Gamitin ang Dupont Model para sa Pagsusuri ng ROI

Ang Dupont Model ay isang mahalagang tool para sa mga may-ari ng negosyo na gagamitin upang pag-aralan ang kanilang return on investment (ROI) o return on assets (ROA). Pinahihintulutan din ng pinalawak na Modelo ng Dupont para sa pag-aaral ng return on equity. Maraming mga pinansiyal na ratio para sa isang may-ari ng negosyo upang pag-aralan na ito ay madalas na madaling mawala sa mga detalye. Ang paggamit ng Dupont Model ay nagpapahintulot sa may-ari ng negosyo na basagin ang kakayahang kumita ng kompanya pababa sa mga bahagi ng bahagi upang makita kung saan talaga ito nanggagaling.

Narito ang mga hakbang sa paggamit ng DuPont Model upang kalkulahin ang parehong return on investment at return on equity.

Mga Hakbang sa Pagkalkula

1. Una, tingnan ang ratio ng Return on Investment (ROI) ng kumpanya o Return on Assets (ROA) na:
   1. ROI = Net Income / Total Assets = _____% kung saan kinuha ang netong kita mula sa pahayag ng kita at kabuuang kita ay kinuha mula sa balanse. Ang ratio na ito ay nagsasabi sa iyo kung paano mahusay na ginagamit mo ang iyong asset base upang makabuo ng mga benta.
   2. Bilang halimbawa, sabihin natin na ang ABC, Inc., isang maliit na hardware firm, ay nakabuo ng $ 113.5 milyon sa mga benta noong 2009 at may kabuuang mga ari-arian na $ 2,000 milyon. Pagkatapos, ang pagkalkula para sa ROI ay magiging:
   3. ROI (ROA) = $ 113.5 / $ 2,000 = 5.7%
   4. Hindi ito masyadong nagsasabi sa iyo, ngunit kung titingnan mo ang isang mapagkukunan para sa mga average na rati ng industriya tulad ng Bizminer.com, maaari mong ihambing ang iyong ROI sa iyong industriya. Kung ang iyong average na industriya ay, halimbawa, 9.0% para sa mga maliliit na hardware firm, alam mo na ang iyong ROI ay mas mababa sa average ng industriya.
2. Dahil ang ROI (ROA) para sa ABC, Inc. ay mas mababa sa average ng industriya, gusto mong malaman kung bakit. Upang magawa iyon, maaari mong gamitin ang Dupont Model at ibagsak ang ROI sa mga bahagi nito. Magiging ganito ang ROI:
   1. ROI = Net Income / Sales X Sales / Total Assets = _____% kung saan ang Net Income / Sales ay ang net profit margin at nagmula sa income statement at Sales / Total Assets ang Total Asset Turnover at ang mga benta ay mula sa income statement at kabuuang asset ay mula sa sheet ng balanse.
   2. Ang ROI ay binubuo ng dalawang bahagi: ang profit margin ng kumpanya at pag-aari ng pag-aari o ang kakayahan nito upang makabuo ng kita at gumawa ng mga benta batay sa asset base nito.
3. Susunod, gusto mong malaman kung anong bahagi ng ROI ang nagiging sanhi ng problema para sa iyong negosyo - ang margin ng kita o ang paglilipat ng asset. Kung ito ay ibinigay na ang net profit margin ay 3.8% at ang kabuuang paglilipat ng kita ay 1.5X, pagkatapos ay:
   1. ROI (ROA) = 3.8% X 1.5 = 5.7% na kung ano ang nakuha mo sa Hakbang 1. Ngayon alam namin kung ano ang bawat bahagi ng equation na nag-ambag sa pagbalik sa puhunan ng kompanya. Nakuha ng ABC, Inc. ang 3.8 cents para sa bawat dolyar ng mga benta at nakabukas ang mga asset nito sa paglipas ng 1.5X bawat taon. Kung ang industriya ng maliit na industriya ng hardware ay may netong margin ng net na 5.0% at isang kabuuang paglilipat ng kita ng 1.8X, ABC, Inc. ay mababa sa parehong mga bilang, lalo na ang net profit margin.
4. Napagpasiyahan namin na ang kumpanya na ginagamit namin bilang isang halimbawa, ABC, Inc. ay gumaganap nang hindi maganda tungkol sa kanilang ROI at ang average ng industriya. Ang pinalawig na Modelong Dupont ay nagpapahintulot sa amin na suriin ang return on equity sa parehong paraan.
   1. ROE = Netong kita na magagamit sa mga karaniwang shareholders / Karaniwang Equity = _____% kung saan ang Net Income ay nagmumula sa pahayag ng kita at Common Equity ay ang kabuuan ng lahat ng mga account sa equity sa balanse.
   2. Ang pagbabalik sa equity ratio ay maaaring ibalik sa:
   3. ROE = ROI X Equity Multiplier o
   4. ROE = ROI X Kabuuang Asset / Karaniwang Equity kung saan Kabuuang Asset ang kinuha mula sa sheet ng balanse bilang Karaniwang Equity. Ang equity multiplier ay gumagawa ng ROE na naiiba mula sa ROI sa pamamagitan ng pagdagdag ng mga epekto ng utang sa equation.
5. Gamit ang mga numero mula sa halimbawa ng pagkalkula ng ROI, ito ang susunod na hakbang sa pagkalkula ng return sa equity o ROE:
   1. ROE = 5.7% X $ 2,000 / $ 896 (karaniwang equity mula sa balanse ng balanse) = 12.7%
   2. Kung ang ROE for ABC, Inc. ay 12.7% at nakukuha namin ang average ng industriya para sa maliit na industriya ng hardware at ito ay 15.0%, ang ABC, Inc. ay gumaganap na hindi maganda tungkol sa ROE pati na rin ang ROI. Ang ROE ay isang sukatan ng kayamanan ng shareholders ng kumpanya at ang pinaka-madalas na kinikita ng shareholders ratio.
6. Ito ang pinalawak na equation ng Dupont:
   1. ROE = (Net Profit Margin) (Total Asset Turnover) (Equity Multiplier)
   2. = Net Income / Sales X Sales / Total Asset Turnover X Kabuuang Asset / Karaniwang Equity
   3. Tatlong elemento ang nakikipag-ugnayan upang bumuo ng ROE ng isang kumpanya. Ang mga sangkap na ito ay ang tubo, ang kahusayan kung saan ginagamit ng kompanya ang mga ari-arian nito upang makabuo ng mga benta (kabuuang ratio ng paglilipat ng asset), at ang epekto ng utang sa kompanya (equity multiplier). Para sa ABC, Inc., ang net margin ng kita at pag-aari ng pag-aari, sa partikular, ay mahina at nagpapababa ng return on equity.

Ang iyong kailangan

• Balanse sheet
• Pahayag ng Kita
• Pag-aaral ng ratio ng pananalapi para sa iyong kompanya