Glass Steagall Act: Definition, Purpose, Repeal

Ang Glass-Steagall Act ay isang batas na 1933 na naghiwalay ng investment banking mula sa retail banking. Inorganisa ng mga bangko sa pamumuhunan ang mga unang benta ng mga stock, na tinatawag na isang paunang pampublikong alay. Pinamimigay nila ang mga merger at acquisitions. Marami sa kanila ang nagpapatakbo ng kanilang sariling mga pondo sa bakuran. Ang mga bangko ng bangko ay kumuha ng mga deposito, pinamamahalaang pag-check ng mga account, at mga pautang.

Sa pamamagitan ng paghihiwalay sa dalawa, ang mga tingian na bangko ay ipinagbabawal na gumamit ng mga pondo ng mga depositor para sa mga peligrosong pamumuhunan. Tanging ang 10 porsiyento ng kanilang kita ay maaaring magmula sa pagbebenta ng mga mahalagang papel. Maaari nilang i-underwrite ang mga bono ng gobyerno. Pinakamahalaga sa mga depositor, ang batas ang lumikha ng Federal Deposit Insurance Corporation.

Ang batas ay nagbigay ng kapangyarihan sa Federal Reserve upang makontrol ang mga tingian na bangko. Nilikha nito ang Federal Open Market Committee, na nagpapahintulot sa Fed na mas mahusay na ipatupad ang patakaran ng hinggil sa pananalapi.

Ang Glass-Steagall ay nagbabawal sa mga bangko sa pamumuhunan mula sa pagkakaroon ng pagkontrol sa interes sa mga tingian na bangko. Kinailangan nilang makahanap ng isa pang mapagkukunan ng mga pondo na hiwalay sa mga account ng mga depositor.

Ipinagbabawal nito ang mga opisyal ng bangko na humiram ng labis mula sa kanilang sariling bangko.

Ipinakilala ng batas ang Regulasyon Q. Pinigilan nito ang mga bangko na magbayad ng interes sa pagsuri ng mga account. Pinapayagan din nito ang Fed na magtakda ng kisame sa interes na binabayaran sa iba pang mga uri ng deposito.

Ang opisyal na pangalan para sa Glass-Steagall ay ang Banking Act of 1933 (48 Stat 162). Ang batas ay ipinangalan sa mga sponsor nito, Senador Carter Glass, D-Va. at Kinatawan ni Henry B. Steagall, D-Ala.

Kapag Naipasa Ito

Ang Glass-Steagall ay ipinasa ng Kapulungan ng mga Kinatawan noong Mayo 23, 1933. Ipinasa ito ng Senado noong Mayo 25, 1933. Ito ay pinirmahan sa batas ni Pangulong Roosevelt noong Hunyo 16, 1933 bilang bahagi ng Bagong Deal. Ito ay naging isang permanenteng panukala noong 1945.

Matapos ang batas na lumipas, ang mga bangko ay may isang taon upang magpasiya kung sila ay magiging investment o komersyal na mga bangko.

Layunin

Hinahangad ng Glass-Steagall na permanenteng tapusin ang mga bank runs at ang mapanganib na mga gawi sa bangko na lumikha sa kanila. Ipinasa ng Kongreso ang Glass-Steagall upang repormahin ang isang sistema na nagpapahintulot sa kabiguan ng 4,000 mga bangko sa panahon ng Great Depression. Ito ay pinagtatalunan ang panukalang-batas noong 1932. Na-redirect nito ang mga pondo ng bangko mula sa pagsisikap ng stock haka-haka sa pagtatayo ng kapasidad sa industriya.

Mula noong 1922, ang pamilihan ng pamilihan ay umabot sa halos 20 porsiyento sa isang taon. Ang mga bangko ay namuhunan sa mga stock. Nang bumagsak ang merkado noong 1929, dinalaw ng mga depositor ang kanilang mga pondo. Noong Marso 8, nag-withdraw sila ng $ 1.78 bilyon sa loob lamang ng apat na linggo. Ang iba ay humingi ng ginto bilang kabayaran para sa pera. Ang Estados Unidos ay nasa standard na ginto pa rin. Ngunit ang demand ay napakataas na ang Federal Reserve ay mababa sa kanyang mga deposito ng ginto.

Ang isang bangko run ay maglagay ng kahit na tunog bangko sa labas ng negosyo. Ang mga bangko ay nagpapanatili lamang ng isang-ikasampu ng kanilang mga deposito sa kamay at ipahiram ang iba pa. Karamihan sa mga oras, kailangan lang nila ng 10 porsiyento upang punan ang demand ng mga depositor. Sa isang bank run, kailangan nilang mabilis na mahanap ang cash.

Noong Marso 6, 1933, ipinahayag ni Pangulong Roosevelt ang isang apat na araw na holiday sa bangko. Noong Marso 9, ipinasa ng Kongreso ang Emergency Banking Act. Pinapayagan nito ang mga bangko na muling buksan sa Marso 13. Ang mga bangko ay hindi na magpapalit ng dolyar para sa ginto. Sa halip, inilimbag ng Federal Reserve ang dolyar upang matugunan ang demand ng mga depositor. Ang pera ay batay sa mga asset ng papel ng mga bangko. Sa Marso 15, ang mga bangko ay muling binuksan upang makita na ang bank run ay tapos na.

