higit sa 3 porsiyento para sa Vanguard FTSE Europe ETF (VGK).

5. Bawasan ang pagkasumpungin sa Low-Vol Funds

Ang Europa ay naging isang mapanganib na rehiyon ng mundo pagdating sa internasyonal na pamumuhunan sa 'Brexit' at pagsikat ng kontra-euro. Bilang isang resulta, maraming mga mamumuhunan ay maaaring nais na bawasan ang kanilang pagkakalantad sa mga stock na malamang na makaranas ng mga wild swings. Sa kabutihang palad, ang mababang pondo ng pagkasumpungin - o mababang pondo ng pondo - ay nakatuon sa mga stock na nagpapakita ng mas pagkasumpungin. Ang pamumuhunan sa mga pondo na ito ay maaaring makatulong sa makinis na pagbabalik at gumawa ng pamumuhunan ng isang mas mababa nakababahalang.

Ang iShares MSCI Europe Minimum Volatility ETF (EUMV) ay mga stock na timbang batay sa kanilang pagkasumpungin habang nagbibigay ng mababang mga stock ng pagkasumpungin ng mas malaking porsyento ng portfolio. Sa Abril 2017, ang Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) ay may isang beta koepisyent na 1.21 porsyento - na nagpapahiwatig na ito ay 21 porsiyento na mas madaling kapalit kaysa sa S & P 500. Ang EUMV ay nag-iimbak sa mas hindi pabagu-bago na sektor tulad ng nagtatanggol na mga staples ng mamimili at mga utility upang magbigay ng mas pagkasumpung kaysa sa VGK.

Ang Bottom Line

Karamihan sa mga namumuhunan ay tumitingin sa pinakamalaking at pinaka-likidong pondo na nakikipagpalitan ng palitan (ETF) kapag gumagawa ng mga internasyonal na pamumuhunan. Gayunpaman, ang paggawa nito ay maaaring mag-kalapati-i-lubong sila sa pagbili ng malalaking malalaking kumpanya na walang tunay na pagkakalantad sa Europa. Ang limang estratehiya na nakabalangkas sa artikulong ito ay maaaring makatulong sa iyo na palawakin ang iyong mga horizon at mamuhunan sa dalisay na pag-play na nagbibigay ng mas malawak na pagkakalantad, mas mahusay na sari-saring uri, at marahil ay mas mahusay na mga pagsasaayos na nabago sa panganib.