4 Mga Internasyonal na Pagsasaliksik ng Mga Aralin Mula Warren Buffett

Ang bilyunaryo mamumuhunan Warren Buffett ay nag-publish ng isang shareholder sulat bawat taon mula noong 1977 tinatalakay ang lahat mula sa pinakabagong acquisition ng Berkshire Hathaway sa walang tiyak na oras pang-ekonomiyang mga aralin para sa average na mamumuhunan. Habang ang Oracle ng Omaha ay isang pangmatagalang tagahanga ng Estados Unidos, ang mga titik ay naglalaman ng mahalagang payo para sa lahat ng uri ng mamumuhunan - kabilang ang mga internasyonal na mamumuhunan na maaaring tumitingin sa labas ng U.S. para sa mga pagkakataon.

Sa artikulong ito, titingnan natin ang ilang payo sa pamumuhunan na ibinigay sa pinakahuling sulat ni Buffett sa mga shareholder at kung paano maaaring gamitin ng mga internasyonal na mamumuhunan ang payo upang mapabuti ang kanilang pagganap.

1. Panatilihin ang sobrang timbang na Amerikano

Ang Dow Jones Industrial Average ay tumaas mula 66 hanggang 11,497 sa buong ika-20 siglo, na kumakatawan sa isang 17,320 porsiyento na nakuha ng kabisera na pinatibay pa ng patuloy na pagtaas ng mga dividends. Naniniwala ang Warren Buffett na ang mga Amerikanong negosyante - at ang kanilang mga stock - ay 'halos tiyak' na maging mas sulit sa mga taon sa hinaharap dahil sa pagbabago, produktibo ng mga kita, entrepreneurial espiritu, at isang kasaganaan ng kabisera sa kabila ng anumang mga pagtataya mula sa 'madilim' na media media.

Sa panahon ng nakakatakot na downturns pang-ekonomiya, Hinihimok ni Buffett mamumuhunan upang tandaan na ang malawakang takot ay naghahain ng mga pagbili ng bargain at ang personal na takot ay dapat na kaaway. Binabalangkas niya ang kanyang damdamin sa pamamagitan ng pagpuna na ang 'mga namumuhunan na maiwasan ang mataas at hindi kinakailangang mga gastos at umupo lamang sa isang pinalawig na panahon na may isang koleksyon ng mga malalaking, konserbatibo-na pinondohan ng mga negosyo ng Amerika ay' tiyak na magagawa ng mabuti 'pagdating sa pagbuo ng mga return ng pamumuhunan.

2. Magbayad ng Pansin sa mga Bayad

Nagtalo si Warren Buffett sa isang 2005 shareholder letter na ang mga aktibong investment management professionals - sa pinagsama-samang - ay hindi makagawa ng mga returns na nakamit sa pamamagitan ng ranggo na mga amateurs na nakaupo lang pa sa loob ng isang panahon ng taon. Sa katunayan, nagwagi siya ng $ 500,000 na walang investment pro ang maaaring pumili ng isang set ng hindi bababa sa limang mga pondo ng hedge na higit sa isang pinalawig na panahon na tumutugma sa pagganap ng isang unmanaged S & P 500 index na pondo na nagcha-charge lamang ng mga token fee.

Pinuri ni Buffett ang tagapagtatag ng Vanguard na si Jack Bogle bilang isang crusader para sa indibidwal na mamumuhunan at isang tagapanguna sa pagbubuo ng mga pondo ng mababang gastos. Maaaring naisin ng mga internasyonal na mamumuhunan na tingnan ang suite ng Vanguard ng internasyunal na nakatuon na mga pondo sa palitan ng palitan (ETF) o mga pondo sa isa't isa bilang isang kahalili sa mas mataas na pandaigdigang pondo ng pandaigdig. Bilang karagdagan, maaaring ito ay nagkakahalaga ng pagtuklas sa mga klase ng internasyonal na pag-aari na nag-aalok ng mas murang pagkakalantad kaysa sa mga pondo ng niche.

3. Maging Handa na Bilhin ang Bargains

Nabanggit ni Warren Buffett na ang bawat dekada o mas madilim na mga ulap ay pupunuin ang kalangitan ng pang-ekonomiya at maikli silang 'ulan ginto'. Sa mga panahong iyon, naniniwala siya na kinakailangan na magmadali sa labas ng bahay na nagdadala ng mga washtubs, hindi mga kutsara 'upang mapakinabangan ang mga presyo ng bargain. Kasama sa mga pangyayaring ito ang 2008 krisis sa pananalapi, dot-com bubble, at iba pa na humantong sa panic na nagbebenta sa buong buong pamilihan ng pamilihan at mga pagkakataon upang makakuha ng mga kumpanya sa isang makabuluhang diskwento.

Mayroong maraming mga krisis sa pananalapi na lumilitaw sa buong mundo, tulad ng umuusbong na krisis sa European Union na sinimulan ng nakabinbing pag-alis ng United Kingdom mula sa pangkaraniwang lugar ng ekonomiya. Dapat pansinin ng mga internasyonal na mamumuhunan ang mga pangyayaring ito upang makilala ang mga pagkakataon sa pag-aaresto kung saan ang mga namumuhunan ay maaaring irrationally nagbebenta ng stock sa labas ng takot na walang pagtingin sa tunay na fundamentals ng mga negosyo.

4. Maghanap ng mga Mataas na Marka ng Negosyo

Paulit-ulit na ipinahiwatig ni Warren Buffett na ang mga negosyo ng Berkshire Hathaway ay nagtagumpay lamang dahil sa kanilang mataas na kalidad na mga tagapangasiwa na nagtutulak ng mga operasyong disiplinado at mahihirap na magtulad sa mga modelo ng negosyo. Halimbawa, ang Tony Nicely ng GEICO ay sumali sa kumpanya sa 18 taong gulang at nakumpleto ang 55 na taon ng serbisyo sa 2016 sa pamamagitan ng pagbuo ng isang napakalaking bentahe sa gastos na patuloy itong natatamasa sa mga higante ng industriya.

Ang mga internasyonal na mamumuhunan na pipili na mamuhunan sa mga indibidwal na mga ekwasyunal ay dapat magmukhang para sa mataas na kalidad na mga koponan sa pamamahala, nakapagpapalakas na mga modelo ng negosyo, at isang disenteng presyo. Kadalasan, nangangahulugan ito ng paghuhukay sa hindi lamang mga pinansiyal na pahayag ngunit mga transcript ng conference call at iba pang mga elemento na nagbibigay ng mga pananaw sa mga kakayahan at plano ng manager para sa hinaharap. Ang pagkuha ng mga hakbang na ito ay makakatulong upang maiwasan ang mga problema at overpaying para sa mga hindi mahusay na mga stock.

Ang Bottom Line

Ang taunang mga titik ng shareholder ng Warren Buffett ay kinakailangang magbasa para sa anumang malubhang mamumuhunan para sa parehong napapanahong pang-ekonomiyang pananaw at walang hanggang payo. Habang si Buffett ay isang pangmatagalang tagahanga ng Estados Unidos, ang mga internasyonal na mamumuhunan ay maaaring makakuha ng maraming pananaw mula sa kanyang walang hanggang payo sa pamumuhunan. Ang mga namumuhunan na nakikinig sa payo na ito ay maaaring mapataas ang kanilang mga ibinagsak na panganib na nababagay sa paglipas ng panahon sa pamamagitan ng pag-iwas sa mga napakahalagang pagkakamali at pagsasamantala ng mga pagkakataon sa pag-upa.