Epekto

Ipinanumbalik ni Glass-Steagall ang tiwala sa sistema ng pagbabangko ng U.S.. Ito ay nadagdagan ang pagtitiwala sa pamamagitan lamang ng pagpapahintulot sa mga bangko na gamitin ang mga pondo ng mga depositor sa mga ligtas na pamumuhunan Ang programa ng seguro sa FDIC nito ay pumipigil sa karagdagang pagpapatakbo ng bangko. Alam ng mga depositor na protektado sila ng gobyerno mula sa isang nabagsak na bangko.

Sa panahon ng pangangasiwa ng Reagan, ang industriya ng pagbabangko ay nagreklamo na ang batas ay nagpawalang-bisa sa kanila. Sinabi nila hindi nila maaaring makipagkumpetensya sa mga dayuhang pinansyal na kumpanya na maaaring mag-alok ng mas mataas na kita. Ang mga bangko ng U.S. ay maaari lamang mamuhunan sa mga mababang-panganib na mga mahalagang papel. Nais nilang dagdagan ang pagbabalik habang binababa ang pangkalahatang panganib para sa kanilang mga customer sa pamamagitan ng pag-diversify ng kanilang negosyo.

Sinimulan ng Citigroup ang mga usapan sa pagsama sa Travelers Insurance sa pag-asam ng Glass-Steagall. Noong 1998, inihayag nito ang matagumpay na pagsama-sama sa ilalim ng isang bagong kumpanya na tinatawag na Citigroup. Ang paglipat nito ay matapang, dahil sa ito ay labag sa batas. Ngunit ang mga bangko ay sinasamantala ang mga butas sa Glass-Steagall.

Pawalang-saysay

Noong Nobyembre 12, 1999, pinirmahan ni Pangulong Clinton ang Batas sa Modernisasyon ng Serbisyong Serbisyong na pinawalang-bisa ang Glass-Steagall. Ang Kongreso ay pumasa sa tinatawag na Gramm-Leach-Bliley Act sa mga linya ng partido, na pinangungunahan ng isang boto ng Republika sa Senado.

Ang pagpapawalang-bisa ng Glass-Steagall na pinagsama-samang pamumuhunan at mga bangko sa tingian sa pamamagitan ng mga kumpanya sa pananalapi na may hawak. Pinamahalaan ng Federal Reserve ang mga bagong entidad. Dahil sa kadahilanang iyon, ginugol ng ilang bangko ang pagpapawalang Glass-Steagall. Karamihan sa mga bangko sa Wall Street ay hindi gusto ang karagdagang pangangasiwa at mga pangangailangan sa kabisera.

Ang mga naging napakalaking nabigo. Kinailangan nito ang kanilang bailout noong 2008-2009 upang maiwasan ang isa pang depresyon.

Dapat bang maibalik ang Glass-Steagall?

Ang isang muling pagbubukas ng Glass-Steagall ay mas mahusay na protektahan ang mga depositor. Kasabay nito, gagawin nito ang pagkagambala ng organisasyon sa industriya ng pagbabangko. Maaaring ito ay isang magandang bagay, dahil ang mga bangko na ito ay hindi na masyadong malaki upang mabigo, ngunit ito ay dapat na pinamamahalaang epektibo.

Ang mga pagsisikap ng Congressional na ibalik ang Glass-Steagall ay hindi naging matagumpay. Noong 2011, ang H.R. 1489 ay ipinakilala upang pawalang-bisa ang Gramm-Leach-Bliley Act at ibalik ang Glass-Steagall. Kung ang mga pagsisikap na ito ay matagumpay, ito ay magreresulta sa isang napakalaking pagbabagong-tatag ng industriya ng pagbabangko.Ang mga pinakamalaking bangko ay kabilang ang mga komersyal na bangko na may mga pagbabahagi ng investment banking, tulad ng Citibank, at mga bangko sa pamumuhunan sa mga komersyal na dibisyon ng pagbabangko, tulad ng Goldman Sachs.

Ang mga bangko ay nag-aral na ang muling pagbubukas ng Glass-Steagall ay gagawing napakaliit sa kanila upang makipagkumpetensya sa pandaigdigang saklaw. Ang Dodd-Frank Wall Street Reform Act ay ipinasa sa halip.

Ang isang bahagi ng Batas, na kilala bilang Volcker Rule, ay naglalagay ng mga paghihigpit sa kakayahan ng mga bangko na gumamit ng mga pondo ng mga depositor para sa mga peligrosong pamumuhunan. Hindi ito nangangailangan ng mga ito na baguhin ang kanilang istraktura ng organisasyon. Kung ang isang bangko ay nagiging masyadong malaki upang mabigo at nagbabanta sa ekonomiya ng U.S., hinihiling ni Dodd-Frank na ito ay maayos na kinokontrol ng Federal Reserve.